Unde își investește Warren Buffet banii?

Warren Buffett este în mod constant unul dintre cei mai bogați oameni din lume, cu o valoare netă de 80,8 miliarde de dolari în octombrie 2019. Acest lucru îl face a treia cea mai bogată persoană din lume. Buffett deține valoarea sa netă în principal în acțiunile din Berkshire Hathaway și Berkshire Hathaway, compania de investiții pe care a fondat-o. Berkshire Hathaway acționează ca vehiculul dvs. de investiții, investind în lucruri precum acțiuni, proprietăți imobiliare și energie regenerabilă.

Cu toate acestea, Buffett a avut începuturi modeste, ceea ce a modelat modul în care privește gestionarea banilor. S-a născut în Omaha, Nebraska, în 1930, iar orașul a fost casa lui de atunci.

Lucrând ca vânzător de investiții, a avut priceperea investițiilor și, în cele din urmă, l-a construit pe Berkshire Hathaway în compania care este astăzi. Încă locuiește în casa pe care a cumpărat-o în 1958 cu 31.500 de dolari.

Berkshire Hathaway

Cea mai mare parte a averii lui Warren Buffett este legată de portofoliul de investiții al Berkshire Hathaway. Rapoartele din 2004 până în 2019 arată că acțiunea Buffett în acțiunile Berkshire Hathaway este de 350.000 de acțiuni de clasă A și 2.050.640 de acțiuni de clasă B. În ultimii ani, Buffett a donat o cantitate considerabilă din acțiunile sale caritabile. Cele mai recente înregistrări 13-D arată că dețin acțiuni de clasă A la 259.394 acțiuni și acțiuni de clasă B la 65.129. Începând cu 13 martie 2020, BRK.A tranzacționa la 289.000 USD și BRK.B la 196,40 USD.

Valoarea netă a lui Buffett era de doar 1 milion de dolari când avea 30 de ani, constând în mare parte din acțiuni Berkshire Hathaway. Prin investiții instituționale inteligente, el a ridicat acțiunile companiei de la 7,60 dolari în anii 1960 la nivelul actual. Această creștere exponențială a prețului acțiunilor este principalul motor al creșterii valorii nete a lui Buffett în ultimele decenii.

Warren Buffett și-a cumpărat primele acțiuni la vârsta de 11 ani, șase acțiuni la 38 de dolari fiecare într-o companie numită Cities Service Preferred, pe care a vândut-o câțiva ani mai târziu cu 40 de dolari pe acțiune.

Portofoliu de acțiuni

Pe lângă faptul că a ocupat funcția de președinte și director executiv (CEO) al Berkshire Hathaway și de a fi unul dintre cei mai mari acționari ai săi, Buffett folosește compania drept principalul său vehicul de investiții, efectuând multe dintre vânzările și achizițiile sale de acțiuni ca tranzacții comerciale. Acest portofoliu reprezintă majoritatea investițiilor dvs. de capitaluri proprii.

Investitorul este cunoscut pentru veniturile sale și abordarea valorică a investițiilor, iar portofoliul său reflectă ideologia sa. La 31 decembrie 2019, portofoliul Berkshire Hathaway avea o valoare de aproximativ 194.910 miliarde de dolari. Cele mai mari ponderi ale portofoliului au fost în Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) și Coca-Cola Company (KO). Combinate, aceste trei companii au reprezentat 56% din miză.

Ca procent din investițiile de capitaluri proprii, Berkshire Hathaway este cel mai mare investitor în finanțe, la 38%, urmat de 26% în tehnologie și 15% în advocacy pentru consumatori. Alte sectoare din portofoliu includ industria industrială, ciclurile de consum, sănătatea, energia, serviciile de comunicații, materialele de bază și imobiliarele.

Companii subsidiare

În plus față de acțiuni, Berkshire Hathaway este, de asemenea, bine cunoscut ca holding. Compania are 65 de filiale cu accent pe asigurări și imobiliare. Unele dintre filialele sale includ GEICO Auto Insurance, Clayton Homes și See's Candies.

Concurează fără riscuri cu 100.000 USD în numerar virtual. Prezentați meserii într-un mediu virtual înainte de a începe să vă riscați banii. Practicați strategii de tranzacționare, astfel încât atunci când sunteți gata să intrați pe piața reală, veți avea practica de care aveți nevoie. Încercați simulatorul nostru de stocuri astăzi.

Sfatul de investiții al lui Warren Buffett este atemporal. Am pierdut numărul de greșeli de investiții pe care le-am făcut de-a lungul anilor, dar aproape toate se încadrează într-una din cele 10 găleți de consiliere de investiții pe care le oferă Warren Buffett mai jos.

Ținând cont de sfaturile de investiții ale lui Buffett, investitorii pot evita unele dintre capcanele comune care afectează rentabilitatea și pun în pericol obiectivele financiare.

Sfaturi de investiții de la W. Buffett

După multe deliberări, m-am stabilit pe cele 10 sfaturi de investiții preferate de la Warren Buffett din lista de mai jos. Fiecare pepită de înțelepciune este susținută de cel puțin una dintre cotațiile lui Warren Buffett și este utilă pentru investitorii care doresc să găsească acțiuni mai sigure. Hai să ne scufundăm.

1. Investiți în ceea ce știți ... și nimic altceva.

Una dintre cele mai simple modalități de a face o greșeală care poate fi evitată este implicarea în investiții excesiv de complexe.

Mulți dintre noi ne-am petrecut întreaga carieră lucrând în cel puțin o mână de industrii diferite.

Probabil că avem o înțelegere rezonabilă a modului în care funcționează aceste piețe și care sunt cele mai bune companii din acest spațiu.

Cu toate acestea, marea majoritate a companiilor cotate la bursă sunt implicate în sectoare în care avem o experiență directă redusă sau deloc.

„Nu investiți niciodată într-o afacere pe care nu o puteți înțelege”. - Warren Buffett

Aceasta nu înseamnă că nu putem investi capital în aceste zone ale pieței, dar trebuie să abordăm cu prudență.

În opinia mea, marea majoritate a companiilor operează afaceri care sunt prea greu de înțeles pentru mine. Voi fi primul care vă va spune că nu pot prezice succesul liniei de medicamente a unei companii de biotehnologie, nu pot prezice următoarea mare tendință a modei în îmbrăcămintea pentru adolescenți sau să identific următorul progres tehnologic care va alimenta creșterea cipurilor cu semiconductori.

Aceste tipuri de probleme complexe afectează în mod semnificativ profiturile generate de multe companii de pe piață, dar este, fără îndoială, imprevizibil.

Când dau peste o astfel de afacere, răspunsul meu este simplu:

Există prea mulți pești în mare pentru a fi obsedați de studierea unei companii sau industrii care este foarte greu de înțeles. Acesta este motivul pentru care Warren Buffett a evitat din punct de vedere istoric să investească în sectorul tehnologic.

Dacă nu pot obține o înțelegere rezonabilă a modului în care o companie câștigă bani și a principalilor factori care afectează industria lor în 10 minute, trec la următoarea idee.

Din cele peste 10.000 de companii cotate la bursă, estimez că nu mai mult de câteva sute de companii îndeplinesc standardele mele personale pentru simplitatea afacerii.

Peter Lynch a spus odată: „Nu investiți niciodată într-o idee pe care nu o puteți ilustra cu un creion”.

Multe greșeli pot fi evitate dacă rămânem în cercul nostru de competență și venim cu un plan pentru ao realiza.

2. Nu compromiteți niciodată calitatea afacerii

În timp ce a spune „nu” companiilor și industriilor complicate este destul de simplu, identificarea companiilor de înaltă calitate este mult mai dificilă.

Filosofia investițională a lui Warren Buffett a evoluat în ultimii 50 de ani pentru a se concentra aproape exclusiv pe cumpărarea de companii de înaltă calitate, cu oportunități promițătoare pe termen lung pentru o creștere continuă.

Unii investitori ar putea fi surprinși să afle că numele Berkshire Hathaway provine din una dintre cele mai grave investiții ale lui Buffett.

Berkshire se afla în industria textilă, iar Buffett a fost tentat să cumpere afacerea, deoarece prețul părea ieftin.

El a crezut că, dacă ați cumpărat o acțiune la un preț suficient de mic, ar exista de obicei niște vești bune neașteptate care vă vor oferi posibilitatea de a descărca poziția cu un profit decent - chiar dacă performanța pe termen lung a afacerii este încă teribilă .

Având mai mulți ani de experiență la îndemână, Warren Buffett și-a schimbat poziția în ceea ce privește investițiile în „mucuri de țigări”. El a spus că, dacă nu sunteți lichidator, acest tip de abordare a cumpărării de afaceri este prost.

Prețul inițial „de chilipir” probabil nu se va dovedi a fi un furt, la urma urmei. Într-o afacere dificilă, de îndată ce o problemă este rezolvată, alta apare. Aceste tipuri de companii tind, de asemenea, să obțină profituri reduse, erodând în continuare valoarea investiției inițiale.

Aceste cunoștințe l-au determinat pe Buffett să inventeze următorul citat cunoscut:

"Este mult mai bine să cumperi o companie minunată la un preț corect decât o companie corectă la un preț minunat." - Warren Buffett

Unul dintre cele mai importante rapoarte financiare pe care le folosesc pentru a măsura calitatea afacerii este rentabilitatea capitalului investit.

Companiile care obțin profituri mari din capitalul investit în afacerile lor au potențialul de a-și crește profiturile mai repede decât companiile cu performanțe mai slabe. Ca urmare, valoarea intrinsecă a acestor companii crește în timp.

„Timpul este prietenul afacerilor minunate, dușmanul mediocrului”. - Warren Buffett

Randamentele ridicate ale capitalului propriu creează valoare și sunt adesea indicative ale unei stări economice. Prefer să investesc în companii care generează rentabilitate ridicată (10% -20% +) și stabilă a capitalului investit.

În loc să vă lăsați tentați să cumpărați un stoc de dividende cu un randament de 10% sau să cumpărați acțiuni la o companie care tranzacționează „doar” de 8 ori câștigurile sale, asigurați-vă că totul este făcut corect.

La celălalt capăt al spectrului, unii investitori își diversifică excesiv portofoliile din frică și / sau ignoranță. Deținerea a 100 de acțiuni face practic imposibil pentru un investitor să țină pasul cu evenimentele actuale care afectează companiile lor.

Diversificarea excesivă înseamnă, de asemenea, că un portofoliu este probabil să fie investit într-o serie de tranzacții mediocre, diluând impactul participațiilor sale de înaltă calitate.

Diversificarea este o protecție împotriva ignoranței. Are foarte puțin sens pentru cei care știu ce fac. " - Warren Buffett

diversificarea

Poate că Charlie Munger a rezumat-o mai bine:

„Ideea diversificării excesive este o nebunie”. - Charlie Munger

Câte acțiuni dețineți? Dacă răspunsul este mai mare de 60, s-ar putea să vă gândiți serios să vă diminuați portofoliul pentru a vă concentra asupra participațiilor dvs. de calitate superioară.

5. Cele mai multe știri sunt zgomot, nu știri

Nu lipsesc știrile financiare care ajung în căsuța de e-mail în fiecare zi. Deși sunt un notor cititor de titlu, scap de aproape toate informațiile care mi-au fost date.

Regula 80-20 afirmă că aproximativ 80% din rezultate pot fi atribuite la 20% din cauzele unui eveniment.

Când vine vorba de știri financiare, aș spune că seamănă mai mult cu regula 99-1 - 99% din stocurile de investiții pe care le luăm ar trebui atribuite doar 1% din știrile financiare pe care le consumăm.

Cele mai multe titluri de știri și conversații la televizor sunt acolo pentru a genera buzz și a declanșa emoțiile noastre de a face ceva - orice!

„Acționarii, însă, lasă prea des comportamentul capricios și adesea irațional al colegilor lor de proprietari să-i facă să se comporte și irațional. Deoarece se vorbește atât de mult despre piețe, economie, rate ale dobânzii, comportamentul prețurilor acțiunilor etc., unii investitori consideră că este important să ascultăm experții - și, și mai rău, este important să ne gândim la acțiune. conform comentariilor tale. " - Warren Buffett

Companiile pe care mă concentrez să investesc au rezistat până acum testului timpului. Mulți sunt în afaceri de peste 100 de ani și s-au confruntat practic cu fiecare provocare neașteptată imaginabilă.

Imaginați-vă câte „știri” sumbre au apărut de-a lungul vieții lor corporative. Cu toate acestea, ei sunt încă în picioare.

Chiar contează dacă Coca-Cola a ratat estimările trimestriale ale veniturilor cu 4%?

Ar trebui să-mi vând poziția în Johnson & Johnson deoarece stocul a scăzut cu 10% de la achiziția inițială?

Odată cu scăderea prețurilor la petrol, scăderea profiturilor Exxon Mobil ar trebui să-mi vând acțiunile?

Răspunsul la aceste întrebări este aproape întotdeauna un „nu” răsunător, dar prețurile acțiunilor se pot mișca semnificativ pe măsură ce apar aceste probleme. Și mass-media financiară trebuie să explodeze aceste subiecte pentru a rămâne în afaceri.

"Amintiți-vă că piața de valori este un depresiv maniacal." - Warren Buffett

În calitate de investitori, trebuie să ne întrebăm dacă o știre are impact asupra puterii de câștig pe termen lung a companiei noastre.

Dacă răspunsul este negativ, probabil că ar trebui să facem opusul a ceea ce face piața (de exemplu, Coca-Cola scade cu 4% din raportul câștigător dezamăgitor cauzat de factori temporari - luați în considerare cumpărarea acțiunii).

Bursa este o forță dinamică și imprevizibilă. Trebuie să fim foarte selectivi în legătură cu știrile pe care alegem să le auzim, darămite să acționăm. În opinia mea, acesta este unul dintre cele mai importante sfaturi de investiții.

6. Investiția nu este știință a rachetelor, dar nu există un „buton ușor”

Poate că una dintre cele mai mari concepții greșite cu privire la investiții este că doar persoanele sofisticate pot alege cu succes acțiuni.

Cu toate acestea, se poate spune că inteligența brută este unul dintre factorii cel mai puțin predictivi ai succesului unei investiții.

Nu trebuie să fii un om de știință cu rachete. Investiția nu este un joc în care tipul cu un IQ de 160 îl învinge pe cel cu un IQ de 130. " - Warren Buffett

Un om de știință pentru rachete nu trebuie să urmeze filozofia investițională a lui Warren Buffett, dar este remarcabil de dificil pentru oricine să bată în mod constant piața și să evite comportamentul necorespunzător.

La fel de important, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că nu există un set de reguli magice, formulă sau „buton ușor” care să poată oferi rezultate care să bată piața. Nu există și nu va exista niciodată.

Investitorii ar trebui să fie sceptici cu privire la modelele bazate pe istorie. Construite de o preoție cu sunet nerd ... aceste modele tind să arate impresionant. Cu toate acestea, prea des, investitorii uită să examineze ipotezele din spatele modelelor. Feriți-vă de tocilari care poartă formule. - Warren Buffett

Oricine pretinde că are un astfel de sistem de dragul unor afaceri suplimentare este fie foarte naiv, fie nu mai bun decât un vânzător de ulei de șarpe din cartea mea. Feriți-vă de auto-proclamații „guru” care vă vând un sistem de investiții hands-free, bazat pe reguli. Dacă un astfel de sistem ar exista într-adevăr, proprietarul nu ar avea nevoie să vândă cărți sau abonamente.

„Este mai ușor să păcălești oamenii decât să-i convingi că au fost păcăliți”. - Mark Twain

Aderarea la un set general de principii de investiții este în regulă, dar investiția este încă o artă dificilă care necesită gândire și nu ar trebui să se simtă ușor.

8. Cele mai bune mișcări sunt adesea plictisitoare.

Investiția în bursă nu este o modalitate de a te îmbogăți rapid.

În orice caz, cred că piața de valori este mai bună la creșterea moderată a capitalului nostru existent pe perioade lungi de timp.

Investiția nu trebuie să fie interesantă, iar creșterea dividendelor prin investiții în special este o strategie conservatoare.

În loc să încercați să găsiți următorul mare câștigător într-o industrie emergentă, este adesea mai bine să investiți în companii care și-au dovedit deja valoarea. Deținerea a 100 de acțiuni face practic imposibil pentru un investitor să țină pasul cu evenimentele actuale.


Fii primul care comenteaza

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.