¿Qué es el swap en forex?

qué es el swap en el forex

Muchas personas, incluso aquellas que ya invierten en el mercado de divisas, que desconocen qué es el swap en forex. También conocido como puntos swap, comisiones swap o rollover en forex. Aunque si bien es cierto que no afecta para operaciones de scalping o intradía, sí que es un cargo a contabilizar cuando una posición se queda abierta de un día para otro. Un cargo que puede ser tanto a tu favor (te pagan) como en tu contra (lo pagas).

Contabilizar todos los gastos e ingresos es primordial para una economía sana. Por eso, vamos a ver qué es el swap, cómo te afecta, cómo puedes beneficiarte o perjudicarte, y lo más importante, cómo se calcula el swap en el forex.

¿Qué es el swap?

qué es el rollover en forex

Hay quién lo llama rollover de divisas. El swap es la diferencia entre las tasas de interés de dos países. Sería correcto decir pues, que es la diferencia entre las tasas de interés de los países. Sin embargo, como en forex se tocan «pares de divisas», lo mejor es decir que la diferencia está entre dos países. Los dos países implicados en un par de divisas en concreto.

Este interés anual, debe abonarse en cada operación que mantengamos abierta de un día para otro y todos los días. Y existe debido a que las tipos de interés para financiarse un país, no son las mismas entre ellos. Tenemos zonas con tipos muy bajos e incluso negativos, como la zona del Euro (divisa EUR), Suiza (div. CHF) o Japón (div. JPY), y otras más altas, como sería el caso de Rusia (div. RUB). Existen casos aislados de países con tasas de interés enormes, como es el caso de Argentina. En DatosMacro, una web que recomiendo y que ha menudo uso para mirar datos de otros países, podrás averiguar los tipos de interés que existen en cada momento.

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¿De dónde sale el swap en forex?

De la diferencia del tipo de interés del Banco Central al que corresponde cada divisa. Para entenderlo, vamos a tomar de ejemplo el Dólar Australiano (AUD) y el Franco Suizo (CHF). Entre otras, porque el par AUD/CHF es el que más estoy trabajando. Desde hace casi 2 años tengo operaciones en compra abiertas constantemente. Este ejemplo, es a groso modo:

  • Recordemos que la primera moneda del cruce de divisas es la moneda base, en este caso AUD. La segunda, es la moneda de cotización, en este caso CHF.
  • AUD está sujeta a un tipo de interés del 1’50%, y CHF tiene el tipo en -1’25%. Su diferencial total es del 1’50-(-1’25)=2’75%. Este sería un interés a nuestro favor, si nuestra posición es comprada. Si por el contrario, vendemos, este interés deberemos pagarlo.
  • Si por el contrario, tomáramos el cruce al revés (CHF/AUD) tendríamos una diferencia de (-1’25)-1’50=-2’75%. Por lo que en, en posición comprada pagaríamos ese swap, y en caso de venta lo recibiríamos.

Cómo funcionan los puntos swap

  • Recuerda que de la primera moneda si la compras recibes su interés, y de la segunda al desprenderte lo pagas. Al contrario, si vendes, de la primera moneda pagas el interés, y de la segunda lo recibes.
  • Las tasas de interés suelen variar con el paso del tiempo. Las hay de muy estables, a otras muy inestables (alerta con estas, no queremos sustos).

Hasta aquí, puedes ver la lógica que se esconde detrás del swap. Si tomas de referencia los tipos de interés de las divisas implicadas en cada cruce, observarás como en tu bróker te pagan o cobran dependiendo las que hayas mirado.

El swap/rollover en el bróker

Esto es importante. El bróker no expresa un porcentaje, sino que lo hace en pips (a tu favor o en contra). Y además, verás que no es proporcional, una posición larga no es lo mismo que una posición corta. ¿No debería ser igual? Sí, de hecho lo es. Lo que sucede en este caso, es que el bróker cobra una comisión en cada una y por sus proveedores de liquidez. Y es de entender, pues es su negocio y nosotros nos beneficiamos de sus servicios.

En mi caso, mi bróker me paga por una posición en largo (Swap Long) en AUD/CHF, 0’44 pips diarios. Luego, en caso que abriera una posición en corto (Swap Short) me abonaría -0’71 pips diarios. De no cobrar comisión, veríamos quizás cifras de pips más exactas, como 0,55 y -0’55 por ejemplo, dependiendo si fuera compra o venta.

Cómo aprovechar el swap para obtener beneficios

¿Cómo puedes beneficiarte del swap

Cuidado, porque esto es un arma de doble filo. Te explico. La primera vez que tuve noción del swap, mi primer impulso fue ir a buscar la moneda que más pips me pagara por mantener una posición abierta. «Dejaré mi posición abierta… Cada día rascaré más pips… Y seré el máster del universo». ¡Ni se te ocurra pensar así!

Puedes buscar por ti mismo cómo han sido las cotizaciones de esos cruces de divisas con swaps elevados en el largo plazo. Si las buscas, que te animo a que lo hagas, verás unos gráficos que acojonan de miedo. ¿Significa eso, que debemos olvidarnos del swap? ¡No no, ni mucho menos! Pero es un arma de doble filo, y debo advertírtelo. Los intereses no varían porque sí, pero eso ya es otra historia.

Un swap puede beneficiarte, o ayudarte, sin ser una garantía de éxito total, en la toma de decisiones para operaciones en forex de largo plazo.

¿Cómo se calcula el swap en forex?

Imaginamos que queremos operar una compra con el EUR/USD, y para hacer los números sencillos, imaginemos que compramos un minilote, que equivale a 10.000 USD.

  • Cada pip, o lo que es lo mismo, cada 0’0001 de cotización del EUR/USD, nos equivale a 1 $.
  • Las tasas de interés en USA son más altas que en la zona del Euro.
  • En Estados Unidos, por ejemplo, son del 2’25% y en la Zona Euro 0% (A modo de ejemplo, no digo que ahora sean estas).
  • Al comprar EUR recibiremos un 0%, y como nos desprendemos de USD pagaremos un 2’25%. Lo que implica que pagaremos un 2’25% anual de 10.000$. Equivalente a 225$.
  • 225$ al año, suponen 0’62$ al día, lo que en pips se traduciría en -0’62 pips. Negativo porque en este caso, es lo que deberíamos pagar. Y añadiendo, que el bróker nos va a sumar las comisiones, puede salir un valor más elevado, de 0’9 o 1 pips.
  • Para que los pips/puntos del swap fueran a nuestro favor, tendríamos que realizar una venta en vez de una compra, para este caso.

cómo aprovechar el rollover en el mercado de divisas

En caso que uses otro par de divisas, los pips se pagarán siempre por la moneda cotizada. Luego sólo hay que hacer la conversión a tu moneda, para saber la cantidad exacta que recibirás.

Conclusiones finales

Hemos visto que el swap en forex, no tienen ningún misterio, más allá del cálculo pertinente para saber como nos afecta. Que nos puede beneficiar a la par que perjudicar, dependiendo de nuestras decisiones. Y que es algo a tener en cuenta, sobretodo en operaciones en forex de largo plazo. También es un cálculo válido para metales como el oro y la plata.

Existen brókers además, que usan los puntos swap como rollover para algunas materias primas, operando en CFD. Siempre que vayamos a largo plazo, hay que prestar atención a esos gastos diarios que se nos van a generar por mantener una operación abierta.


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