Într-un context de mare incertitudine și cu o volatilitate extremă pe piețe, fondurile de investiții au cunoscut o ajustare a volumului de active în primele trei săptămâni ale lunii martie. 26.800 milioane de euro, în principal datorită devalorizării portofoliilor din cauza efectului de piață (81% din reducerea totală a capitalului propriu) și doar 19% (5.100 milioane) s-a datorat rambursărilor nete, după cum arată Asociația Instituțiilor de Investiții Colective și Pensii Fonduri (Inverco). Acest volum de rambursări, fiind relevant, nu este cel mai mare din seria istorică, deoarece a fost mai mare în șase ocazii anterioare.
În cazul în care o strategie de dezinvestire pe termen scurt bazată pe emoții mai degrabă decât pe obiective pe termen mediu, înmulțește posibilitatea de eroare și crește probabilitatea de pierdere. Nu este surprinzător faptul că deciziile pripite de dezinvestire pe termen scurt generează oportunități de profitabilitate pierdute pentru acționari. O altă concluzie care poate fi extrasă dintr-o vânzare de poziții în acest produs financiar este că, pentru cei care și-au menținut pozițiile în fonduri cu un obiectiv investițional pe termen mediu sau lung, pierderile latente au fost ulterior convertite în profituri; iar pentru cei care au făcut noi abonamente în acel moment, s-a generat profitabilitate ulterioară.
Pe de altă parte, este necesar să influențăm, ca și pe piața de valori, că nu este momentul să vândem pozițiile deschise într-un fond de investiții. pentru că e prea târziu și vom efectua această operațiune în cea mai mică parte a prețului titlurilor sale. Cu toată certitudinea că, cu o pierdere a evaluării sale pe piețele financiare. Acest lucru este valabil atât pentru veniturile fixe, cât și pentru cele variabile sau chiar pentru modelele alternative. Până la punctul în care este foarte convenabil ca datele privind profitabilitatea să fie analizate individual de către participanți, în funcție de momentul în care au subscris fondul de investiții și de profitabilitatea pe care au acumulat-o și ținând cont de orizontul lor de investiții.
Vindeți fondurile: nu este momentul
Cu siguranță nu este momentul cel mai bun sau cel mai propice pentru a realiza această acțiune, deoarece fondurile de investiții, așa cum au făcut-o în situații de piață similare sau mai rele, continuă facilitând lichiditatea participanților care au nevoie de ea, dar și de oportunități profitabile pentru ceilalți. În consecință, putem pierde mai mult decât câștig și, prin urmare, trebuie să acționăm cu prudență înainte de a lua o decizie, într-un fel sau altul. În acest sens, este mult mai prudent să așteptăm până la sfârșitul anului și să verificăm starea reală a investițiilor noastre. Pentru a le verifica rentabilitatea și a vedea dacă este convenabil pentru noi să transferăm către alte fonduri de investiții.
Dacă în cele din urmă decizia pe care o vom lua este de a transfera către alte fonduri de investiții, trebuie să fim foarte atenți cu fondurile cu venit fix, deoarece recuperarea lor va fi mult mai lentă decât în celelalte formate. Până la punctul că ne va costa mai mult să recuperăm capitalul investit în acest an. Pe de altă parte, trebuie să evaluăm și avantajele pe care ni le oferă faptul de a efectua transferuri din punct de vedere fiscal. Nu este surprinzător că sunt operațiuni care nu ne vor afecta contul de economii, deoarece sunt mișcări care sunt scutite de orice fel de plată și ne pot beneficia în strategiile de investiții pe care le vom efectua de acum înainte. Spre deosebire de rambursările care vor avea o penalizare de 19% în cazul în care soldul final al investițiilor este pozitiv de la început.
Cheile dintr-un portofoliu de fonduri
Trebuie să învățăm din trecut și, în acest sens, ceea ce s-a întâmplat în acest exercițiu ar trebui să ne ajute să nu facem aceleași greșeli ca până acum. Una dintre rețetele pentru îndeplinirea acestui obiectiv mult dorit este diversificarea portofoliului de fonduri mutuale. Nu ne obosim niciodată să repetăm una dintre cele mai bune căi protejează-ne economiile Provine din diversificarea acestor produse care vizează economii private. Nu ar trebui să concentrăm toți banii în același coș. Dacă nu, dimpotrivă, trebuie să-l distribuim în mai multe și de altă natură. În acest fel, putem eluda mai eficient un scenariu precum cel pe care îl trăim acum și chiar dacă este un eveniment excepțional.
Pe de altă parte, un activ financiar care nu ar trebui să lipsească niciodată în portofoliul nostru de fonduri de investiții este cel legat de piețele de valori. Mai ales după scăderea spectaculoasă a prețului acțiunilor companiilor listate. Până la a reprezenta autentic oportunități de afaceri datorită evaluării pe care o au în prezent pe piețele de capitaluri proprii. Atât în ceea ce privește cumpărarea și vânzarea de acțiuni pe piața de valori, cât și fondurile de investiții în sine. Cu un potențial de reevaluare extrem de estimabil datorită profunzimii sale și care ne poate ajuta să îmbunătățim profitabilitatea acestor produse financiare de acum înainte. Mai presus de situația veniturilor fixe internaționale.
Distribuție echitabilă
Ceea ce nu se poate face este de a angaja diverse fonduri de investiții de diferite tipuri. Nu are niciun sens, deoarece singurul lucru care favorizează este îmbunătățirea și adânci în aceeași problemă. În ciuda faptului că este o greșeală pe care mulți investitori mici și mijlocii tind să o facă cu o anumită frecvență, în special cei care au mai puține cunoștințe în acest tip de investiții. Dincolo de comportamentul pe care îl pot genera în următorii ani. Dacă nu, dimpotrivă, este necesar să se apeleze la fonduri care se pot completa reciproc și chiar într-un anumit mod neutraliza efectele lor cele mai negative în ceea ce privește profitabilitatea. Nu numai în ceea ce privește activele financiare alese, ci și în zonele geografice în care acestea sunt concentrate.
Pe de altă parte, nu mai puțin important este faptul că trebuie să fim mai precauți ca niciodată cu privire la reducerea sau suspendarea dividendelor într-o mare parte a fondurilor de investiții. În acest sens, nu poate fi uitat că suntem într-un moment în care investitorii se gândesc dacă vor colecta dividendul din cauza cascadă de suspendări și reduceri a activelor financiare care fac această remunerație acționarilor. Ambele în ceea ce privește cele din acțiuni și venituri fixe. Trebuie să acordați mult mai multă atenție calității lor și că acestea sunt gestionate într-un mod foarte eficient și pot fi adaptate la toate scenariile de pe piețele financiare, chiar și cele mai nefavorabile. Va trebui să așteptăm până la sfârșitul anului și să verificăm care este starea investițiilor și, prin urmare, scopul este să vedem dacă ne este convenabil să facem transferul către alte fonduri de investiții.
Negocierile de pe piața bursieră creștere
Bursa spaniolă a tranzacționat 55.468 milioane de euro în acțiuni în martie, Cu 59,9% mai mult decât în aceeași lună a anului precedent și cu 46,4% mai mult decât în februarie. Numărul negocierilor în martie a fost de 7,61 milioane, cu 142,3% mai mult decât în martie 2019 și cu 82,9% mai mult decât luna precedentă. În luna martie, BME a atins o cotă de piață la tranzacționarea valorilor mobiliare spaniole de 72,39%. Intervalul mediu în luna martie a fost de 14,96 puncte de bază la primul nivel de preț (cu 16% mai bun decât următorul loc de tranzacționare) și de 21,43 puncte de bază cu o adâncime de 25.000 de euro în portofoliul de comenzi (26,1, XNUMX% mai bun).
Aceste cifre includ tranzacționarea efectuată în locurile de tranzacționare, atât în portofoliul de comenzi transparente (LIT), inclusiv licitațiile, cât și tranzacțiile netransparente (întunecate) desfășurate în afara portofoliului. Pe de altă parte, volumul total contractat la venit fix a fost de 31.313 milioane de euro în martie, ceea ce reprezintă o creștere de 26,1% față de februarie. Admiterile la tranzacționare, inclusiv emisiile de datorii publice și venituri fixe private, s-au ridicat la 42.626 milioane de euro, cu o creștere de 19,5% față de aceeași lună a anului 2019 și de 83,7% față de luna februarie a acestui an. Soldul restant s-a ridicat la 1,59 trilioane de euro, ceea ce implică o creștere de 0,9% față de martie 2019 și de 2% în cumulatul anului.
În cursul lunii martie, tranzacționarea pe piața instrumentelor financiare derivate a continuat să crească. Mai ales în Index Futures, într-o lună marcată de volatilitate crescută. La 12 martie, au fost tranzacționate 77.763 de contracte futures IBEX 35 PLUS, un record istoric zilnic, excluzând săptămânile de expirare. Volumul Futures pe IBEX 35 a crescut cu 74,6%, iar în Futures Mini IBEX cu 200,8% comparativ cu luna martie a anului precedent. În Opțiunile pe acțiuni, luna martie a fost a treia lună consecutivă de creștere comparativ cu aceeași perioadă din 2019, cu o creștere de 60,4%.