A solvência é usada como um indicador nas demonstrações financeiras de uma entidade. Pode ser de uma empresa, pessoa jurídica ou pessoa física. Tenta definir a capacidade econômica que se tem para fazer frente às obrigações econômicas. Para saber qual capacidade você tem, você procura uma relação que determina quantos ativos você tem em relação aos passivos. Esse relacionamento envolve a divisão do total de ativos de propriedade em relação ao ativo.
Não se confundir com o índice de autonomia financeira ou com liquidez. Solvência busca a capacidade de enfrentar o futuro pagamentos, enquanto o rácio de autonomia financeira persegue a capacidade de uma empresa ou pessoa de contrair empréstimos. Por outro lado, a liquidez não é um índice proveniente de algum lugar, mas, popularmente, ter dinheiro costuma ser confundido com solvente. Assim, a solvência é um bom indicador para analisar uma empresa financeira ou financeiramente. Para entendê-lo mais de perto, este artigo vai girar em torno da solvência e explicar como calculá-la e como podemos interpretar esse indicador.
Como a solvência é calculada
O cálculo que deve ser feito para determinar o nível de solvência de uma empresa é bastante simples. Por um lado, você deve somar todos os ativos e, em seguida, dividir esse valor pela soma de todos os passivos. Vamos ver melhor com um exemplo:
- Ativo: Total de 350.000 euros.
- Passivo: Total de 200.000 euros.
- Ativos / passivos: 1.75 de nível de solvência.
Como você pode ver, a obtenção deste indicador é algo simples, porém é importante determinar qual o nível de solvência adequado. Seja para suas finanças pessoais, se você é dono de uma empresa, ou é um investidor interessado em depositar sua confiança e deseja ter uma variável confiável e objetiva para análise.
Como interpretar a solvência de um investimento
Vivemos em um mundo altamente competitivo, onde ninguém quer ficar para trás. Existem empresas que conseguem ter lucro suficiente para não ter que pedir emprestado ou fazê-lo minimamente. No entanto, o caso da maioria das empresas pressiona para fazer novos investimentos, muitas vezes solicitando novos empréstimos, e é aqui que o índice de solvência pode indicar a que nível você pode tomar emprestado. Como dados, essas informações podem sempre vir acompanhadas do índice de autonomia financeira que discutimos anteriormente.
Quais níveis são adequados
Uma empresa com um rácio inferior a 1.75 que demos no exemplo anterior, por exemplo com 1.2, significaria que o seu nível de solvência é inferior. Em outras palavras, sua capacidade de adquirir novos créditos, ou criar novas infra-estruturas, pagar mais salários, etc., seria mais limitada. Podemos definir e é amplamente aceito que um nível adequado de solvência seria de 1.5. Qualquer coisa abaixo de 1.5 seria um crédito mais fraco e mais baixo.
No entanto, nem todos os setores operam da mesma forma e há alguns em que os níveis de endividamento tendem a ser mais baixos e outros a mais elevados (como o mundo da construção, por exemplo).
Como levar em consideração o histórico do nível de solvência de uma empresa
Um rácio de solvabilidade acompanhado dos rácios de anos anteriores pode servir de orientação para o investimento. É bastante usado em análise fundamental, e um nível de solvência determinado e sustentado ao longo do tempo pode ser interpretado de várias maneiras.
Caso a empresa continue a crescer, ou seja, seu Patrimônio Líquido aumente de forma constante ao longo do tempo e também mantenha seu nível de solvência é um bom sinal. Pode ser, entre outros fatores, que a equipe de gestão tenha definido uma boa estratégia e mantenha um equilíbrio em suas demonstrações financeiras bastante estáveis ao longo dos anos.
Se, ao contrário, sua solvência for mantida, porém, seu Patrimônio Líquido diminuir, é possível que suas ações também diminuam. Caso contrário, e suas ações se mantiverem, os investidores podem não ter percebido a perda de valor ou existem outros planos estratégicos. Este ponto deve ser investigado isoladamente, cada empresa um mundo (como costumo dizer).
Por outro lado, nem é preciso dizer que uma perda contínua do nível de solvência de uma empresa não é um bom sinal, especialmente se for sustentado, ou se um aumento constante for uma coisa boa. É preciso ter certeza de que a empresa faz uso desses ativos, ou seja, quer continuar crescendo. O cenário ideal (ou pelo menos um deles) seria ver uma empresa com níveis de solvência crescentes, que podem eventualmente diminuir com a expansão, continuar a recuperar os níveis de solvência, e assim por diante.
Insolvência
Esse terreno pantanoso é onde ninguém gostaria de chegar, também conhecido como falência ou falência. A insolvência é o oposto da solvência, a incapacidade de honrar os pagamentos do dinheiro devido. existir dois tipos de insolvência, caixa / fluxo de caixa e balanço patrimonial.
Insolvência de fluxo de caixa ou caixa é quando uma empresa ou pessoa não tem liquidez para fazer frente a pagamentos futuros, mas se você tiver recursos suficientes. Normalmente, esta situação resolve-se negociando com o credor os métodos de pagamento. Normalmente o devedor possui bens valiosos, como bens, máquinas, um carro, etc., e o credor pode esperar para receber os pagamentos. Esse atraso costuma ser penalizado de alguma forma, podendo envolver multa ou similar, além do pagamento final da dívida.
Insolvência de balanço ocorre quando tudo os ativos de uma empresa são ainda insuficientes para fazer frente ao pagamento final da dívida. Normalmente, esta situação é considerada antes de ocorrer o próximo pagamento, no qual já se considera que não haverá como pagar os próximos pagamentos ou manter qualquer tipo de atividade. Antes que essa situação aconteça, geralmente é decidido manter a atividade (pelos benefícios que ela traz). Por fim, tanto o credor como o devedor podem negociar esta situação e aceitar uma pequena perda, ou negociar uma nova dívida ou forma de pagamento que lhes permita manter a atividade.