Fondul tranzacționat la bursă (ETF) pentru materiile prime este prezentat ca o soluție la viitoarele contracte. Există ETF-uri pentru o mare majoritate a mărfurilor care sunt tranzacționate pe piețe. Problema vine atunci când alegem ce tip de ETF este cel mai bine pentru noi să alegem. Printre varietatea existentă, găsim unele care replică prețul prin fizică, contractuală, cu condiții specifice, comisioane etc.
Cu toate acestea, un lucru izbitor este că există unele ETF-uri care par să piardă valoare în timp. La ce se datorează această depreciere treptată? Și de ce alții par să reproducă atât de fidel valoarea pe care o reprezintă? Despre aceste fenomene, tipurile de ETF-uri care pot fi găsite și o mică listă a unora dintre ele pe care le putem găsi, este ceea ce vom vorbi în acest articol.
Tipuri de ETF-uri pe care le putem găsi pe piața mărfurilor
Piața mărfurilor este formată în principal din 3 tipuri de categorii, metale, energii și agricultură. Putem găsi ETF-uri care grupează mai multe active, un sector, câteva dintre ele, un anumit activ sau companii specializate în producția uneia sau a unor materii prime. În cazul în care mai multe active sunt grupate, acestea nu au toate aceeași pondere (procent) în cadrul ETF, deci uitați-vă la fișa tehnică a ETF-ului în cauză.
O altă întrebare este dacă contractele futures pe mărfuri au date de livrare sau sunt listate pe o piață organizată. În funcție de tipul pe care îl atingem, cum ar fi metalele, care nu sunt aceleași active, cum ar fi aurul sau argintul, comparativ cu cele industriale, acestea se vor comporta într-un ETF diferit. Diferențele de preț din contracte pot duce la unele costuri suplimentare sau, dimpotrivă, la profituri (mai puțin frecvente). Vorbim aici despre Contango și Backwardation.
Ce este contango într-un ETF?
Unul dintre principalele dezavantaje pe care le putem găsi atunci când investim pe termen lung în unele ETF-uri este cel al Contango. Această situație de „pierdere de valoare” apare atunci când prețul spot al activului, adică prețul imediat de livrare, este mai mic decât prețul viitor al activului. Acest lucru se întâmplă atunci când investitorii se așteaptă ca prețul activului să rămână stabil sau chiar să crească în viitor. Pe piața futures, o diferență de preț ascendentă se găsește în următoarele contracte atunci când apare această situație. Acest fenomen este motivat de rezervele de materie primă, în care sunt luate în considerare costurile de stocare, depozitare și dobânzi care nu au fost primite la investirea bunurilor.
Dacă investiți direct pe piața futures, continuarea cu „pozițiile lungi” deschise ar putea fi realizată prin „înscriere”. Adică, dați viitorul contract actual și luați un alt viitor cu diferența de preț corespunzătoare presupunând diferența (pierderea) de valoare. În cazul ETF-urilor, această pierdere aparentă de valoare ar fi cauzată de același fenomen, determinând scăderea prețului lor pe termen lung.
Situația opusă contango ar fi cea înapoi. Când prețul actual al livrării viitoare este mai mare decât prețul activului suport. Cu toate acestea, lucrul normal pe piață este că apare contango, mai degrabă decât retrogradare.
Diferențe între ETF-uri și activele pe care le reproduc
Deși anterior s-a comentat efectul contango și pierderea valorii, nu toate ETF-urile de pe același activ sunt reproduse în același mod. Pentru a determina care este cel mai bun ETF pentru un activ, va trebui să comparăm corelația acestuia cu cea a activului subiacent. ETF-urile care reproduc cel mai bine comportamentul vor fi, de asemenea, cele mai interesante. La rândul său, totuși, trebuie să avem în vedere că nu toate activele acționează în același mod. Pentru a face acest lucru, vom vedea câteva exemple.
În cazul argintului, putem observa comportamentul unui ETF care reproduce fidel comportamentul activului pe care îl reprezintă. Este despre Argint fizic WisdomTree. Este conceput pentru investitorii care caută același randament ca activul care reprezintă mai puțin cheltuielile derivate ale unui ETF, care sunt de obicei foarte mici. În acest caz, putem găsi alte metale precum aurul, care datorită caracteristicilor lor, pot fi reproduse 100%.
Pentru alte cazuri, efectul contango este inevitabil. O putem găsi în cazul menționat, Gas. În timp ce activul de bază și-a pierdut 37% din valoare față de aproximativ 8 ani în urmă, efectul contango, din motivele specificate mai sus, a provocat o scădere de aproape 90% într-un ETF care îl reproduce.
Aceasta înseamnă că trebuie să căutăm întotdeauna corelația dintre ETF și marfă de care ne interesează. Și, în funcție de natura lor, putem opta pentru mai multe investiții pe termen lung sau alte mișcări pe termen scurt și rapide. Deci, Contango devine o capcană în care să poți fi prins pe termen lung dacă nu luați profit pentru drumeții pe termen scurt.
Lista unor ETF-uri de investit în mărfuri
Cu următoarea listă, puteți vedea că există într-adevăr multe modalități și modalități de a investi în mărfuri. Totul va depinde în cele din urmă, conform preferințelor noastre de expoziție. Dar pentru a ne face o idee, următoarele sunt un exemplu de ceea ce putem găsi:
- ulei. Fondul petrolier din Statele Unite Este un ETF care încearcă să reproducă prețul petrolului (ținând cont de prețurile de expirare și amânându-le în fiecare lună, apare efectul contango, de exemplu).
- Platină. El ETF fizic de platină de WisdomTree reproduce fidel comportamentul platinei. Pe site-ul său web puteți găsi multe alte ETF-uri ale căror prețuri sunt foarte apropiate de alte metale.
- grâu. ETF Weat Se concentrează pe replicarea prețului grâului, cu contango corespunzător.
- Cupru. El Mineri de cupru Global X este un ETF care urmărește indicele de rentabilitate totală Solactive Gobal Copper Miners. În comparație cu alte ETF-uri de marfă, acesta profită de volatilitate investind direct în companii miniere, oferind și o plată a dividendelor.
- Agricol. El Fondul Panda pentru Agricultură și Apă este un ETF la care se face referire prin S&P Global Agribusiness Index și S&P Global Water Index. Investește atât în companii agricole, cât și în companii de consum, într-o abordare foarte valorică. Este, de asemenea, un ETF care încorporează sectorul apei.