De ce crește piața bursieră în fața unei crize economice?

Unul dintre lucrurile care atrag profund atenția investitorilor mici și mijlocii este faptul că piețele de acțiuni din întreaga lume cresc în fața crizei economice care se desfășoară în mare parte a planetei. Într-un fel, sunt nedumerit de acest fapt, dar dacă lucrurile sunt explicate, acest fapt prin care trec piețele financiare în acest moment precis va fi înțeles puțin mai bine. Deoarece există multe cauze care diferă de alte perioade recesive care au afectat aceste active financiare.

În acest context general, trebuie remarcat faptul că indicele selectiv al acțiunilor spaniole a ajuns să fie Niveluri de 9.500 de puncte. Un reper care cu siguranță nu a mai fost văzut de multe luni și care, în orice caz, reprezintă cel mai înalt din acest an. Tocmai atunci când simptomele unei recesiuni economice sunt mai evidente ca niciodată. În cazul în care Ibex 35 a închis sesiunea cu ușoare creșteri și s-a plasat foarte aproape de 9.400 de puncte, într-o sesiune marcată de îndoielile generate în jurul Brexitului.

Cu alte cuvinte, sănătatea piețelor de acțiuni nu este cu siguranță rea. Dacă nu, dimpotrivă, există speranța că se va descurca moderat în următoarele luni. Fapt că mulți dintre investitorii mici și mijlocii nu sunt explicați, deoarece o bună parte dintre aceștia și-au abandonat pozițiile din cauza fricii că piețele financiare ar putea cad cu ceva violență confruntat cu faptul că a sosit o nouă criză economică. Chiar și cu valori care s-au apreciat peste 5% în ultimele sesiuni de tranzacționare.

Răscumpărarea acțiunilor

Unul dintre faptele care explică cu mare claritate că piețele bursiere nu s-au prăbușit în acest nou scenariu economic este faptul că companiile înseși care sunt listate pe piețele de capital își cumpără acțiunile din cauza lichidității pe care piețele financiare le oferă, ca urmare a măsurilor promovate din Banca Centrală Europeană (BCE). În unele cazuri, au profitat de scăderile din această vară pentru a crea un portofoliu de mașini cu prețuri mai competitive decât înainte. Principalul efect este că potențialul său de reevaluare a crescut atunci când activele financiare sunt cumpărate la prețuri precise sub prețul țintă al acțiunilor.

Aceasta a fost o practică foarte obișnuită în rândul companiilor care alcătuiesc indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35. De la grupuri bancare la companii de asigurări, trecând prin electricitate și telecomunicații și practic fără excepții. Acest fapt a permis ca în toate cazurile presiunea de cumpărare să fi fost și se impune pe pozițiile scurte. Și, în consecință, beneficiarii acestei strategii de investiții sunt investitorii înșiși care au luat poziții pe piețele de capitaluri proprii. Acest lucru poate explica faptul că tendința piețelor bursiere este mai mult sau mai puțin bullish în aceste săptămâni de tranzacționare.

Criza economică: rate scăzute ale dobânzii

O altă dintre cauzele care explică evoluția piețelor financiare de acțiuni este mutarea BME către dobânzi mai mici în zona euro. Este o realitate care beneficiază acțiunile au revenit în această perioadă, așa cum vedem, nu numai pe piața națională de valori, ci și pe cei din jurul nostru. Cu alte cuvinte, ratele scăzute ale dobânzii sunt, fără îndoială, benefice pentru dezvoltarea ascendentă pe piețele de acțiuni. Deși este la niveluri foarte moderate așa cum putem vedea în fiecare dintre sesiunile de tranzacționare. Dar, în orice caz, este un alt factor care ajută presiunea de cumpărare să se impună în mod clar.

Pe de altă parte, un alt fapt care contribuie la această tendință este că ratele mici au ajuns să rămână mult timp. Adică, nu va fi pentru câteva luni, nici măcar ani și acest lucru este actualizat de piețele de capital. Este o situație fără precedent și, desigur, nu au existat alte perioade istorice în care s-a dezvoltat. Iar acest lucru este profitat de mâinile puternice de pe piețele care au decis să ia poziții într-un mod mai agresiv decât de obicei. Pentru că ei cred că vor putea face investițiile profitabile într-o perioadă de timp mai mult sau mai puțin rezonabilă.

Piețele financiare anticipează

Există un al treilea motiv, și nu mai puțin important, pentru a explica această situație în care se află piețele de acțiuni. Are legătură cu faptul că piețele financiare anticipează ce se va întâmpla în următorii ani. Acest lucru a fost întotdeauna și va continua să fie cazul în viitoarele exerciții de tranzacționare. În acest sens, poate indica faptul că au scăzut deja efectele negative ale unui scenariu de recesiune și este suficient să știm că în ultimii ani piețele bursiere au avut rezultate negative, în unele cazuri cu procente care s-au apropiat de 10%. Ei bine, această teorie ar putea indica faptul că actualele creșteri ale pieței de valori, deși moderate, ar fi interpretate ca o ieșire din acest scenariu atât de puțin dorit de investitorii mici și mijlocii.

Pe de altă parte, trebuie remarcat faptul că piețele bursiere anticipează ce se poate întâmpla după recesiunea economică. Într-un fel, ar indica că criza din economia internațională ar avea o durata foarte limitată și văzând ieșirea spre el. Cu alte cuvinte, ar fi un semn de optimism pe care l-ar acorda piețelor de acțiuni și care ar putea fi preluat de investitorii mici și mijlocii pentru a-și profita contribuțiile la aceste active financiare de înaltă calitate. Din acest punct de vedere, ar fi un semnal clar să deschidem poziții pentru a ne face profitabile pozițiile pe piața de valori.

Reduceri în ultimele luni

Într-un alt sens, este de asemenea necesar să subliniem că, deși actuala criză financiară prin care trec principalele economii ale lumii afectează toate sectoarele și indicii bursieri, Tocmai băncile și asigurătorii sunt cei mai sensibili la aceste scăderi, deoarece anumite instituții financiare de investiții care au avut nevoie de salvare de către autoritățile monetare naționale sunt în discuție. Aceste sectoare au înregistrat scăderi, în unele cazuri depășind 5% într-o singură sesiune, chiar și unele bănci internaționale și-au pierdut practic toată valoarea de piață.

Prin urmare, este un sector expus unui risc suplimentar care poate duce la scăderi suplimentare ale prețului său și, din care este indicat să rămâneți pe margine, cel puțin până când va dispărea furtuna care lovește piețele bursiere în acest moment. Când în general este vorba de valori mobiliare care se caracterizează prin volatilitatea lor scăzută și soliditatea pe care o prezintă în evoluția pieței bursiere, în prezent se comportă drastic, cu oscilații puternice care pot ajunge la 10% între prețurile maxime și minime și, masive vânzările de către investitori, ceva neobișnuit în acest tip de valori mobiliare, până acum.

Din această abordare a investițiilor, nu se poate uita că ar fi un semnal clar pentru reintrarea pe piețele de acțiuni cu scopul de a profita de pe poziții. Printr-una sau alta strategie de investiții. Din acest punct de vedere, ar fi un semnal clar să deschidem poziții pentru a ne face profitabile pozițiile pe piața de valori. Deși cu anumite riscuri pe care aceste operațiuni le-au încorporat.

Tranzactionarea la bursa

Bursa spaniolă a tranzacționat în acțiuni un total de 32.487 milioane de euro în septembrie, Cu 7,1% mai puțin decât în ​​aceeași lună a anului precedent și cu 15,9% mai mult decât în ​​august, potrivit datelor furnizate de Bolsas y Mercados de España (BME). Unde se arată că numărul negocierilor din această perioadă analizată a fost de 3,07 milioane, cu 3,2% mai mult decât în ​​septembrie 2018 și cu 1,1% mai puțin decât în ​​luna precedentă. În cazul în care menține o cotă de piață acumulată în contractarea titlurilor de valoare spaniole de 70,5%. Intervalul mediu în septembrie a fost de 4,87 puncte de bază la primul nivel de preț (cu 10,8% mai bun decât următorul loc de tranzacționare) și de 7,03 puncte de bază cu o adâncime de 25.000 EUR în carnetul de comenzi (cu 30,9% mai bun).

Pe de altă parte, și conform surselor BME, negocierea pe piața secundară cu venit fix s-a ridicat la 24.589 milioane de euro. Această cifră reprezintă o creștere de 29,13% față de volumul înregistrat în septembrie 2018. Contractarea totală acumulată în anul a ajuns la 269.642 milioane de euro, cu o creștere interanuală de 81,7%. Volumul admis la tranzacționare pe piața cu venit fix primar a fost de 20.731 milioane de euro, cu o creștere de 29,5% față de luna precedentă și o scădere de 25,6% față de septembrie anul trecut. Soldul restant a crescut cu 2,94% în anul și a ajuns la 1,6 miliarde de euro.


Fii primul care comenteaza

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.