Ce se poate întâmpla cu falimentul unei companii listate?

Acesta este un proces care poate duce la mai multe probleme din partea investitorilor, deoarece falimentul unei companii listate este unul dintre cele mai grave lucruri care se pot întâmpla pe piața de valori. Ei bine, chiar dacă acțiunile nu sunt listate pe piețele financiare, investitorii vor continua să primească un comision anual de la banca dvs. de către comisia de custodie. În orice caz, această fază a procesului implică suspendarea tranzacționării, care poate fi temporară sau definitivă, caz în care se vor pierde banii întregii investiții.

Unul dintre avantajele produselor cu venit fix, nu toate, este că investițiile sunt acoperite de Fondul de garantare a depozitelor (FGD) în caz de faliment sau dispariție a entității depozitare. Cu o limită maximă de până la 100.000 de euro pe titular. Această măsură de protecție, pe de altă parte, nu este prezentă în cumpărarea și vânzarea de acțiuni pe piața de valori. Dar, dimpotrivă, investitorii vor pierde toți banii pe care i-au investit în companiile listate afectate de acest eveniment corporativ excepțional. Deși, de obicei, generează o serie de probleme în gestionarea sa, în ciuda faptului că nu mai este listată pe piețele de valori și va fi o durere de cap pentru comercianții cu amănuntul.

Deși excepționale, unele acțiuni spaniole au trecut prin această transă bursieră și au determinat investitorii mici și mijlocii să-și piardă economiile în câteva ore. Martinsa și Reyal Urbis au jucat în unele dintre cele mai importante falimente din ultimii ani. În timp ce Renta Corporación a fost suspendată de la listare prin impunerea unei suspendări a plăților. La fel ca alte companii listate pe piața continuă spaniolă, precum La Seda de Barcelona sau Sniace. Ca o consecință a acestor situații, mii de acționari mici au fost prinși în pozițiile lor. În unele cazuri, să nu revină niciodată pe piețele de valori, iar în altele să fie listate ani mai târziu, deși cu prețuri sub nivelurile anterioare listării lor pe piața de valori.

Faliment: suspendarea listării

Este un proces în care, dacă nu sunt listate din nou pe piețe, este ireversibil. Cu alte cuvinte, acționarul își pierde toți banii investiți pur și simplu pentru că nu mai există un activ financiar care este listat. Acțiunile sunt excluse și, prin urmare, își pierd toată valoarea. Într-un context în care Comisia Națională a Pieței Valorilor Mobiliare (CNMV) ia decizia de a suspenda o garanție „Datorită apariției unor circumstanțe care ar putea perturba dezvoltarea normală a operațiunilor”. Cu toate acestea, atunci când are loc această acțiune a organismului de reglementare, prețul acțiunilor a scăzut semnificativ până la atingerea nivelurilor minime din ofertă. Unde, unii investitori își închid pozițiile cu pierderi puternice din cauza fricii de rele mai mari.

În acest scenariu, pot apărea două situații. Pe de o parte, asta câteva zile mai târziu, acțiunile sunt cotate din nou pe piețele financiare, deși cu reduceri puternice la prețurile lor. Sau chiar că sunt scufundați în procese de faliment care duc la câteva luni sau ani de suspendare. Și, pe de altă parte, cel mai rău scenariu este că nu își vor mai schimba niciodată prețul pe piețe. În oricare dintre aceste situații, acționarii sunt neajutorați și nu pot decât să aștepte soluționarea situației, cu singura speranță de a recupera o parte din investiția lor.

Cheltuieli care vor continua să fie cheltuite

Desigur, există puține mecanisme de autoapărare pe care le au, deoarece singura posibilitate de a obține o anumită lichiditate din acțiunile lor în companii listate constă în încheierea unor acorduri individuale. Această acțiune trece în mod necesar printr-un schimb de valori mobiliare pe piețele secundare. Cu toate acestea, este o operațiune cu siguranță complexă, având în vedere lipsa de interes din partea potențialilor cumpărători. Și dacă este formalizat, acesta va fi întotdeauna la un preț scăzut mult mai mic decât cel stabilit de piețe în ultima sa listare.

O altă dintre problemele grave pe care le presupune acest scenariu este că, deși acțiunile nu sunt listate, banca depozitară va continua să perceapă comisionul de custodie. Nu este că este foarte mare, între 5 și 15 euro pe an  aproximativ, dar va fi o taxă bancară care va trebui suportată în fiecare an și până la rezolvarea situației.

Scenariu care a fost dezvoltat

În orice caz, nu trebuie să cădem în disperare, deoarece există cazuri de recuperare, chiar dacă trebuie să treacă mulți ani. Unul dintre cele mai clare exemple este reprezentarea prin sniace, care după aproape trei ani de inactivitate bursieră a revenit pe bursă. Cu o reevaluare de 155%, să se ridice la niveluri de 0,5 euro pe acțiune. Acționarii Martinsa-Fadesa nu au fost atât de norocoși încât, după suspendarea plăților, acțiunile au fost excluse și, prin urmare, și-au pierdut toată valoarea.

Tocmai din aceste motive, una dintre cheile pentru ca această situație să poată fi minimizată constă într-o diversificare corectă a investițiilor. Nu este recomandabil să riscați bani și să-i investiți în același coș pentru că riscați grav că ați putea rămâne fără economii peste noapte și inutil. Ceva care ar putea evita dezvoltarea unui portofoliu de investiții corect și echilibrat. În acest fel, veți pierde doar o parte minimă din bunurile personale sau familiale.

Semne care dau mai multe avertismente

În orice caz, există unele semne care pot fi generate și care indică faptul că vă confruntați cu această situație atât de negativă pentru interesele dvs. personale. Desigur nu sunt ușor de detectat și veți avea nevoie de puțină experiență în operațiuni derivate de pe piețele de acțiuni. Pentru ca astfel să închizi pozițiile, astfel încât coii să nu meargă la mai mult. Strategia în acest caz s-ar baza pe realizarea vânzărilor cu urgență totală, chiar și cu pierderi mai mult sau mai puțin mari. Trebuie să te gândești că la sfârșitul zilei poți pierde totul. Este întotdeauna mai bine să pierzi o parte din banii tăi decât întreaga operațiune. Acesta este un lucru pe care trebuie să-l asumi de acum înainte.

Un alt dintre cele mai relevante aspecte ale acestui proces complicat este cel care are legătură cu alegerea companiei listate. Pentru că, de fapt, acestea sunt cele ale capac mic cel mai predispus la dezvoltarea acestei deficiențe monetare datorită unei rațiuni foarte ușor de înțeles și anume că acestea prezintă un nivel mai ridicat de îndatorare. Și, prin urmare, pot genera această situație în orice moment. Desigur, acest scenariu este mai puțin obișnuit la companiile care alcătuiesc indicele de referință al pieței bursiere spaniole, Ibex 35. Din motive foarte ușor de înțeles pentru investitorii mici și mijlocii.

Strategii de utilizat

Dacă pentru orice circumstanță vă aflați cufundați în oricare dintre aceste procese nu vei avea multe mecanisme de autoapărare să iasă din ele. Dar, în toate cazurile, vă va fi foarte util să adoptați o serie de priorități pentru a vă apăra interesele în cel mai corect mod posibil. Cu un obiectiv foarte clar și care nu este altul decât să vă păstrați cel puțin o parte bună sau mică din capitalul dvs. monetar. Așa că, în acest fel, nu lăsați toate economiile prin modul în care este cel mai rău dintre scenariile care vă pot fi prezentate de acum înainte.

Prima acțiune pe care o puteți face atunci când vă confruntați cu falimentul unei companii listate este anticiparea acestei mișcări corporative. Cum? Înaintea oricărui semn care indică faptul că acest scenariu se poate întâmpla, reacția ta imediată este vinde acțiunile la prețul pieței. Nu prin vânzări parțiale, ci pentru suma totală a operațiunii. Fără să așteptăm să petreceți multe zile, deoarece poate fi deja prea târziu pentru a economisi o parte din economiile dvs.

Așteptați să citeze

O a doua strategie se bazează pe nevoia de a aștepta ca acțiunile să revină la tranzacționare pe piețele financiare. Așa cum sa întâmplat cu chimia Sniace în urmă cu câțiva ani. Cu toate acestea, această mișcare în mod clar pasivă prezintă multe riscuri pentru interesele dumneavoastră ca investitor. Mai ales pentru că s-ar putea să nu mai citez niciodată Și, în cele mai bune cazuri, poate dura mulți ani pentru ca aceștia să reintre pe piețele de acțiuni. Aceasta este doar o strategie pe care o puteți utiliza dacă investiția dvs. nu are o valoare ridicată. În aceste cazuri, vă poate plăti să riscați puțin în pozițiile dvs.

La un alt nivel este că încercați să schimbați titlurile pe piețele secundare. Dar această mișcare este întotdeauna oarecum complexă și se desfășoară sub prețuri care sunt sub valoarea acțiunilor. Dar cel puțin nu veți fi fără economiile investite de la început. Pe de altă parte, puteți constata că nu întâlniți niciun cumpărător pe acest tip de piețe financiare foarte speciale. Pentru că există o mare nepotrivire între ofertă, ofertă și cerere pentru acțiunile dvs. Dar, în orice caz, este foarte clar că va trebui să luați o decizie în acest gen de scenarii.