Investiția în aur în raport cu inflația și oferta de bani

Majoritatea indicilor bursieri din întreaga lume s-au recuperat total sau parțial, unii stabilind chiar recorduri recente. Motivele care ne revin sunt previziunile de creștere generalizată a PIB-ului între țări, inclusiv vaccinul, recuperarea mai imediată, că relațiile comerciale dintre țări se vor îmbunătăți și așa pe o listă lungă. Cu toate acestea, a încetat să mai fie profitabil și a trecut timpul pentru a investi în aur?

Unul dintre cele mai populare elemente fundamentale pe care le am despre aur este că este un bun refugiu împotriva inflației. În timp ce restricțiile existau, mulți investitori și manageri au teoretizat despre viitoarea inflație care va veni și și-au dat explicațiile pentru creșterea aurului. Unii continuă să-l apere, deși a pierdut mai mult de 10% din maximele sale. Se înșeală sau este un fenomen care va dura mai mult să ajungă? Oricum, a avea un as în mânecă nu este niciodată o idee proastăși am văzut mișcări către aur de către investitori pe care îi cunoaștem cu toții și chiar de unii care nu ar fi investit niciodată în el.

Investiția în aur, o problemă a relativității

De multe ori am auzit că mulți oameni asociază aurul cu inflația. Unii oameni dau vina pe comportamentul lor pe piață. Există cei care susțin că aurul se comportă contrar evaluării indicelui dolarului. Pe scurt, deși nu este deloc exact așa, adevărul este că toți acei oameni pe care i-am auzit au avut dreptate și nu în același timp.

Singura concluzie pe care o pot trage personal este că toate scenariile descrise anterior converg în același timp. Deci aurul, confruntat cu perioade de incertitudine, criză sau inflație, tinde (dar nu întotdeauna) să-și vadă prețul modificat. Citat care va fi supus interesului pentru acest metal de către investitori, instituții și bănci.

Pentru a face acest lucru, vom vedea principalii factori care vă pot influența prețul.

Aurul și inflația

Înainte de a pune o diagramă a aurului, am vrut să acord prioritate inflației din Statele Unite. După cum putem vedea, avem câteva aspecte relevante. Următoarea numerotare trebuie să vă țină cont.

1. Deflaţie. Cutie galbenă. Deceniile din anii 20 și 30. În acest interval, putem observa cum a apărut deflația.
2. Inflația mai mare de 10%. Cutii verzi. Avem 3 perioade. Subliniind perioadele de la începutul și sfârșitul anilor cu cele mai înalte vârfuri.
3. Inflația mai mică de 5%. Avem trei văi grozave. Primul dintre ele aparține primului punct, cel al Deflației.

Ce se întâmplă când prețul aurului este ajustat pentru inflație?

Din cauza inflației, prețurile tuturor activelor tind să crească pe termen lung. Aurul nu face excepție și tocmai din acest motiv acest grafic de mai sus a fost ajustat pentru inflație. Adică, ce valoare ar avea o uncie de aur în trecut în funcție de valoarea dolarului de astăzi. Dacă ne uităm acum la graficul normal pentru aur (nu este expus pentru a nu suprasatura), am vedea o mare reevaluare a acestuia. Vom evalua cele mai importante puncte despre asta.

• Perioade inflaționiste. În perioadele anterioare falimentului sistemului convenit la Bretton Woods, aurul arată o scădere a valorii sale intrinseci atunci când a existat inflație. In orice caz, Cu un sistem economic de cursuri de schimb fluctuante, inflația se corelează cu creșterea valorii aurului. De asemenea, trebuie adăugat că sistemul Bretton Woods a fost spart de tipărirea mare de dolari pentru finanțarea războiului din Vietnam. În urma cererilor din partea Franței și Marii Britanii de a-și converti rezervele în dolari în aur și care au redus rezervele de aur ale SUA. Contextul, care este totul, era diferit de cel actual.
• Perioade deflaționiste. În aceste perioade aurul a crescut în valoare. Cu toate acestea, după criza financiară declanșată de prăbușirea Lehman Brothers a existat o scurtă perioadă în care a apărut deflația și aurul a crescut în valoare. Cu toate acestea, motivul acestei creșteri este mai justificat că a fost motivat de criza economică și de marea neîncredere în sistemul bancar decât de deflația însăși.
• Perioade de inflație moderată. După izbucnirea bulei dot-com, aurul a avut rezultate bune, însă nu a avut rezultate bune în anii anteriori. Acest motiv poate fi foarte probabil motivat în căutarea aurului ca un bun refugiu sigur.

Concluzii de aur cu inflația

Dacă prețul aurului crește în termeni procentuali peste inflație, este profitabil să investești în acesta (această afirmație „cu pensete”!). Deși este adevărat că singurul refugiu este bun pe termen lung, aspirațiile unui investitor s-ar putea să nu fie atât de îndepărtate în timp. Prin urmare, investiția în aur în perioadele de schimbări puternice este o opțiune bună. Dacă intuiți și când vor avea loc aceste modificări și investiți înainte, randamentele care pot fi obținute sunt extrem de satisfăcătoare.

Concluzia este că, în fața perioadelor extrem de inflaționiste, aurul poate fi un bun refugiu. În plus, contextul în care se află economia mondială favorizează un interes mai mare pentru aceasta. Pentru moment Nu ne confruntăm cu scenarii inflaționiste ridicate, dar ne confruntăm cu o situație economică imprevizibilă a efectelor finale ale problemei care există.

Articol asociat:

Raport aur-argint

Masa monetară Ce rol dezvolți pentru a investi în aur?

Oferta de bani, în macroeconomie, reprezintă întreaga sumă de bani disponibilă pentru cumpărarea de bunuri, servicii sau valori mobiliare de economisire. Se obține prin adăugarea de numerar în mâinile publicului fără a intra în bănci (bancnote și monede) și rezervele bancare. Suma acestor două lucruri este baza monetară (vom vorbi mai târziu). Baza monetară înmulțită cu multiplicatorul monetar este masa monetară.

În primul grafic veți vedea cum a crescut foarte mult masa monetară. În ianuarie 2020, aceasta era de 15 trilioane de dolari, în prezent această cifră a crescut la 3 trilioane de dolari. Masa monetară în dolari a crescut cu 3 trilioane în 8, adică 2020%!

Pe baza relației cu inflația, politica monetaristă susține că există o legătură între cantitatea de bani în circulație și prețurile într-o economie. Pe de altă parte, teoria keynesiană spune că nu există nicio legătură între inflație și oferta de bani, mai ales atunci când o economie crește. Deci, încercând să aflăm altceva, să aruncăm o privire asupra relației cu baza monetară.

Raportul aurului cu baza monetară

Putem vedea cum Baza monetară a suferit o creștere considerabilă. În mare parte ca urmare a politicilor privind „banii elicopterului”.

Când vedeți acest grafic, știți că este dificil să continuați așa mult timp fără modificări. Sau poate s-au văzut și lucruri mai ciudate. Din acest motiv, dacă nu există o creștere a prețurilor și după ce nu a putut găsi prea multe cu relația aurului cu inflația, poate că nu ar fi atât de descurajat căutarea unei relații cu baza monetară. (Ținând cont de faptul că nu putem stabili o relație între inflație și baza monetară, așa cum a argumentat Keynes).

Următorul grafic este de așteptat să fie mai revelator. Ne arată raportul dintre aur și baza monetară.

Se pot evidenția mai multe puncte:

1. Cum se poate vedea, tipărirea cu bani mari a făcut ca raportul să scadă considerabil între 1960 și 1970 (din cauza războiului din Vietnam, așa cum am discutat anterior).
2. Inflația a condus prețul aurului în anii următori, dar Incertitudinea a condus și a contribuit în continuare la creșterea prețului său, atingând vârfuri foarte mari în raport. (Ar fi necesar să multiplicați x10 și mai mult prețul actual al aurului pentru a obține un raport de 5 pe măsură ce a fost atins).
3. Creșterea bazei monetare de la criza financiară a evocat (și a fugit) o scădere a raportului nevăzut până acum.
4. Deocamdată, vindeți cu cât este mai mare raportul dintre aur și baza monetară, cu atât este mai profitabil. În același mod, investind în aur cu cât raportul este mai scăzut, cu atât mai mari vor fi beneficiile pe viitor.

Concluziile aurului cu baza monetară

Numai dacă aurul a fost reevaluat de la nivelurile actuale pentru a se potrivi cu baza monetară existentă, calea ascendentă pe care ar avea-o ar fi mai mare de 100%. Dacă raportul tinde la 1, fie din cauza fricii de inflație, a crizelor puternice însoțite de momente de incertitudine etc., ne-am afla în fața unui scenariu în care aurul este devalorizat. Este paradoxal, deoarece prețul său a atins recent maximele istorice, dar și baza monetară.

Concluzii finale cu privire la dacă este o opțiune bună de a investi în aur

Nu există un model unic de măsurare care să determine ora exactă pentru a investi în aur. Cu toate acestea, am putut descoperi cum inflația, baza monetară și criza afectează în. Întreg contextul, pe scurt. În plus, economia este comportamentală și un investitor bun ar trebui să se întrebe acum unde suntem. De asemenea, că este cel mai probabil să se întâmple.