Segmentul bancar este sectorul prin excelență al acțiunilor, deoarece prezența sa atrage atenția unei bune părți a investitorilor mici și mijlocii. Cu o mare activitate în schimbul valorilor mobiliare în toate sesiunile de tranzacționare și care determină evoluția reală a indicelui selectiv al pieței bursiere spaniole. Cu valori ale importanței BBVA, Santander, Sabadell sau Bankinter care s-au depreciat enorm în ultimele luni ca urmare a extinderii coronavirusului. Chiar și așa, nu poate fi uitat că multe dintre ele sunt integrate ca blue chips-urile piețelor financiare și cu un volum mare de contracte. Deoarece sunt caracterizate de valori foarte lichide care permit intrarea și ieșirea din pozițiile lor cu oarecare ușurință.
Sectorul bancar se caracterizează și prin faptul că este o companie mai agresivă, cu o marjă largă. Piețele se așteaptă ca autoritățile de reglementare să scadă ceea ce consideră a fi un nivel ridicat de intervenționism în sector, o relaxare a diferitelor rapoarte ale bilanțului. Fiind unul dintre factorii care au generat că valorile lor și-au pierdut evaluarea pe piețele de acțiuni de câțiva ani. În timp ce de când s-a răspândit coronavirusul în întreaga lume, a existat un nou scenariu în care băncile, care au sacrificat deja dividendele în acest an, doresc anumite garanții că vor fi încasate împrumuturile pe care le acordă. Având în vedere riscul de implicire care a fost creat în acest nou context general.
Pe de altă parte, prețul lor s-a prăbușit până la punctul de a prezenta prețuri foarte puțin imaginabile până acum câteva luni. Acolo unde unii dintre ei se află sub unitatea euro și cu puține perspective de a depăși aceste niveluri de prețuri. Cu o reducere foarte importantă a investitorilor mici și mijlocii care și-au luat pozițiile pe piețele de acțiuni ale țării noastre. Pentru că, în plus, sectorul se află într-o tendință clar descendentă, ceea ce este și mai rău, în orice caz: scurt, mediu și lung. Printr-o vânzare curentă văzută rar în ultimele sesiuni de pe piață și care a dus la faptul că aceștia nu au fost un obiect în operațiunile utilizatorilor de piață.
Băncile sunt cel mai prost sector din Ibex 35
În orice caz, există un lucru sigur și este că sectorul financiar este cel mai grav din an în ceea ce privește indicele selectiv al acțiunilor din Spania, Ibex 35. Cu scăderi de peste 35% și, în unele cazuri, chiar mai mult de 50% au rămas. Cu alte cuvinte, nu a fost o afacere bună pentru toți investitorii mici și mijlocii. Acolo unde au pierdut până acum o bună parte din economiile investite în aceste grupuri financiare. Deasupra altor sectoare relevante, cum ar fi construcțiile, electricitatea sau noile tehnologii. Din acest scenariu, nu există altă soluție decât să așteptăm și să vedem cum evoluează aceste companii listate, astfel încât să poată fi cumpărate cu prețuri mai ajustate și mai competitive decât până acum.
Pe de altă parte, nu se poate uita că aceste acțiuni prezintă riscuri foarte mari tocmai datorită volatilității lor enorme și că sunt în fruntea tuturor sectoarelor bursiere. Cu o diferență mare între prețurile sale maxime și minime și care, în multe cazuri, poate duce la niveluri de aproximativ 5% și, în unele momente, cu mai multă intensitate. Aceasta este o situație extrem de descurajată pentru investitorii mici și mijlocii, cu un profil mai defensiv sau mai conservator, care nu pot permite acest tip de fluctuație pe piețele de acțiuni. Dimpotrivă, este mult mai potrivit pentru comercianții care își pot face economiile profitabile într-un spațiu de timp foarte scurt. În ceea ce înseamnă o schimbare a obiceiurilor utilizatorilor acestei clase de produse financiare.
Valorile ciclice
Această clasă de companii listate este un alt mare pierdut în acest an, deoarece liniile lor de afaceri au scăzut cu mare intensitate. Cu deprecieri anuale în jur de 45%, ceea ce spune multe în prima jumătate a anului. Dar nu putem uita că această clasă de valori mobiliare se caracterizează mai ales prin performanța sa mai bună în perioadele de creștere și mai mică decât restul în perioadele recesive. Prin urmare, el respectă cu strictețe această regulă care este întotdeauna respectată pe piețele de acțiuni. Prin urmare, nu va exista altă opțiune decât să evite pozițiile lor în acest moment. Pentru că s-ar putea să avem alte surprize negative de acum înainte.
Pe de altă parte, trebuie subliniat faptul că valorile mobiliare ciclice tind să tranzacționeze cu o volatilitate mai mare decât restul. Nu este surprinzător că acesta este un alt dintre cele mai pronunțate semne de identitate ale sale și pe care trebuie să îl analizați pentru a ști care este intensitatea căderilor sale și pentru a alege să nu intrați pe pozițiile sale pe piața de valori. Din acest punct de vedere, nu există altă opțiune decât să se abțină în procesul decizional, cel puțin în ceea ce privește cel mai scurt termen. În acest sens, trebuie amintit că cu cât este mai puternică, cu atât economia devine mai puternică. Dar pe măsură ce sectorul slăbește, după cum reiese din evenimentele din acest moment, situația poate deveni foarte dificilă pentru investitori.
Așteptați cel puțin o vreme
Cea mai bună strategie de investiții pe care o au investitorii acum este să aștepte, să aștepte și să aștepte. Nu au de ales dacă doresc cu adevărat să își protejeze pozițiile în această clasă de valori mobiliare. Pentru că orice derapaj îi poate determina să lase o mulțime de euro pe parcurs și, prin urmare, trebuie să acționeze pentru a face față acestei situații complexe care li se prezintă în aceste luni complexe pentru piețele de acțiuni și în special pentru valorile mobiliare din sectorul bancar. În plus, nu există excepții, deoarece aspectul tehnic este dezastruos pentru toate și, prin urmare, nu permite valorile de refugiu sigur pe aceeași piață de valori.
Pe de altă parte, trebuie să evaluăm și faptul că acest segment de afaceri suferă de slăbiciuni mari. Nu sunt noi, ci dimpotrivă îi trag de câțiva ani și acesta este unul dintre motivele pentru care valoarea lor pe piață a scăzut în ultimii doi ani. Este de preferat să așteptați câțiva pentru a începe să cumpere acțiuni, pentru a evita situațiile nedorite pentru o mare parte a investitorilor. Nu este surprinzător că, în acest moment, volatilitatea a crescut și poate face ca nervii să iasă la suprafață într-un mod exponențial față de circumstanțele prin care trecem în acest moment al vieții noastre. Acolo unde precauția trebuie să prevaleze asupra altor considerații mai tehnice.
Ce înseamnă investiția în valoare?
Investiția valorică este o strategie utilizată de persoanele care aleg acțiuni care par să tranzacționeze mai puțin decât valoarea lor intrinsecă sau contabilă. Investitorii de valoare caută acțiuni în care prețul pieței nu reflectă pe deplin fluxurile de trezorerie viitoare ale unei afaceri. Acești investitori cred în principiu că acțiunile pe care le aleg sunt subevaluate de piață. Adesea cumpără în mod agresiv acțiuni în același timp în care alții le vând, în perioade de vești proaste, performanțe slabe sau condiții economice slabe. Dar când majoritatea oamenilor urmăresc acțiuni care galopează mai mult, investitorii de valoare fac contrariul: vând.
Investitorii de valoare se concentrează mai degrabă pe obiectivele pe termen lung decât pe termen scurt. Necazul pe o piață mai largă sau pe o bază de capital individuală este ceea ce creează oportunități pentru investitorii de valoare de a cumpăra la reduceri atractive. Sectorul bancar este destul de sensibil la ciclul de afaceri, făcându-l susceptibil la prețuri și valori extreme care atrag investitori de valoare.
Sectorul bancar
Sectorul bancar sau financiar cuprinde companii care furnizează servicii financiare consumatorilor. Aceasta include băncile cu amănuntul, companiile de asigurări și companiile de servicii de investiții. Acest sector are un impact mare asupra economiei. Cu cât este mai puternică, cu atât economia devine mai puternică. Dar pe măsură ce sectorul slăbește, după cum reiese din evenimentele care au dus la Marea Depresiune, economia începe să urmeze exemplul. Prin urmare, o economie sănătoasă și stabilă necesită un sector financiar și bancar puternic.
Multe dintre acțiunile din acest sector plătesc dividende, ceea ce mulți investitori consideră că este un bun semn al calității unei companii. Cu cât istoria dividendelor este mai lungă, cu atât este mai bine pentru investitor, întrucât demonstrează o bună experiență de succes. De asemenea, arată că compania are o istorie de a oferi investitorilor o parte din profituri.
Investiția pe termen scurt vs. termen lung
Perspectiva unui investitor valoric poate fi înțeleasă cel mai bine prin descrierea multor dintre cei mai experimentați investitori de pe piața de valori ca un aparat de vot pe termen scurt, dar un aparat de cântărit pe termen lung. Înțelesul acestei metafore este că, pe termen scurt, prețurile acțiunilor sunt determinate de emoțiile și opiniile participanților la piață. Dar, pe termen lung, prețul este determinat de performanța reală a companiei.
Graham este considerat tatăl investițiilor de valoare, subliniind accentul pe fundamentele pe termen lung ale unei acțiuni. Având în vedere că acțiunile bancare sunt probabil cele mai susceptibile la aceste forțe emoționale pe termen scurt, având în vedere pârghia și natura afacerii, este firesc ca investitorii de valoare să fie atrași de acest sector.
Investitorii de valoare caută acțiuni cu un raport preț-profit (P / E) scăzut. Uneori, dacă o afacere are într-adevăr probleme, poate pierde bani, făcând această măsură mai puțin utilă decât vânzările sau marjele brute. O altă măsură a valorii este raportul preț-câștiguri (P / B). Valoarea contabilă a companiei reflectă valoarea contabilă a companiei după contabilizarea tuturor tipurilor de pasive.
Acțiuni fierbinți pentru a face față pieței bursiere vara
Aceasta va fi, fără îndoială, o vară atipică pentru investitorii mici și mijlocii din cauza circumstanțelor actuale care au apărut.
Băncile pot părea afaceri destul de complicate și, în multe feluri, sunt. Cu toate acestea, ideile de bază din spatele industriei bancare și modul în care aceste companii își câștigă banii sunt ușor de înțeles. Având în vedere acest lucru, iată o prezentare generală a diferitelor tipuri de bănci, unele valori importante pe care investitorii trebuie să le cunoască și trei mari stocuri bancare pentru începători pe care să le păstreze pe radar.
Cele 3 categorii de afaceri bancare
Bănci comerciale: acestea sunt bănci care furnizează servicii consumatorilor și întreprinderilor, cum ar fi conturi de verificare și economii, împrumuturi auto, credite ipotecare, certificate de depozit și multe altele. Principala modalitate prin care o bancă comercială își câștigă banii este împrumutând bani la o rată a dobânzii relativ scăzută și împrumutându-i clienților la o rată mai mare. În timp ce băncile comerciale își câștigă cea mai mare parte a banilor din venituri din dobânzi, multe încasează și venituri semnificative din comisioanele de inițiere a împrumuturilor, suprataxele ATM și comisioanele de întreținere a contului.
Bănci de investiții: Aceste bănci oferă servicii de investiții pentru clienții instituționali și persoanele cu o putere de cumpărare ridicată. Băncile de investiții sunt companiile care ajută alte companii să devină publice prin oferte publice inițiale, emit titluri de creanță și oferă consiliere cu privire la fuziuni și achiziții și câștigă comisioane pentru toate aceste lucruri. Băncile de investiții fac, de asemenea, adesea bani din tranzacționarea de acțiuni, titluri cu venit fix, valute și mărfuri. De asemenea, tind să aibă întreprinderi de gestionare a averii și au adesea portofolii de investiții substanțiale.
Bănci universale: o bancă universală este una care are operațiuni bancare comerciale și de investiții. Majoritatea marilor bănci americane sunt bănci universale. În timp ce băncile comerciale obțin majoritatea câștigurilor din veniturile din dobânzi, iar băncile de investiții se bazează în principal pe veniturile din comisioane, băncile universale se bucură de o combinație bună a ambelor.
Evident, acestea sunt definiții simplificate. Băncile au multe alte modalități de a genera venituri. De exemplu, multe bănci oferă seifuri de închiriat clienților lor, iar unele fac bani prin parteneriate cu companii terțe. Cu toate acestea, în adânc, acestea sunt principalele modalități prin care băncile își câștigă banii.
3 acțiuni bancare de top pentru a vă pune radarul în 2020
Sute de bănci tranzacționează la bursele majore din SUA și vin în diferite dimensiuni, locații geografice și focare. În timp ce există câteva opțiuni grozave în universul investibil, iată trei acțiuni bancare pentru începători care ar putea oferi profituri excelente pentru anii următori.
- Bank of America (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- US Bancorp (NYSE: USB)
Valori importante pentru investitorii de acțiuni bancare
Dacă doriți să investiți în acțiuni bancare individuale, iată câteva valori pe care ați putea dori să le adăugați la setul de instrumente:
Valoarea Prețul în contabilitate (P / B): o valoare de evaluare excelentă de utilizat cu acțiunile bancare, valoarea prețului la contabilitate sau P / B, arată cât de mult tranzacționează o bancă în raport cu valoarea netă a activelor dvs. Poate fi utilizat în combinație cu valorile de rentabilitate discutate mai jos pentru a oferi o idee generală despre cât de ieftine sau scumpe sunt acțiunile unei bănci.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE): Prima dintre cele două măsuri comune de rentabilitate utilizate cu acțiunile bancare, rentabilitatea capitalurilor proprii este profitul unei bănci exprimat ca procent din capitalul propriu al acționarilor. Cu cât este mai mare, cu atât mai bine; 10% sau mai mult este considerat în general suficient.
Rentabilitatea activelor (ROA): este profitul unei bănci ca procent din activele din bilanțul său. De exemplu, dacă o bancă ar realiza un profit de 1.000 miliard de dolari în 2020 și ar avea active de 100.000 de miliarde de dolari, rentabilitatea activelor ar fi de 1%. Investitorii doresc, în general, să vadă o rentabilitate a investiției de 1% sau mai mult.
Raportul de eficiență: raportul de eficiență al unei bănci este un procent care le spune investitorilor cât a cheltuit banca pentru a-și genera veniturile. De exemplu, un raport de eficiență de 60% înseamnă că o bancă a cheltuit 60 USD pentru fiecare 100 USD din venituri generate. Raportul de eficiență se obține prin împărțirea cheltuielilor fără dobândă (costuri de exploatare) la venitul net, iar mai mic este mai bun.