La revedere la dividende? Companiile le scad

Una dintre principalele afirmații că investitorii mici trebuie să introducă acțiuni sunt dividendele. Este plata pe care o fac companiile listate acționarilor lor, pentru beneficiile afacerilor lor. Și ce în Spania atinge un randament de până la 10% în cele mai bune propuneri bursiere. Cu toate acestea, această tendință poate fi moderată ca o consecință a instabilității piețelor bursiere la începutul anului, ceea ce poate duce la ajustări contabile care afectează această remunerație.

Prima dintre companiile care pot reduce dividende în acest an este Repsol. Situația sa delicată de afaceri ca urmare a deprecierii acțiunilor sale ca urmare a scăderii prețului petrolului poate fi factorul declanșator pentru ca economizatorii să primească o remunerație mai puțin generoasă de acum înainte. În prezent, rentabilitatea sa este de aproape 8%, cu două plăți de aproximativ 0,50 euro pe an. Această strategie încurajează mulți economisitori să opteze pentru această valoare pentru a crea o pungă de economii pentru următorii câțiva ani.

Efectul asupra deprecierii companiilor listate nu a întârziat să apară după scăderea gravă a prețurilor acestora. Prima care se poate muta este compania petrolieră spaniolă Repsol. Atât de mult, încât se pare că reducerea dividendului este o chestiune de scurt timp și ca o consecință a strategiei sale de a-și ajusta conturile de afaceri.

În pofida acestui fapt, un procent din valoarea reducerii dividendelor pe care ar suferi-o acționarii nu a fost confirmat. Și dacă știrea va fi confirmată, ar rămâne cu o plată sub 1 euro. Poate în jur de jumătate de euro pentru tot anul, ceea ce ar genera o scădere a profitabilității cu 50%.

Schimbare de tendință în companii?

Deși economisitorii sunt alarmați de reducerea pe care dividendele o pot suferi de acum înainte, trebuie amintit că nu este o situație fără precedent în acțiunile spaniole. Nu degeaba, Banco Santander a făcut deja această ajustare în procesul său de remunerare când a anunțat anul trecut reducerea dividendului său de 0,60 euro pe an în modalitatea sa opțională la 0,20 euro cu unul în numerar. În acest caz, peste jumătate.

Și ca o consecință a acestei măsuri, alte bănci naționale au ales aceeași cale pentru a conține cheltuielile pentru această distribuție a remunerației. Primul efect care vă va afecta conturile personale este că nu veți mai primi astfel de plăți competitive, cel puțin într-o bună parte a companiilor Ibex-35, dar ar trebui să te obișnuiești cu ideea unor sume mai modeste, probabil sub bariera de 5%.

Pentru ca această situație să poată fi atinsă, trebuiau emise două avertismente clare din partea autorităților economice. Pe de o parte, că Banca Centrală Europeană (BCE) a solicitat băncilor europene prudență în plata dividendelor. Și, pe de altă parte, aceste recomandări drastice au fost impuse și de la organismele monetare naționale. Mai exact, de la Banca Spaniei - printr-o scrisoare către angajatori -, a întrebat banca limitează-ți dividendul în numerar la 25% din profit.

În acest sens, sectorul bancar a fost pionierul în scăderea randamentelor din dividende. Acum se pare că a venit rândul companiilor petroliere, foarte afectat de prăbușirea piețelor de acțiuni și nimeni nu exclude să ajungă la alte segmente de afaceri. Iar unii candidați care au multe buletine de vot pentru a continua această tendință sunt companii legate de materiile prime. Arcelor și Acerinox sunt sub supraveghere, după ce prețurile lor au ajuns la mininouri istorice. Cine va fi următorul?

Cum se transferă aceste măsuri investitorului?

Acționarii acestor companii vor fi primii care vor observa aceste modificări la plata dividendelor. Nu degeaba, în conturile dvs. de verificare vor intra mai puțini bani în fiecare an. Și asta îi poate influența să abandoneze (să-și vândă acțiunile) pozițiile pentru a căuta mai multă rentabilitate a acțiunilor lor decât această plată fixă. Chiar și cu mișcări foarte agresive care pot afecta prețul acestor companii.

Pentru a verifica efectele reale ale acestei măsuri, este suficient să ne amintim că persoanele care cumpără acțiuni Repsol chiar acum (la un preț mediu de 9 euro), remunerația dvs. pentru încasarea dividendelor va fi dublă cu privire la cei care au deschis poziții acum doar un an. În consecință, noii acționari ar avea un randament anual mult mai mare decât cei vechi. Și din această perspectivă generală, va fi o operațiune mult mai profitabilă pentru economii.

Acest impact asupra acțiunilor pieței continue spaniole va afecta mult mai mult investitorii defensivi decât cei care sunt doar speculativi sau cel puțin pe cei care operează cu termene de permanență mult mai scurte. Poate afecta chiar nenumărate familii spaniole care de câțiva ani au avut economiile depuse la companiile care au distribuit cele mai mari dividende. Nu este surprinzător că ați putea descoperi că plățile dvs. vor scădea semnificativ.

Bursa spaniolă, cea mai profitabilă prin dividende

Desigur, există un fapt incontestabil, și anume că bursa spaniolă este una dintre cele mai profitabile din vechiul continent pentru acest concept. La Randamentul dividendului Ibex este în prezent peste 4%, unul dintre cei mai înalți dintre marii indici internaționali. Firmele precum Repsol, cu un randament anticipat al dividendelor de 2016% în 9, și Telefónica, Red Eléctrica, Enagás și Endesa, cu procente peste 6%, sunt unele dintre cele alese pentru a opta pentru această strategie de remunerare.

În general, unele sectoare sunt mai sensibile decât altele pentru a formaliza aceste plăți cu o securitate mai mare. Electricitatea, sectorul financiar, autostrăzile și companiile petroliere sunt plasate în cele mai bune poziții să distribuie dividende între acționarii săi. Deși puteți, după toate probabilitățile, nu cu intensitatea exercițiilor precedente. Cel puțin în unele dintre aceste companii. De aici înainte, o serie de scenarii sunt deschise de către deținătorii acestor acțiuni.

Schimbări de strategie

Ca o consecință a acestui nou scenariu prezentat unei bune părți a investitorilor cu amănuntul, aceștia nu vor avea de ales decât schimbați-vă strategia de investiții, pentru a-l canaliza corect și în funcție de interesele dumneavoastră. Au câteva linii directoare pentru acțiune care pot limita reducerea dividendelor, deși cu dificultăți mai mari decât în ​​alte vremuri. Și, în orice caz, va trebui să înveți să trăiești cu o plată semnificativ mai strânsă și, în multe cazuri, nesatisfăcătoare.

Desigur, este o nouă problemă cu care vă confruntați pe piețele de acțiuni. Acesta de concepție nouă și, prin urmare, este mult mai problematic să-l rezolvi cu un anumit succes, sau cel puțin cu o operațiune satisfăcătoare pentru interesele tale. În orice caz, se pare că randamentele de 10% furnizate de aceste valori sunt pe cale de dispariție pe termen mediu și lung. Și cum nu ar putea fi altfel, Va fi timpul să mutați jetonul pentru a nu vă vedea răniți în interesul dumneavoastră ca mic investitor

Pentru a obține obiectivele, nu veți avea de ales decât să urmați cu disciplină câteva linii directoare simple pentru comportamentul pe piețele financiare. Cu un obiectiv care nu va fi altul decât să continue cu aceeași putere de cumpărare sau similară până acum și derivată din colectarea acestor plăți pentru beneficiile companiei.

• Vă puteți refugia în companii care își mențin dividendele ridicate. Poate nu cu marjele de altădată, ci cu certitudinea că vor fi peste 5% și ca o consecință a rezultatelor bune ale afacerii pe care le vor prezenta în fiecare an.
• Ca investiție alternativă, puteți opta pentru unele fond de investiții de capitaluri proprii care se bazează pe companii care distribuie dividende între acționarii lor și care, în orice caz, oferă o mai mare securitate portofoliului de investiții al clienților.
• Poate fi momentul potrivit pentru a opta pentru alții parametri diferiți în alegerea valorilor din portofoliul dvs. de investiții, unde dividendele joacă un rol mai puțin decisiv în configurarea acestuia.
• Dacă nu sunteți excesiv de lacom, aceste valori mobiliare vor rămâne profitabile indiferent și, desigur, cu o performanță mult mai satisfăcătoare decât produsele cu venit fix (depozite, note bancare, obligațiuni etc.), care rareori depășesc bariera de 1%.
• Rețineți că dividendele vor fi acestea sunt reduse direct din oferta dvs., și ca o consecință a acestei operațiuni, prețul real al acțiunilor este diluat. Deși acest efect, în mod normal, poate fi amortizat pe termen lung.
• Dacă aveți de gând să vă păstrați portofoliul de investiții timp de mulți ani este foarte convenabil să îl verificați în mod regulat, deoarece, probabil, dividendele vor fi afectate în lunile următoare și poate fi momentul definitiv pentru a le modifica compoziția.
• Chiar dacă scad valoarea dividendelor, este posibil să fiți interesat de operațiunea pentru Tratament fiscal pe care le presupun operațiunile lor. În acest sens, este recomandabil să consultați consultantul fiscal.
• Ar trebui să fiți conștienți de adunările adunărilor acționarilor, acolo unde vor fi luate posibile acorduri privind punerea în aplicare a acestor măsuri și știți ce măsuri veți întreprinde în aceste cazuri.
• Și, în sfârșit, încearcă să grăbești ultimele mișcări din aceste plăți fixe și garantate, înainte ca acestea să treacă la o viață mai bună și să fie amortizate de companiile listate. Mai ales într-un scenariu descendent de pe piețele internaționale de acțiuni, precum cel care s-a dezvoltat în ultimele trei luni.