Este o prăbușire completă a pieței bursiere. Acesta este modul în care analiștii financiari definesc scenariul actual al piețelor de capital. După scăderea medie a piețelor bursiere internaționale este în jur de 30%. Cu o presiune de vânzare care nu fusese văzută nici în ultima criză economică din 2008. Deoarece una dintre diferențele față de aceasta este că acum deprecierile au avut loc brusc. Adică, în doar câteva săptămâni și nu în șase luni, așa cum sa întâmplat în primul deceniu al secolului XNUMX.
În acest context general în care se mișcă piețele de acțiuni, întrebarea pe care și-o pun investitorii mici și mijlocii în prezent este care va fi răspunsul piețelor bursiere de acum înainte. Pentru că într-un moment în care vânzările nu au fost executate în aceste zile nu există altă opțiune decât să aștepți și să aștepți. Cu scopul stabilit de a produce un redresarea pe piețele financiare. Deși fără să știm care vor fi termenele în care totul revine la normal, ținând cont întotdeauna că vor exista câștigători și învinși în această criză economică ca consecințe ale extinderii coronavirusului.
În ceea ce privește acest aspect, există diferite nuanțe pe care analizele pe care intermediarii financiari le efectuează în aceste zile arată și care pot oferi informații valoroase pentru ca investitorii să ia o decizie chiar din acest moment. Acolo unde sunt de acord în toate cazurile, că prudența ar trebui să fie numitorul comun al tuturor strategiilor lor de investiții. După ce s-au pierdut mulți bani în foarte puține zile. Este suficient să ne amintim că, de exemplu, compania aeriană IDG a trecut de la tranzacționarea a aproape 8 euro pe acțiune la aproape depășirea nivelului de două cifre. Sau ceea ce este același, aproape o treime din evaluarea sa pe piețele de acțiuni.
O închidere este exclusă pe saci
În orice caz, o eventuală închidere a pieței de valori nu reprezintă soluția la situația de volatilitate extremă pe care expansiunea coronavirusului a generat-o pe piețe. Este opinia supraveghetorului bursier cu privire la posibilitatea ca piețele de acțiuni din țara noastră să poată fi închise ca urmare a volatilității excepționale suferite de piețele de tranzacționare. Dacă nu, dimpotrivă, CNMV subliniază că evoluția piețelor este urmărită în detaliu și că va folosi instrumentele pe care le oferă legislația dacă consideră că este necesar.
În acest sens, singura măsură care a fost aleasă este suspendarea vânzărilor în lipsă în cazul în care originea acestor scăderi bruste pe piața continuă a țării noastre poate fi. Din acest punct de vedere, investitorii spanioli nu vor mai putea specula pe termen scurt cu operațiuni de natură speculativă în principalele valori mobiliare de pe piața de capital. Unde până acum au putut să obțină câștiguri de capital milionare. În orice caz, această măsură nu afectează fondurile de investiții care sunt încă în vigoare și, prin urmare, pot fi angajate de investitori care cred că piețele bursiere din întreaga lume vor continua să scadă de acum înainte.
Impactul asupra venitului fix
Un alt instrument derivat este cel care afectează piețele cu venit fix și care nu a ieșit nevătămat din acest nou scenariu. În acest sens, trebuie amintit că datoria publică a evitat inițial rătăcirea suferită de acțiuni. Dar în ultima săptămână investitorii au fugit de veniturile fixe. Interesul obligațiunii spaniole, care evoluează invers față de prețul său, a crescut de patru ori trecând de la 0,23% de miercurea trecută la 1% care a atins miercurea trecută. Acolo unde datoria periferică este cea mai afectată de acest nou scenariu în economia națională și în afara granițelor noastre. Cu o retragere masivă a fondurilor de investiții de aceste caracteristici.
Pe de altă parte, fondurile de investiții bazate pe aceste active financiare au fost foarte afectate săptămâna aceasta. Cu amortizarea acestor fonduri cu marje cuprinse între 3% și 10% aproximativ și nu se poate uita că aceste produse fac parte din strategiile multor pensionari de a-și îmbunătăți pensiile. Deși este un produs financiar al cărui scop și termen de permanență nu vizează pe termen scurt, ci dimpotrivă pe termen mediu și mai ales pe termen lung. Cu posibilitatea ca aceștia să se poată recupera din al treilea sau al patrulea trimestru al anului, așa cum au subliniat unii manageri naționali.
Companiile Ibex 35 sunt protejate
De asemenea, este foarte important să subliniem că una dintre cele mai relevante măsuri pe care executivul spaniol le-a introdus este protejarea companiilor care sunt listate în indicele selectiv al acțiunilor din țara noastră împotriva posibile OPAS de către investitori străini. În acest sens, trebuie remarcat faptul că s-a anunțat că reglementările privind investițiile străine vor fi reformate „pentru a împiedica companiile străine să preia companiile spaniole din cauza prăbușirii bursierei”. Este o măsură care face parte din decretul-lege regal aprobat marți de Consiliul de Miniștri cu măsuri economice pentru a face față crizei coronavirusului.
În oricare dintre cazuri, aceste măsuri care au fost puse în aplicare sunt fără precedent în istoria democratică a țării noastre. Până la punctul în care vor afecta relațiile investitorilor cu lumea întotdeauna complicată a banilor, cel puțin pe termen scurt. O mișcare a acestor caracteristici nu s-a dezvoltat niciodată pe piețele de acțiuni din întreaga lume și, prin urmare, originalitatea în unele dintre aceste planuri de urgență, care va afecta mulți investitori mici și mijlocii. În orice caz, au permis piețelor de acțiuni din întreaga lume să revină într-o sesiune dus-întors și mai ales cu o volatilitate maximă. În cazul în care selectivul spaniol a adăugat 6,41% până la 6.498,50 puncte.
Trei scenarii de contemplat
În acest sens, Link Securities ia în considerare în prezent trei scenarii posibile pe care piețele de acțiuni le pot dezvolta de acum înainte:
- Redresarea economică în „V”, pe care o vedem din ce în ce mai puțin probabilă și care, dacă se produce, ar favoriza o revenire puternică pe piețele bursiere pe termen scurt / mediu.
- Redresarea „U”, pentru moment cel mai probabil scenariu, care ar duce la o recuperare mai lentă și mai selectivă a piețelor bursiere.
- Redresarea în „L”, scenariul cel mai negativ pentru piețele de valori, deoarece, dacă ar fi îndeplinită, ar atrage multe probleme pentru multe companii listate, în special pentru cele care au o activitate mai legată de ciclul economic.
De la acest intermediar financiar se relevă faptul că „datele publicate luni trecută în China, corespunzătoare lunilor ianuarie și februarie, arată scăderi puternice în termeni de la an la an, ceva previzibil și că este foarte probabil să se repete în vest economii, cel puțin pentru următoarele trimestre ”.
Măsuri pentru calmarea sacilor
Autoritatea europeană a pieței valorilor mobiliare (ESMA) a redus temporar la 0,1% din capitalul emis, comparativ cu 0,2% obișnuit, pragul minim peste care investitorii trebuie să informeze autoritățile naționale relevante cu privire la pozițiile sale scurte în valorile mobiliare listate în Uniunea Europeană ( UE) din cauza circumstanțelor excepționale legate de pandemia Covid-19.
În acest sens, Comisia Națională Europeană a Pieței Valorilor Mobiliare (CNMV) consideră că scăderea acestui prag de notificare este o măsură de precauție care, în circumstanțe excepționale legate de actuala pandemie Covid-19, este esențială pentru ca autoritățile să supravegheze evoluția pieței. Pe de altă parte, supraveghetorul piețelor europene subliniază că măsura poate sprijini acțiuni mai stricte, dacă este necesar, pentru a garanta funcționarea ordonată a piețelor UE, stabilitatea financiară și protecția investitorilor.
În acest fel, măsura se aplică imediat și îndeamnă deținătorii de poziții scurte nete să le notifice autorităților naționale competente la închiderea sesiunii de luni. De regulă, reglementările UE obligă să notifice autorităților naționale competente poziții scurte echivalente cu cel puțin 0,2% din capitalul emis de un titlu, deși pragul care obligă să comunice public poziția bearish respectivă este de 0,5%.
Această obligație temporară se aplică oricărei persoane fizice sau juridice, indiferent de locul de reședință, deși nu se aplică acțiunilor admise la tranzacționare pe piețele reglementate unde locul principal de tranzacționare a acțiunilor este, de asemenea, într-o țară terță. activități de creștere a pieței sau de stabilizare. După ce bursa națională a crescut la aproximativ 7%.