Unul dintre cele mai necunoscute produse ale investitorilor mici și mijlocii este, fără îndoială, așa-numitele obligațiuni patriotice. Pentru a ști puțin mai bine în ce constă acest produs derivat din venitul fix, vă vom oferi cheile structurii sale și modul în care îl puteți angaja de acum înainte. Deoarece numele său nu implică este un produs eminamente național și care este configurat în fiecare dintre comunitățile autonome din țara noastră.
Obligațiunile patriotice au avut o publicitate foarte negativă în ultimii ani, ca urmare a numeroaselor riscuri implicate în formalizarea lor. Până la punctul în care puteau pierde o parte din capitalul investit și acesta este motivul real pentru care se prezintă o rată a dobânzii mai mare decât de obicei în aceste cazuri. Ca stimulent pentru a fi angajați de investitori mici și mijlocii. În orice caz, este convenabil să subliniem că avem de-a face cu un produs cu venit fix care este oarecum atipic.
Legăturile patriotice se caracterizează fundamental prin volatilitate ridicată, chiar dacă sunt legate de venit fix. În sensul că rentabilitatea sa poate varia semnificativ de la o problemă la alta și în cadrul aceleiași comunități autonome. Cu diferențe care pot ajunge la câteva puncte procentuale și care reprezintă o mulțime de bani în investiția efectuată de investitorii mici și mijlocii. Din acest punct de vedere, se poate spune în siguranță că este un produs financiar foarte nestatornic și nu prezintă aceeași uniformitate de-a lungul anilor.
Legături patriotice: ultimele ediții
În acest moment este exact Comunitatea autonomă Madrid cel care s-a mutat pe piață la lansarea unui produs de investiții de aceste caracteristici. Pentru că, de fapt, a fost admisă la tranzacționare pe piața BME AIAF o nouă emisiune de obligațiuni durabile „de referință” a Comunității Madrid pentru o sumă de 1.250 milioane de euro. Aceasta este a cincea emisiune durabilă pe care această administrație publică a înregistrat-o pe piața AIAF din 2016, ceea ce o face un emitent de referință în domeniul finanțelor durabile și consolidează piața AIAF ca un punct de referință în acest tip de emisiune.
Obligațiunile au o valoare individuală de 1.000 euro și un cupon anual fix de 1,571%. Data finală de amortizare este 30 aprilie 2029. Pe de altă parte, trebuie remarcat faptul că entitățile financiare BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell și Banco Santander au acționat ca Bookrunners al emisiunii. Comunitatea Madrid are evaluări de Baa1, perspectivă stabilă, acordată de Moody's; BBB +, perspectivă stabilă, de către S&P, BBB, stabil, de Fitch și A-, stabil, de către DBRS.
Legături verzi și sociale
Gonzalo Gómez Retuerto, directorul general al BME Renta Fija, subliniază că "Obligațiunile ecologice și sociale au devenit o clasă de active în sine și sunt extrem de solicitate de investitorii internaționali". Volumul total emis în 2018 pentru acest tip de active a depășit 167.000 milioane de dolari. „Emitenții spanioli ocupă o a șasea poziție remarcabilă în clasamentul internațional.” Comunitatea Madrid a fost prima administrație publică spaniolă care a solicitat emiterea pe piața obligațiunilor pentru finanțarea proiectelor sociale în mod specific, demonstrând marea preocupare a Comunității pentru aspecte non-financiare, cum ar fi schimbările climatice și dezvoltarea.
Cu această ocazie, această modalitate de investiții oferă o profitabilitate aproape de 1,50%, sau ceea ce este același, mai mare decât cel generat de principalele produse bancare. Printre acestea, depozitele la termen, biletele la ordin bancar sau chiar conturile cu randament ridicat, în care toate cazurile nu oferă dobânzi mai mari de 0,75% deținătorilor lor. Cu toate acestea, așa-numitele obligațiuni patriotice nu au un fond de garantare a depozitelor, la fel ca în cazul depozitelor la termen. În cazul oricărui incident pe care îl pot dezvolta entitățile emitente ale acestui produs financiar. În acest caz, comunitățile autonome în sine.
Rentabilitatea acestor obligațiuni
Rata dobânzii generată de această clasă de produse financiare nu este întotdeauna aceeași, nici măcar în aceeași comunitate autonomă. De obicei, puteți varia de la 1% până la 8%. Acolo unde o maximă strictă este îndeplinită și este aceea cu cât riscul este mai mare, rentabilitatea este mai mare. Este strategia prin care sunt guvernate legăturile patriotice. Cu alte cuvinte, dacă doriți să obțineți o remunerație mai generoasă, nu veți avea de ales decât să vă asumați mai multe riscuri. În unele foarte mari ca urmare a stării de îndatorare în care se află unele comunități autonome din țara noastră.
Pe de altă parte, trebuie remarcat faptul că plata dvs. este la scadență, unde deținătorii lor vor primi contribuțiile lor economice plus dobânzile corespunzătoare. În niciun caz nu va exista o modificare a ratei dobânzii oferite clienților băncii. Este complet imobil, deoarece nu putem uita că vorbim despre un produs cu venit fix. Cu avantajele și dezavantajele sale și acest lucru trebuie analizat de acum înainte pentru a determina dacă este sau nu recomandabil să îl angajăm.
Avantajele obligațiunilor locale
Una dintre contribuțiile legăturilor patriotice este că acestea pot ajunge îmbunătățirea remunerației dintre cele mai convenționale produse cu venit fix. În unele situații, cu diferențe foarte substanțiale care decurg din alegerea acestui model de investiții, în ciuda riscurilor implicate în subscrierea sa. Un alt dintre cele mai relevante avantaje ale sale derivă din faptul că aveți la dispoziție multe bonusuri din aceste caracteristici. Practic toate comunitățile autonome din țara noastră au un format ca cel în cauză în acest articol. Țara Bascilor, Catalonia, Andaluzia, Navarra, La Rioja, Castilla y León etc.
În orice caz, nu înseamnă că legăturile patriotice sunt întotdeauna disponibile. Pentru că într-adevăr nu este așa, de la difuzarea sa depinde de nevoile de finanțare a comunității autonome în sine. Și poate să dureze mult timp pentru ca aceștia să realizeze emiterea acestor tipuri de produse financiare. Dincolo de alte considerații tehnice. Faptul că avem de-a face cu un produs financiar necomplex joacă și el în favoarea sa. Este foarte simplu de formalizat și nu necesită învățare pentru a înțelege toate mecanicile sale.
Dezavantaje ale patrioticelor
Dimpotrivă, trebuie să luăm în considerare și umbrele pe care le prezintă legăturile patriotice și care sunt multe, așa cum veți putea verifica din aceste momente precise. Pentru că șanse de implicit sunt întotdeauna latente și riscați grav din contribuțiile dvs. financiare. Confruntat cu problemele de finanțare ale comunității autonome care emit unele dintre aceste obligațiuni patriotice. Taxa pe care va trebui să o plătiți pentru a obține o rentabilitate mai ajustată la interesele dvs. personale.
Pe de altă parte, nu trebuie să uităm că această clasă de produse financiare necesită de obicei perioade foarte lungi de permanență. Frecvent peste 3 sau 4 ani iar acest lucru va duce la necesitatea imobilizării banilor pentru o perioadă excesivă de timp. Desigur, cele pe care nu le veți găsi vor fi perioade foarte decisive, așa cum se întâmplă cu depozitele bancare pe termen fix. Unde vă puteți investi banii în câteva zile sau săptămâni. În schimb, acest lucru nu se poate face în așa-numitele legături patriotice.
Diferențe de la o comunitate la alta
Oferta care există în această clasă de produse cu venit fix este enormă, deși nu este întotdeauna disponibilă atunci când o doriți. Rentabilitatea dvs. va fi fixă și garantată, orice se întâmplă pe piețele financiare. În acest sens, nu există nicio îndoială că poate fi considerat un produs refugiu sigur în fața instabilității de pe piețele de acțiuni. Cu riscurile pe care le-am menționat mai sus și care trebuie analizate pentru că este un produs foarte complex din acest punct de vedere. Nu este convenabil să angajați astfel de obligațiuni pentru bine. Nu cu atât mai puțin.
Pe de altă parte, obligațiunile patriotice nu pot fi anulate devreme și nici nu le puteți reînnoi automat. Sunt produse foarte speciale care sunt guvernate de propriile reguli și mai ales de condițiile economice ale propriilor comunități autonome ale națiunii. Acestea vor fi cele care, în cele din urmă, vă vor determina rentabilitate reală. Ca și cuponul pe care îl veți colecta la expirarea acestui model pentru investiția anume.
Unde veți detecta întotdeauna că există comunități autonome care sunt mai fiabile decât altele, dar că, prin urmare, interesul lor anual va fi mai mic. Aceasta este baza pe care se bazează obligațiunile și care este complet diferită de alte instrumente derivate cu venit fix. În orice caz, este o nouă alternativă pe care o aveți în acest moment pentru a vă face profitabil capitalul disponibil de acum înainte. Mai presus de alte considerații tehnice care vor face obiectul altor analize pentru o mai bună înțelegere de către toată lumea.