Comentam recent pe blog despre unele strategii cu opțiuni financiare. Piața de opțiuni este una dintre cele mai dinamice datorită naturii sale. Unele dintre strategiile care au fost descrise au fost Apelul acoperit, Married Put și Straddle. Acestea sunt doar câteva dintre multele care există și care ne permit să profităm și să profităm de acel potențial pe care ni-l oferă piețele financiare. Dar în acest articol vom atinge spread-urile verticale, pentru a ne „juca” cu diferitele prețuri de exercitare.
În această a doua parte, intenția este să mai revizuim câteva, și să aprofundăm în cele care, datorită caracteristicilor lor, pot fi ceva mai complicate. pentru că este indicat să urmați ordinea articolelor, trecând prin cel al Opțiuni financiare, apoi continuați prin prima parte a Strategiilor cu opțiuni până când ajungeți aici. În acest moment, sper că noile strategii pe care le vom vedea să vă fie și didactice și utile.
Spread Call Bull
Această strategie este inclusă în spread-urile verticale. Constă în cumpărarea și vânzarea simultană a două opțiuni call pentru același activ și aceeași dată de expirare, dar cu prețuri de exercitare diferite. Cumpărarea se face la cel mai mic preț de exercițiu, iar vânzarea la cel mai mare preț de exercitare. Această strategie de opțiuni este implementat atunci când investitorul este optimist asupra unui activ.
Atât pierderea, cât și câștigul sunt limitate, iar acestea vor depinde de distanța la care plasăm prețurile de exercițiu. În situațiile în care există o volatilitate mare asupra unui activ, există adesea oportunități cu un beneficiu/risc interesant.
Răspândire apel la urs
Este la fel ca strategia anterioară, cu excepția faptului că în această strategie call-ul vândut este cel cu cel mai mic preț de exercitare, iar apelul cumpărat este cel cu cel mai mare preț de exercitare.
Răspândirea ursului pus
Strategia Bear Put Spread este similară cu cea anterioară, doar că de această dată este aplicată atunci când investitorul consideră că pot exista scăderi ale activului. Obiectivul este de a profita de scăderi prin limitarea pierderilor și limitarea câștigurilor. Pentru aceasta se cumpără un Put și se vinde altul simultan la aceeași scadență și activ, dar cu un preț de exercițiu diferit. Put-ul cumpărat este cel cu cel mai mare preț de exercitare, iar Put-ul vândut este cel cu cel mai mic preț de exercitare.
Profitul maxim la care se poate aspira este diferența de preț dintre cele două prețuri de exercițiu minus diferența dintre prima plătită și prima încasată. Pe de altă parte, pierderile maxime sunt diferența dintre prima plătită și prima încasată.
Bull Put Spread
Pe de altă parte, și în aceeași ordine de idei, putem inversa ordinul de cumpărare și vânzare în cadrul strategiei anterioare. Deci, cu răspândirea taurului pus, Put-ul cu cel mai mare preț de exercițiu ar fi vândut, iar altul ar fi cumpărat cu un preț de exercițiu mai mic. Astfel, am începe de la „profit” și doar dacă prețul ar scădea am intra în pierderi, care ar fi limitate prin cumpărarea putului la un preț de exercitare mai mic.
Strategia Iron Condor
Această strategie este una dintre cele mai avansate de pe piața de opțiuni în cadrul spread-urilor verticale. Este generată datorită patru opțiuni, două apeluri și două opțiuni. Delta sa este neutră, iar Theta este pozitivă, adică nu este afectată de modificările de preț din intervalul în care funcționează. Totuși, ceea ce este foarte pozitiv pentru ea este factorul timp, deoarece ne mărește beneficiile. La fel, dacă am intrat într-o perioadă de volatilitate ridicată, iar cu cât aceasta scade mai târziu, scăzând și mai mult prețul opțiunilor, este ceva care ajunge să beneficieze.
Pentru a o pune în practică, toate opțiunile trebuie să fie la aceeași dată de expirare. Apoi, ținând cont că primul preț de exercițiu este cel mai mic și ultimul cel mai mare (LA este compus astfel.
- A. Achiziționarea unui Put cu preț de exercitare A (cel mai mic).
- B. Vindeți un Put cu un preț de exercitare B (oarecum mai mare).
- C. Vânzarea unui Call cu un preț de exercițiu C (mai mare).
- D. Cumpărarea unui Call cu un preț de exercitare D (cel mai mare).
De fapt, această strategie este combinația dintre un Bear Call Spread și un Bull Put Spread. Într-un interval care va depinde de distanța față de prețurile de exercițiu vom fi în profit. Doar dacă prețul crește sau scade dincolo de pozițiile noastre am intra în pierderi, deși acestea ar fi limitate de achizițiile pe care le-am făcut.
Condor de fier inversat
Es combinația dintre un Bull Call Spread plus un Bear Put Spread. Ordinea de urmat in achizitiile si vanzarile celor 4 optiuni este total inversa. Inițial am „începe” în pierderi, care ar rămâne în intervalul în care ne-am fi făcut achizițiile. Pe măsură ce prețul a ieșit din această zonă și a crescut sau a scăzut, câștigurile s-ar materializa.
În Iron Condor invers, câștigurile potențiale sunt mai mari, dar sunt și mai puțin probabile, deoarece pornim de la pierderi, iar în cazul unor mici variații de preț aceste câștiguri nu ar fi atinse.
Concluzii despre spread-urile verticale
Strategiile de spread vertical tind să dea rezultate bune dacă prețul activelor se comportă așa cum se așteaptă investitorii. Fiind o combinație de 2 sau mai multe opțiuni, este posibil să existe confuzie atunci când vine vorba de tranzacționarea opțiunilor. De exemplu, să ajungem să cumpărăm în loc să facem vânzarea. Mulți brokeri oferă posibilitatea de observați graficul rezultat din strategiile noastre înainte de tranzacționare, asta ne ajută să vedem dacă este ceea ce ne dorim. In plus, ele ne permit sa vedem randamente/risc si probabilitati ca vom atinge profituri sau pierderi maxime.
Recomandarea mea este să vă faceți ceva timp analizați bine operațiunile, astfel încât să poată fi optimizate, minimizați erorile standard și maximizați profiturile potențiale și minimizați pierderile. Sper că acest articol v-a ajutat să vă familiarizați cu strategiile de spread-uri verticale cu opțiuni!
