Provine din termenul englezesc „Rentabilitatea activelor”, Este, de asemenea, cunoscut sub numele de „Rentabilitatea investițiilor” o ROI. Este unul dintre cei mai importanți parametri financiari de astăzi, este utilizat în prezent de toate companiile care doresc să își stabilească propriile profitabilitatea, The ROA, constă în esență din Calculeaza la relație care există între beneficiu obținute într-o anumită perioadă și bunuri global al unei companii.
Importanța sa se bazează în principal pe faptul că permite grefier direct gradul de eficiență că poseda lor bunuri totaluri o companie, indiferent de formele de finanțare utilizate, precum și de sarcină fiscal a țării în care societatea își desfășoară activitățile comerciale. Mai degrabă, ROA permite persoanei responsabile de finanțare să măsoare capacitatea bunuri a unei firme pentru genera venituri de ellos înșiși.
Cum se calculează rentabilitatea investiției?
Parametrul ROA poate fi calculat cu următoarea metodă:
ROA = Beneficii EBIT
_________________
Total active
Poate că pare oarecum complex să înțelegeți, datorită terminologiei, pentru a clarifica puțin mai mult realizarea sa, trebuie să înțelegeți că prestații EBIT menționată în formulă se referă la acele beneficii pe care le obține compania înainte de a reduce lor interese, impuestos, si Amortizare.
În a doua parte a formulei el menționează Total active, a cărui semnificație corespunde direct cu activ mediu de dos solduri consecvente.
Motivul pentru care EBIT este utilizat ca factor de măsurare pentru calcularea rentabilității investiției, în loc de a utiliza profitul după dobânzi și impozite, se datorează în principal generării de ingresos că continua a bunuri este complet independent de la încărca fiscal despre prestații și la sursa de finanțare utilizată, sunt factori externi.
acest parametru indică faptul că opțiuni ia noastră companie cu bunuri că deține, cu alte cuvinte, cât de profitabil este fiecare euro aveți Investit în el, ceea ce este foarte util atunci când doriți să faceți comparații între diverse companiile, atâta timp cât se află în același sector, deoarece rentabilitatea investiției variază în funcție de sector într-un mod foarte considerabil. În termeni foarte generali, putem spune că un indice ROA peste 5% E gata generatoare UNA lăcomie semnificativ.
Este atunci calculul prestații Al unei companii, între active medii ponderate.
Unde beneficiu se referă în mod specific la beneficiu a primit înainte a cheltuieli financiar și efectul impozit, în timp ce activul trebuie făcut în medie în ultimele două luni, după cum sa menționat deja.
Exemplu de calcul ROA
Primul exemplu este o afacere care produce piese, ROA ar fi profit contabil Ce se obține din exercițiu dividido printre bunuri din afacere, acestea pot proveni din: sedii, utilaje, bani sau stocuri în inventar.
așa alternativă poți obține ROA peste marja de vânzare, atâta timp cât se consideră că:
ROA = Marja vânzărilor x Cifra de afaceri a activelor
Formula în care Marja vânzărilor es ca către:
beneficiu
____________
Vânzări
Și unde Cifra de afaceri a activelor es ca a:
Vânzări
_________________
Activele totale medii
Continuând cu exemplul companiei care produce piese, există două variabile diferite pentru Calculeaza la profitabilitatea de afaceri, acestea sunt volumul total al vânzărilor y marja realizată pentru fiecare vânzare. Aceasta înseamnă că pentru a obține o rentabilitate a 10% pentru compania de piese, există două modalități diferite de a realiza acest lucru.
Primul este vânzarea 10 produse cu un beneficiu de 1%, iar al doilea este comercializarea unei singure piese cu un profit de 10%. Cu oricare dintre aceste două opțiuni, se obține același rezultat, important este să o definiți fix pentru destinația afacerii dvs., în funcție, desigur, de prețul pe care îl obțineți pentru a obține materia primă, printre alți factori, dacă nu au cel mai mic preț, oferă cea mai bună calitate și taxe pentru acesta, dacă reușiți să vindeți la un preț cu ridicata, ar trebui să obțineți vânzări mari cu profit mic, care împreună vor începe să genereze un profit mai mare, atâta timp cât aveți o vânzare capabilă echipă.
ROA variază între diferite industrii
Indiferent de sectorul căruia îi aparține compania, un bun ROA Este cea a cărei valoare depășește 5%, deși această valoare tinde să fluctueze în funcție de sectorul industrial analizat. Pentru că în mod clar o companie din industria metalurgică nu este la fel ca un restaurant din centrul Madridului.
Acest lucru se datorează investiției inițiale pentru a începe afacerea, deoarece, având o companie cu o investiție inițială mai mare de active, va avea, prin urmare, mai multă capacitate de vânzare și va putea ajunge la acei clienți care solicită cantități mari de produs.
Pe de altă parte, dacă începe cu o cantitate mai mică de active, compania va trebui să o facă recuperează-l în vânzări, pentru a putea cumpăra puțin mai mult de fiecare dată, în funcție de cererea pentru aceasta.
Când reușiți să obțineți activele la cel mai bun preț de piață, atunci când le extrageți sau le produceți, aveți opțiunea de a controla cererea pentru produs, o acțiune lipsită de etică din punctul meu de vedere, dar foarte frecvent desfășurată de marile monopoluri.
ROA facilitează compararea între companii
Un exemplu foarte evident al utilizării sale pentru comparația între companii este, o companie care a solicitat un împrumut pentru a-și finanța mașinile într-o țară cu o povară fiscală foarte mare, va avea același lucru ROA decât o altă țară cu o sarcină fiscală mai mică sau care și-a folosit propriile resurse pentru a finanța afacerea, dar vinde la fel. Făcând posibil acest lucru, comparația între companiile din același sector, chiar dacă acestea funcționează în țări și situații complet diferite.
Cunoașterea lor permite să indice ce poate face o companie cu bunuri ce aveți la dispoziție; cu alte cuvinte, este cât de mult profitabilitatea furnizează fiecare euro care a fost investit în companie sau societate. De exemplu, o companie petrolieră care are un ROA del 15% înseamnă că fiecare euro investit în companie pentru a achiziționa noi investiții, va genera 15 cenți de euro ca beneficiu.
El obiectiv director financiar al oricărei companii, este să îmbunătățească profitabilitatea la fel, mai ales dacă există investiții făcute recent, pentru care sunt necesare rezultate mai evidente. De fapt, acesta este Esencia la fel finanțe o companieCu alte cuvinte, este capacitatea pe care o are de a genera un flux de venituri suficient pentru a atinge obiectivele care au fost stabilite.
La profitabilitatea ce au bunuri reprezintă profitabilitatea financiar pe care o are compania, aceasta înseamnă că profit obtinut in compania cu la investiție împlinit. Adică valoarea totală bazată pe activitatea convențională.
Pe scurt, este o măsură care evaluează cât de eficientă este o companie și ne oferă o imagine mai largă a beneficiului pe care îl poate genera compania din resursele investite.
Interpretare
Pe baza formulei pentru a obține ROA care v-a fost arătat, putem deduce ce trebuie să facă o companie pentru a-i îmbunătăți ROA:
- Creșteți marja de vânzare, prin reducerea costurilor de producție și producție sau prin creșterea prețurilor produselor.
- Creșteți rotația activelor, creșterea numărului de vânzări pe piețe noi sau pe aceleași, printr-o acțiune comercială care avantajează popularitatea și vânzările companiei.
Ca analiză, avem dos diferite modele pentru a obține o rentabilitate ridicată a activelor: primul model sunt companii cu o marjă de profit ridicată, cum ar fi bunuri de lux, mărci precum Apple, Rolex, Bentley și, pe de altă parte, avem modelul companiilor cu marje cei mici de lăcomie în produsele lor, dar cu un enorm rotație a bunuri, cazuri precum: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Diferența dintre ROE și ROA
Trebuie să definiți în mod clar ROA cu ROE întrucât, deși în unele cazuri sunt de obicei numere egale, în multe alte cazuri nu sunt.
În cazul în care compania nu are datorii de finanțare, ROA și ROE se vor potrivi. Dar în cazul în care compania are datorii de orice fel, atunci ROE va fi întotdeauna mai mare decât ROAAcest lucru se datorează efectului de levier care apare în datorie, deoarece nu sunt necesare atâtea active fixe pentru desfășurarea activităților comerciale în mod normal.
El ROE măsurați capacitate pe care compania în cauză o are, pentru a remunera economic la acționari care sunt asociate în acest sens, deci dacă implică aspecte ale datoriei financiare și fiscale.
El ROA În schimb, este folosit pentru a măsura cu precizie eficiența activelor totale ale companiei, indiferent de modul în care a fost finanțată și de legislația fiscală din țara în care se desfășoară activitățile companiei.