Curba randamentului anticipează o următoare recesiune economică

tip

Fiți foarte atenți în acest an în care o nouă criză sau recesiune economică poate ieși la iveală. Acest lucru este evident după evoluția curbei randamentului în care se reflectă faptul că este incubată în Statele Unite într-o perioadă de timp care nu depășește doi ani. Primele date care se reflectă în acest parametru economic sunt un factor la fel de relevant ca și faptul că diferențialul între obligațiunea de 5 și 3 ani a fost deja investit. Un semnal foarte semnificativ despre ceea ce poate fi pe piețe de acum înainte.

Un alt semnal pe care curba randamentului SUA îl acordă investitorilor mici și mijlocii este, de asemenea, foarte semnificativ. Nu este altceva decât faptul că diferența dintre obligațiunile pe 10 și 2 ani a fost cea mai scăzută din 2007. O altă informație pe care intermediarii financiari ar trebui să o țină cont, fără îndoială, atunci când decid ce măsură să ia pe piețele de acțiuni din aceste momente. da OK  anulați pozițiile pe piața bursieră sau dimpotrivă pentru a intra din nou pentru a vă face profitabil capitalul personal sau financiar.

Dar care este de fapt curba ratei dobânzii despre care o mare parte din mass-media specializată vorbește atât de mult? Ei bine, această cifră inovatoare pentru investiții nu este nimic mai puțin decât diferențial între rentabilitate oferit de obligațiunea suverană pe 10 ani (referință pe termen lung) a țării nord-americane și interesul hârtiei pe 2 ani (pe termen scurt). Ei bine, acest semn de slăbiciune pe piețele financiare a pierdut 11 puncte de bază în această săptămână. Un nivel de cotare care nu se mai văzuse din 2007 și 2008. O perioadă în care s-a dezvoltat ultima criză economică și bursieră, care a afectat întreaga lume globală și, desigur, piețele financiare.

Importanța curbei randamentului

Relevanța acestui parametru economic este foarte mare și se datorează fiabilității mari în evaluarea sa. Cu un nivel foarte asemănător cu cel reprezentat de primă de risc în întreaga zonă euro. Unde, de exemplu, o obligațiune spaniolă răspândită peste 300 de puncte de bază poate reprezenta un pericol eminent, atât pentru economia națională, cât și pentru piețele de acțiuni din această zonă geografică. Prin urmare, evoluția sa este foarte similară între datele referențiale sale. Cu efectele pe care toți investitorii le cunosc în acest moment.

Acesta este unul dintre principalele motive pentru a fi foarte atenți la curba randamentului într-una dintre cele mai puternice economii din lume. Pentru că poate da un alt semnal despre ce modul în care merg economiile și, în consecință, și rolul pe care îl vor juca piețele financiare în lunile următoare. Cu care, veți avea un factor extrem de valid pentru a lua decizii pe piețele financiare. Nu numai din acțiuni, ci și din venit fix, așa cum sa întâmplat în ultimii ani.

Riscurile unei viitoare recesiuni

criză

În orice caz, curba randamentului antici- un nou scenariu care implică o perioadă de urs pentru piețele de acțiuni din această zonă geografică de o importanță vitală pentru lume. Din acest scenariu general, acesta este un fapt pe care investitorii mici și mijlocii nu ar trebui să-i surprindă neprevăzut, deoarece au existat deja numeroși analiști financiari care au avertizat despre această posibilitate pe piețele financiare. În acest sens, nu poate fi uitat că acțiunile din Statele Unite au avut cea mai bună serie pozitivă de mai multe decenii, în care cei mai tineri investitori nu își amintesc o perioadă de atât de multe și atât de multe câștiguri în portofoliile lor.

Indicii de cealaltă parte a Atlanticului s-au apreciat din 2012 în nimic mai puțin de 90%, profituri foarte mari și care i-au făcut pe cei mai agresivi investitori milionari. Pentru că au existat chiar și acțiuni care au avut performanțe mai bune decât indicii generali, cu aprecieri chiar peste 100%. Ceva ce nu s-a mai văzut de multă vreme și care a dus la achiziții masive pe piețele financiare. Cu un volum de recrutare care a fost, de asemenea, foarte mare.

Ceva fără precedent până atunci

Acest fapt neobișnuit de pe piețele bursiere americane a dus la corectarea acestor poziții alcista. Și întrucât nu au existat corecții de o relevanță specială între ele, nu este surprinzător faptul că tendința acestei piețe de capital se poate modifica oricând, chiar cu intensitate mai mare decât s-a dorit de la început. În orice moment, există un aspect care este neschimbat în acest moment și este că nu mai este momentul potrivit pentru a lua poziții pe această piață de capital. Nu este surprinzător că riscurile cresc pe măsură ce trec lunile.

Creșterea ratei în SUA.

Curva

Unul dintre factorii declanșatori pentru ca bursa americană să înceapă o perioadă de scădere este faptul că, în cursul anului 2019, există noi creșteri ale ratelor dobânzii. Deși această posibilitate este parțial redusă de piețele financiare, nu este așa din punct de vedere al intensității sale. Și tocmai acesta este principalul teama de diferiții agenți financiari și că, înainte de această posibilitate, anulează pozițiile pe piața de valori din SUA. Nu este surprinzător că marțea trecută acțiunile acestei țări au scăzut cu nu mai puțin de 3% din cauza percepției acestui nou scenariu.

Deja, analiștii acordă o mai mare relevanță a ceea ce indică curba ratei dobânzii și a anunțării unei recesiuni în Statele Unite într-o perioadă maximă de doi ani. În ciuda faptului că principalele date macroeconomice pentru țară sunt încă sincer pozitive. Unde numărul șomerilor în ultimele douăsprezece luni a fost redusă la un nivel neimaginat de cea mai puternică economie de pe planetă. În timp ce, dimpotrivă, creșterea țării continuă până la un marș de invidiat, așa cum este recunoscut de cei mai importanți economiști din țară.

Repercusii pe vechiul continent

Un alt aspect care este clarificat în acest moment este repercusiunea pe care această recesiune ar avea-o asupra țărilor din zona euro. Nu ar fi atât de mult așteptat de unele organizații și cu atât mai puțin în ceea ce privește evoluția piețelor de capitaluri proprii. Explicația logică trebuie căutată în evoluția celor două piețe financiare, care a fost ușor neuniformă în ceea ce privește intensitatea creșterilor prețurilor acțiunilor. Nu degeaba urcare în sus pe piețele bursiere ale vechiului continent au fost mult mai moderate decât pe cel american.

Desigur, investitorii europeni nu și-au făcut economiile atât de profitabile cu acest tip de investiții. Până la punctul că într-un fel conduce paralizat de la sfârșitul anului 2016. În special, indicele selectiv bursier al acțiunilor spaniole, Ibex 35, care a pierdut poziții în această perioadă și a trebuit să viziteze niveluri nevăzute în ultimii ani, cum ar fi cele 8.600 de puncte pe care le-a vizitat în ultimii ani. an. Din acest motiv, posibilele scăderi ale pieței bursiere vor fi mai nuanțate, în opinia unei mari părți a analiștilor financiari.

Sfaturi pentru a acționa pe piața de valori

sac

În orice caz, nu va exista altă soluție decât importul unei serii de măsuri al căror obiectiv principal este să ne protejăm banii de ceea ce se poate întâmpla pe piețele de acțiuni în lunile următoare. Odată cu luarea deschisă a următoarelor recomandări pe care le prezentăm în acest articol de mai jos.

  • Va fi mult mai selectiv pentru a compune următorul nostru portofoliu de investiții, deoarece de acum înainte, toate propunerile de piață bursieră nu vor mai fi valabile așa cum erau până acum.
  • Nu va exista altă soluție decât diversifica investițiile pe piața bursieră cu cea a altor active financiare ca formulă pentru a obține noi câștiguri de capital din operațiunile efectuate.
  • Tranzacțiile pe piața bursieră vor trebui să fie de fiecare dată Mai repede și alegeți termene de funcționare mai scurte, astfel încât să nu fiți prins în poziții deschise.
  • Nu există nicio îndoială că această nouă perioadă va aduce noi oportunități de afaceri vor trebui detectate pentru a profita de acest scenariu care poate apărea de acum înainte.
  • La intensitatea căderilor poate fi deosebit de violent și din acest motiv prudența ar trebui să fie numitorul comun în acțiunile investitorilor mici și mijlocii.
  • S-ar putea să fie timpul să ieșirea de pe piețele financiare și bucurați-vă de câștigurile acumulate până acum. Dincolo de alte considerații tehnice.
  • De acum înainte va fi mult mai complex obțineți randamentele oferite de acțiuni în ultimii ani și, prin urmare, va fi necesar să trăim cu acest nou scenariu pe piețele financiare.

Fii primul care comenteaza

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.