Este posibil acum investiția în materii prime? Ei bine, trebuie amintit la început că materiile prime sunt unul dintre activele financiare ale celor mai relevante contracte futures și că astăzi sunt comercializate pentru că s-au născut din nevoia producătorilor de a proteja prețul culturilor lor împotriva oricărui eveniment neprevăzut.
Mergeți mai departe că operațiunea în materii prime este mai complexă decât restul operațiunii, deoarece la condițiile normale ale oricărei piețe se adaugă faptul că este ceva tangibil și, prin urmare, supus unei sezonalități puternice derivate din factorii meteorologici.
În plus, contractele futures sunt livrabile, ceea ce înseamnă că atunci când cumpărați sau vindeți un contract futures, dobândiți obligația de a cumpăra sau vinde o anumită cantitate din acea materie primă într-un anumit loc și la date specifice, astfel încât pe aceste piețe putem găsi speculatori amestecați cu cumpărători de produse și producători care folosesc contracte future ca protecție.
Investiți în activul real
Cea mai directă metodă de a investi în mărfuri ar fi achiziționarea mărfii în sine. Evident, această metodă funcționează numai cu anumite mărfuri, cum ar fi metalele prețioase, dar este totuși o modalitate de a câștiga expunere pe aceste piețe.
Dacă ați dori să investiți în aur, de exemplu, ați putea cumpăra o lingură de aur. Este o cantitate de aur rafinat care îndeplinește condițiile standard de fabricație, etichetare și înregistrare.
Cu toate acestea, există multe probleme cu această formă de investiții. Aveți problema imediată de a fi nevoit să stocați activul. Acest tip de investiție este, de asemenea, relativ mai puțin lichid decât altele, deci este mai târziu mai scump de schimbat. În mod similar, deoarece o bară de aur nu este divizibilă, lichiditatea sa crește.
Investiția într-un fond tranzacționat la bursă
Pe de altă parte, mulți oameni care investesc în mărfuri fac acest lucru investind în fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Un ETF este un fond tranzacționat la bursă. Un ETF poate fi alcătuit din mai multe clase de active diferite de acțiuni, mărfuri sau obligațiuni.
Unele ETF își propun să urmărească prețul mărfii de bază în sine, cum ar fi ETF-urile fizice din aur. Pe de altă parte, unii vor încerca să urmărească o marfă prin compoziția unui ETF care poate avea acțiuni ale unor companii care extrag sau exploatează marfa respectivă. Se poate cunoaște că ultimul tip de ETF are un preț mai divergent decât marfa de bază.
Investiția într-un contract futures
Viitoarele mărfuri sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unei cantități specificate dintr-o marfă la un preț specificat și la o dată specificată în viitor. Un comerciant câștigă bani dacă marfa apreciază sau se depreciază față de prețul fixat, în funcție de faptul că el ia o poziție lungă sau respectiv scurtă.
Futures-ul este un produs derivat, deci nu dețineți marfa în sine. Cumpărătorii pot utiliza contractele futures pentru a se acoperi de riscurile asociate fluctuațiilor de preț (în special pe piețele mai volatile ale mărfurilor soft), iar vânzătorii pot folosi contractele futures pentru a „bloca” câștigurile din produs.
Investiția în CFD-uri pe elementele de bază
Investitorii pot tranzacționa CFD-uri pe mărfuri ca mijloc de a câștiga expunere pe piețele de mărfuri. Un contract pentru diferență (CFD) este un produs derivat, în care există un acord (de obicei între un broker și un investitor) de a plăti diferența de preț a unui activ subiacent între începutul și sfârșitul acelui contract. Tranzacționați CFD-uri la marjă, ceea ce înseamnă că trebuie doar să introduceți o fracțiune din valoarea tranzacției dvs. Tranzacționarea cu levier permite traderilor să câștige mai multă expunere cu un depozit inițial mai mic.
Investiția în tranzacționarea mărfurilor CFD-uri aduce multe avantaje. CFD-urile sunt scutite de taxa de timbru, deoarece este un produs derivat, deci veți avea costuri mai mici atunci când tranzacționați CFD-uri.
Investiți în mărfuri
Există mai multe modalități de a lua în considerare investițiile în mărfuri. Unul este să cumpărați cantități variate de materii prime fizice, cum ar fi lingouri de metale prețioase. Investitorii pot investi, de asemenea, prin utilizarea contractelor futures sau a mărfurilor tranzacționate la bursă (PTE) care urmăresc în mod direct un anumit indice de mărfuri. Acestea sunt investiții foarte volatile și complexe, care sunt, în general, recomandate numai investitorilor sofisticați.
O altă modalitate de a obține expunerea la mărfuri este prin fonduri mutuale care investesc în companii legate de mărfuri. De exemplu, un fond de petrol și gaze ar deține acțiuni emise de companii angajate în explorarea, rafinarea, stocarea și distribuția energiei.
Stocuri de mărfuri
Stocurile de mărfuri și mărfurile oferă întotdeauna aceleași rentabilități? Nu neaparat. Există momente în care o investiție o depășește pe cealaltă, astfel încât menținerea unei alocări pentru fiecare grup ar putea contribui la performanța generală pe termen lung a unui portofoliu.
Avantajele investițiilor în mărfuri
În primul rând este diversificarea lor. De-a lungul timpului, mărfurile și stocurile de mărfuri tind să ofere randamente care diferă de alte acțiuni și obligațiuni. Un portofoliu cu active care nu se mișcă în același ritm vă poate ajuta să gestionați mai bine volatilitatea pieței. Cu toate acestea, diversificarea nu asigură un profit sau o garanție împotriva pierderii.
Returnări potențiale
Prețurile diferitelor mărfuri pot fluctua din cauza unor factori precum cererea și oferta, ratele de schimb, inflația și starea generală de sănătate a economiei. În ultimii ani, cererea crescută din cauza proiectelor uriașe de infrastructură globală a influențat puternic prețurile mărfurilor. În general, creșterea prețurilor materiilor prime a avut un impact pozitiv asupra stocurilor companiilor din industriile conexe.
Posibilă acoperire împotriva inflației
Inflația - care poate eroda valoarea acțiunilor și a obligațiunilor - poate însemna adesea prețuri mai ridicate ale mărfurilor. În timp ce mărfurile au avut rezultate bune în perioade de inflație ridicată, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că mărfurile pot fi mult mai volatile decât alte tipuri de investiții.
Riscurile investițiilor în elemente de bază
Risc principal. Prețurile mărfurilor pot fi extrem de volatile, iar industria mărfurilor poate fi afectată în mod semnificativ de evenimentele mondiale, controlul importurilor, concurența globală, reglementările guvernamentale și condițiile economice, toate acestea putând avea un impact asupra prețurilor mărfurilor. Există posibilitatea ca investiția dvs. să își piardă valoarea.
Volatilitate
Fondurile mutuale sau produsele de capitaluri proprii care urmăresc un singur sector sau marfă pot avea o volatilitate peste medie. În plus, fondurile de mărfuri sau PTE-urile care utilizează contracte futures, opțiuni sau alte instrumente derivate pot crește și mai mult volatilitatea.
Expunerea piețelor străine și emergente
Pe lângă riscurile asociate investițiilor în mărfuri, aceste fonduri suportă și riscurile care însoțesc investițiile pe piețele externe și emergente, inclusiv volatilitatea cauzată de instabilitatea politică, economică și monetară.
Concentrația activului
În timp ce fondurile de mărfuri pot juca un rol într-o strategie de diversificare, fondurile în sine sunt privite ca nefiind diversificate deoarece investesc o parte semnificativă din activele lor în mai puține stocuri individuale decât sunt disponibile în general concentrate în 1 sau 2 industrii. În consecință, modificările valorii de piață a unei singure investiții ar putea provoca fluctuații mai mari ale prețului acțiunilor decât ar avea loc într-un fond mai diversificat.
Alte riscuri
Fondurile de capital axate pe mărfuri pot utiliza contracte futures pentru a urmări o marfă subiacentă sau un indice de marfă. Tranzacționarea acestor tipuri de valori mobiliare este speculativă și poate fi extrem de volatilă, ceea ce poate determina performanța unui fond să difere semnificativ de performanța mărfii de bază. Această diferență poate fi pozitivă sau negativă, în funcție de condițiile pieței și de strategia de investiții a fondului.
Instrument de diversificare excelent
Este dificil să investiți în mărfuri folosind cadrul popular Ucits. David Stevenson află cum investitorii pot accesa această clasă de active și dacă există poftă pentru ei. În ceea ce privește Martin Estlander, mărfurile sunt un „instrument de diversificare excelent”. Deci, de ce, fondatorul companiei finlandeze Estlander & Partners (E&P) vrea să știe, investitorii de retail care doresc să acceseze această clasă de active se confruntă cu atâtea obstacole?
Deși investitorii cu amănuntul pot investi în mărfuri, Estlander - a cărui companie a lansat Fondul de mărfuri E&P în ianuarie - se referă la regulile stricte de diversificare ale Europei privind fondurile Ucits, care sunt un factor limitativ pentru investițiile în mărfuri. Estlander a structurat Fondul de mărfuri E&P în baza Directivei privind administratorii de fonduri de investiții alternative (AIFMD), deși observă că oferă aceeași protecție pentru investitori pentru care este renumită marca Ucits.
Unul dintre principalele dezavantaje ale utilizării fondurilor reglementate de AIFMD pentru a investi în mărfuri este că regulamentul reduce numărul investitorilor care pot investi. Isabelle Bourcier, șefa dezvoltării afacerilor la Ossiam, un furnizor de fonduri tranzacționate la bursă (ETF), spune că acesta este motivul pentru care fondurile de mărfuri Ossiam au fost imperative să respecte reglementările Ucits: „Când am decis să extindem gama noastră de produse la mărfuri și am vorbit cu unii furnizori de indici, una dintre condițiile pe care i le-am cerut a fost să ne asigurăm că indicele îndeplinește standardele de diversificare Ucits, astfel încât să putem menține conformitatea deplină cu reglementările Ucits. Ucits ». Pentru ca un ETF să fie listat la o bursă, eticheta Ucits este esențială ”, spune el.
Fonduri structurate de mărfuri
Fondurile de mărfuri structurate în cadrul AIFMD pot merge în Europa la fel ca un fond Ucits, deși există diferențe semnificative. Spre deosebire de un fond Ucits, nu este nevoie de un raport zilnic de lichiditate, deși Fondul pentru mărfuri E&P oferă acest lucru săptămânal, pe lângă furnizarea de informații despre prețurile estimate. Dar, de ce în acest moment pot fi efectuate aceste operațiuni asupra acestor active financiare foarte speciale?
Indiferent de constrângerile pentru care investitorii intră în spațiu sau de gamele de strategii care se află odată în el, este acum un moment bun pentru a investi în mărfuri oricum? În ultimul timp, prețurile mărfurilor - în special prețul petrolului - au scăzut. „În general, credem că este un moment bun să analizăm mărfurile.
Diferite sectoare funcționează foarte diferit ”, spune Bernhard Wenger, șeful distribuției europene la ETF Securities. Întrucât superciclul lung de mărfuri pare să se fi încheiat, oportunitățile de a investi în mărfuri prezintă acum un risc suplimentar, dar și un potențial de recompensă mai mare. Companiile studiază diferențele dintre prețurile spot ale mărfurilor și prețurile futures - factori menționați în limbajul futures ca backwardation și contango - care sunt la fel de importanți ca factorii de aprovizionare și cererea de a calcula posibilele beneficii.
Produse pe bază de energie
Un ETF Ucits, compozitul UBS ETF CMCI, include o gamă largă de mărfuri, cum ar fi energia, agricultura și metalele industriale, dar este capabil să atenueze „performanța de echilibrare negativă”. Potrivit lui Andrew Walsh, CEO al UBS ETF-urilor, acest produs a atras 60 de milioane de dolari (53 milioane de euro) de investiții în două săptămâni la începutul lunii februarie, arătând că există un poftă pentru investiții în mărfuri. "Încercăm să găsim tendințe pe termen lung, care face parte din ecuație, și încercăm, de asemenea, să găsim situații speciale în care oferta nu este suficientă pentru a satisface cererea atunci când vedem că prețurile se strâng", spune Estlander. O altă modalitate de a investi ar fi să fie printr-o marfă listată la bursă (ETC), cu avantajul că oricine, de la un individ privat la un fond de pensii, poate investi într-unul.
Implicarea investitorilor privați în mărfuri este un lucru pe care Steve Ruffley, strategul principal de piață al Intertrader, l-a observat. „Acum vedeți oameni obișnuiți implicându-se în petrol - acesta era tranzacționat de echipe de specialiști 24 de ore pe zi”, spune el, adăugând că nu crede că acest fenomen va dura mult. Unul dintre principalele avantaje ale utilizării ETC-urilor este că sunt foarte lichide. După cum explică Wenger, investitorul tipic în mărfuri nu este un investitor de tip buy-and-hold, ci mai degrabă un tactician. Lichiditatea adăugată permite investitorilor să intre și să iasă rapid, deși trebuie spus că există un risc subiacent în utilizarea acestor instrumente.
Nu au protecția investitorilor alocată altor produse, ceea ce înseamnă că, potrivit lui Walsh, s-ar putea pierde mulți bani. În acest moment există o lipsă clară de concurență în spațiul materiilor prime; investitorii și băncile de investiții ieșesc. Băncile se află sub presiune de reglementare pentru a menține cerințele de capital și unii ar susține că băncile de investiții nu au oricum birouri mari de tranzacționare a mărfurilor. Cu toate acestea, pentru cei rămași în joc, pare a fi o piață favorabilă.
Investiții în metale prețioase
Aurul este un valoarea adăpostului într-un scenariu de criză și, deși alte opțiuni de investiții, cum ar fi obligațiunile și acțiunile, eșuează adesea în perioade de tensiune și instabilitate pe piețe, s-a demonstrat că metalul galben îmbunătățește rezultatele investițiilor, atât în perioadele de stabilitate, cât și de instabilitate financiară din ultimii ani ani.
Puteți investi în aur prin lingouri, în diferite modalități sau forme, precum și prin monede, deși pentru aceasta este esențial ca acestea să fi avut curs legal în țara de origine și să fie vândute la un preț care nu depășește 80% valoarea aurului pe piața liberă.
Puteți cumpăra diferite produse de aceste caracteristici, de la lingouri de aur de 2 până la 1.000 de grame, care pot avea o cheltuială între 100 și 21.000 de euro; monede din metale prețioase, printre care se remarcă „Kruger Rand” sau „Leaf de arțar” și care pot fi achiziționate de la 150 de euro.