După cum știm cu toții, investiția în companii poate fi foarte profitabilă, dar și destul de riscantă. De aceea este esențial să știm să analizăm o companie și să știm să interpretăm cifrele. Un bun ajutor pentru această sarcină este raportul de garanție, prin care vom ști cât de aproape este o firmă de faliment.
Dacă nu sunteți complet clar despre ce este acest concept, nu vă faceți griji. În acest articol vă explicăm care este raportul de garanție, cum se calculează și care este modul corect de interpretare.
Care este raportul de garantare?
Înainte de a explica exact ce este un raport de garanție, cunoscut și sub numele de coeficient de garanție, să clarificăm mai întâi ce înseamnă „raport” în economie. Este o relație cantitativă care există între două fenomene diferite și care reflectă o situație specifică privind nivelul investitorilor, rentabilitate etc. Ratele sunt utilizate pe scară largă în lumea finanțelor și sunt esențiale pentru clarificarea ideilor și luarea deciziilor.
In ceea ce priveste coeficientul de garantie, aceasta este practic o măsurătoare care este utilizată pentru a afla care este riscul de faliment pe care îl are o anumită companie. Mai târziu vom discuta exact cum să-l calculăm, dar deocamdată putem rămâne cu ideea că se folosește o formulă care raportează datoria companiei la activele sale. Urmează să comentăm mai jos cheile raportului de garanție și aplicația pe care o are în mediul corporativ.
După cum am menționat deja, coeficientul de garanție reflectă cât de departe sau cât de aproape este o companie de a fi falimentată din punct de vedere tehnic. Prin urmare, Analizați solvabilitatea unei companii. Pentru a putea analiza situația financiară a acesteia, acest raport compară datoriile datorate cu activele reale ale companiei. Dar care sunt aceste concepte? Ei bine, activele reale ale companiei sunt cele care ar avea o valoare reală în cazul unei lichidări. În ceea ce privește pasivele, este practic datoria pe care o suportă compania.
Daca ar interveni cazul de faliment, raportul de garantie ne poate spune daca firma ar putea face fata datoriei pe care o are. Pentru a face acest lucru, desigur, ar trebui să-și vândă bunurile. Astfel încât, acest indicator este atât o referință internă, cât și una externă. Intern, pentru că reflectă situația companiei în ochii administratorilor săi. Extern, deoarece reflectă riscul asumat de investitorii ipotetici.
Cum se calculează raportul de garanție?
Acum că știm care este raportul de garanție, vom explica cum să-l calculăm. Formula corectă pentru această sarcină este împărțirea activelor reale ale companiei între pasivele datorate. Această îndatorare include și acele datorii pe care societatea le poate avea cu furnizorii, cu Trezoreria, cu băncile sau cu orice alt tip de creditor. Deci, formula ar fi următoarea:
Rata de garantare = Activele reale ale companiei / Datoriile necesare (datorii)
Pentru a fi mai clar, vom folosi ca exemplu o companie de transport. Activele reale, adică acele bunuri care ar putea fi vândute în caz de lichidare, sunt formate din patru autoutilitare de livrare și un depozit logistic. În total au o valoare de 2,4 milioane de euro. Cât despre datorii, această societate datorează 850 de mii de euro către diverși creditori și 140 de mii de euro către Trezorerie. Datoria totală de plătit ar fi, prin urmare, de 990 de mii de euro. Cu aceste numere vom aplica formula:
Raport de garanție = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Astfel, raportul de garantare al acestei firme de transport este de 2,42. Și ce ne spune acest număr? Conform valorilor corporative tradiționale, pentru ca o situatie sa fie considerata normala, raportul de garantie trebuie sa fie intre 1,5 si 2,5. Acesta este cazul companiei pe care am dat-o drept exemplu. Dar ce se întâmplă dacă raportul este sub sau peste aceste niveluri? Vom comenta mai jos.
Interpretare
Știm deja cum să calculăm raportul de garanție și care sunt valorile considerate normale pentru o companie. In orice caz, putem găsi cazuri în care coeficientul de garantare este sub sau peste niveluri normale. Cum se interpretează în aceste cazuri?
Dacă după efectuarea corectă a calculului, cota de garanție a unei companii este sub 1,5, este un semn rău. Aceasta înseamnă că firma în cauză este pe cale să intre în faliment. Deci, cu cât rata de garanție este mai mică, cu atât riscul are compania respectivă. Ceea ce se întâmplă în aceste cazuri este că vânzarea activelor firmei nu va fi suficientă pentru a acoperi toate datoriile de plată, adică toate datoriile pe care le are societatea.
Să dăm un exemplu pentru un raport de garanție sub normal. Să presupunem că o firmă are active a căror valoare este de 56 de milioane de euro. Are însă datorii executorii în valoare totală de 67 de milioane de euro. Dacă aplicăm formula (raportul de garanție = 56 milioane / 67 milioane), vom constata că raportul de garanție este 0,84. Așa cum este evident doar privind valoarea activelor sale și a datoriei pe care compania și-a acumulat-o, doar că prin vânzarea acelor active nu și-a putut rezolva datoriile.
Ar putea apărea și cazul invers: O companie al cărei coeficient de garanție este mai mare de 2,5. Când coeficientul este atât de mare, nu înseamnă că situația companiei este sănătoasă. E mai mult: Când rata de garanție este foarte mare, aceasta înseamnă că firma în cauză nu folosește suficientă finanțare externă. Acest fapt poate împiedica societatea să efectueze anumite investiții, scăderea dobânzii la datorie sau distribuirea de dividende, întrucât sacrifică o parte importantă a profitului pentru a investi.
Acum că știm care este raportul de garanție, care este formula acestuia și cum să-l interpretăm, va fi de mare ajutor atunci când cercetăm companiile pentru investiții viitoare. Sa nu uiti asta Este foarte important să faceți o analiză bună înainte de a lua o decizie.