Investiția în obligațiuni verzi poate fi o alternativă foarte interesantă pentru investiții și este una dintre produse mai necunoscute de către investitorii mici și mijlocii. Acum, ADIF a emis o emisiune a acestei modalități pentru o sumă de 600 de milioane de euro. Acesta este al treilea număr de acest tip pe care compania îl realizează în BME. În aceste zile, o nouă emisiune de obligațiuni verzi a ADIF - Alta Velocity - este admisă pentru tranzacționare în BME pentru o sumă de 600 de milioane de euro. După cele efectuate în iunie 2017 și aprilie 2018, aceasta este a treia emisiune a acestui tip de obligațiuni ADIF pe piața BME AIAF.
Problema are un termen de 8 ani, amortizarea finală a obligațiunilor va fi în 2027 în același timp, are o valoare individuală de 100.000 de euro și va plăti un cupon de 0,95% pe an. BBVA, Banco Santander, HSBC Bank și Société Générale au acționat în calitate de coordonatori globali și subscriitori ai emisiunii, care s-a încheiat cu un spread comparativ cu obligațiunile de trezorerie cu scadență similară de 28 de puncte de bază.
De asemenea, interesul ridicat generat de plasament este demn de remarcat, cu o suprasubscriere a portofoliului de comenzi de 3,3 ori, care a fost condusă de investitori internaționali, 67% din total, și abonată în 60% de către investitori social responsabili. ADIF are un rating de Baa2, perspectivă stabilă, de către Moody's Investors Service și de la A-, stabil, de Fitch. Aceasta este o informație foarte importantă pentru a evalua securitatea acestui tip de investiții și care poate indica nivelul de încredere în aceste probleme foarte speciale.
Legături verzi: durabilitate
Fondurile strânse prin această emisiune vor fi utilizate pentru construcția de noi porțiuni de linii de mare viteză. Problema este încadrată în cadrul definit de politicile de sustenabilitate ale ADIF, care determină că utilizarea fondurilor va fi proiecte ecologice eligibile, care stabilesc sumele și obiectivele de investiții în proiectele menționate și obligațiile de raportare investitorilor. În plus, obligațiunile verzi ale ADIF trebuie să facă obiectul unei a doua opinii cu privire la respectarea acestor criterii de către CICERO (Centrul pentru Cercetări Climatice Internaționale).
Noul program de bilete la ordin
Global Dominion Access a înregistrat un nou program de bilete la ordin la MARF. Cu acest nou instrument de finanțare, compania va avea un sold restant maxim în următoarele 12 luni de până la 75 de milioane de euro și emite bilete la ordin cu termene de rambursare între trei zile și 24 de luni. Bankia, Banco Santander și Norbolsa acționează ca co-manageri și entități de plasament ale programului. PKF Attest este consilierul înregistrat al Dominion la MARF, iar consultanța juridică a emitentului pentru deschiderea programului a fost oferită de firma juridică GBP.
În opinia lui Gonzalo Gómez Retuerto, director general al MARF, „programele de bilete la ordin pe această piață a BME au fost consolidate ca o formulă de finanțare utilă și foarte flexibilă pentru companii, deoarece le permit să adapteze volumele emise la nevoile lor financiare ”. În cei cinci ani de activitate, MARF a înregistrat programe de la 38 de companii care au transmis deja pe această piață.
Noi oportunități de afaceri
Global Dominion Access a fost înființat în 1999 și, de-a lungul istoriei sale de 20 de ani, a devenit un furnizor de referință de servicii multi-tehnologie și soluții de inginerie specializate pentru sectoarele de telecomunicații, în instalațiile industriale (structuri înalte, ansambluri de țevi, sisteme de gaz și combustie sau acoperiri) și în domeniul energiei eoliene și fotovoltaice regenerabile. Are o prezență în 38 de țări. Europa reprezintă 60% din vânzările sale, America, 29% și Asia și Oceania, restul de 11%.
În 2018 Dominion a obținut un cifra de afaceri consolidată de 1.084 milioane euro și un EBITDA de 72,4 milioane. Compania este listată la Bursă din 2016 și este inclusă în indicele IBEX Small Cap. Până la punctul de a deveni o altă alternativă pentru a face economiile profitabile, dar sub o altă lentilă în strategia utilizată de emitenții acestor produse cu venit fix. În cazul în care marjele de intermediere nu depășesc nivelurile de 2% sau 3%.
Obligațiuni noi la venit fix
O nouă emisiune de obligațiuni de proiect de la Photonsolar, o filială a Kobus Renewable Energy II FCR, pentru o sumă de 36,5 milioane de euro a fost, de asemenea, introdusă pentru tranzacționare la MARF. Obligațiunile au o valoare nominală unitară de 100.000 de euro și va acumula un cupon nominal de 3,75% pe an, de plătit trimestrial, la valoarea nominală în orice moment. Amortizarea va avea loc prin reducerea sumei nominale și trimestrial până în 2038.
Axesor Rating a acordat emisiunii de obligațiuni Photonsolar un rating de BBB-, cu tendință stabilă. Photonsolar operează șapte centrale fotovoltaice situate în Ciudad Real, Sevilla, Córdoba și Mallorca, care au intrat în funcțiune între 2006 și 2008 și care, în ansamblu, gestionează o putere nominală de 8,82 megawatti.
Bilete la ordin în Solaria
MARF a enumerat un nou Programul Biletelor la ordin Solaria Energía y Medio Ambiente, prin care Solaria intră pe piață pentru prima dată de la sediul central al Grupului și își diversifică sursele de finanțare pe termen scurt. Amortizarea va avea loc prin reducerea sumei nominale și trimestrial până în 2028.
În 2016 și 2017, Solaria s-a înregistrat deja în MARF trei emisiuni de obligațiuni pe termen lung realizat de filialele sale Globasol, Puertollano 6 și Casiopea, pentru refinanțarea mai multor parcuri fotovoltaice operate de companie. Acum, prin acest program de bilete la ordin, va putea emite instrumente cu o scadență maximă de doi ani până la atingerea unui sold restant maxim de 50 de milioane de euro.
Solaria Energía y Medio Ambiente are un rating corporativ BBB (perspectivă pozitivă) atribuit de Axesor Rating. De la înființarea sa în 2002, Solaria Energía y Medio Ambiente s-a specializat în sectorul energiei regenerabile, în special în implementarea și dezvoltarea tehnologiei solare fotovoltaice. În prezent, Grupul Solaria administrează și operează 14 centrale fotovoltaice cu o capacitate totală de producție de 75 MW și este prezent în Spania, Italia, Portugalia, Grecia, Uruguay, Mexic și Brazilia.