Nesta semana haverá uma tão esperada reunião no Federal Reserve (FED) dos Estados Unidos, em que as taxas de juros podem ser reduzidas. Essa é pelo menos a intenção do atual presidente dos Estados Unidos. Donald Trump que está pressionando para que esta medida seja implementada. Num momento em que nuvens escuras se avolumam sobre a economia internacional e apesar do bom desempenho da economia dos Estados Unidos. Em qualquer caso, no final da semana haverá uma decisão, de um jeito ou de outro.
Será uma determinação que terá um impacto direto nos mercados de ações. Tanto de um lado como do outro do Atlântico e do qual estarão pendentes milhares e milhares de pequenos e médios investidores. A fim de tomar uma decisão sobre se eles devem abrir ou fechar posições nos diferentes mercados de ações. Precisamente no momento em que as ações de todo o mundo podem mudar sua tendência atual. Com o que será necessário mudar a estratégia de investimentos para otimizar as operações.
Por outro lado, deve-se observar que esta decisão do Federal Reserve (FED) dos Estados Unidos também pode influenciar políticas monetárias da zona do euro. Ainda que nesse sentido, eles já indicaram que as taxas de juros não sofrerão alteração, pelo menos até o primeiro semestre do próximo ano. Devido às fracas perspectivas de crescimento econômico da zona do euro nos próximos anos. Onde o preço do dinheiro está nos níveis mais baixos dos últimos anos, precisamente em 0%. Ou seja, dinheiro não vale nada e isso é algo que também tem impacto sobre o valor das ações.
Taxa de aumento nos Estados Unidos
Nesse sentido, é preciso lembrar que os Estados Unidos elevaram suas taxas de juros em 0,25 ponto, de 2% a 2,25% anualmente em que você está atualmente. As taxas de juros são uma das ferramentas mais poderosas que os bancos centrais têm em mãos para a execução de sua política monetária. Entre outros motivos, porque a elevação das taxas de juros serve para conter a inflação e proteger a moeda, entre outras funções. Daí a importância da medida que o Federal Reserve dos Estados Unidos pode tomar nesta semana.
Não se pode esquecer que essa variação é a primeira a ocorrer desde 27 de setembro de 2018, quando o Banco Central elevou as taxas de juros em 0,25 ponto, chegando ao patamar de 2%. Se o queda nas taxas de juros poderia ser realizado com uma intensidade de um quarto de ponto para retornar aos níveis de 2%. Não são esperados cortes de maior intensidade, pois podem ser muito mal recebidos pelos pequenos e médios investidores. Principalmente porque isso indicaria que a recessão poderia ser mais virulenta do que o esperado pelos analistas financeiros.
Como isso vai influenciar o mercado de ações?
Um dos fatores que mais preocupam os pequenos e médios investidores é o impacto desta medida monetária nos mercados acionários. Nesse sentido, tudo parece indicar que não terá um efeito muito violento sobre os principais índices bolsistas do mundo. Talvez no curto prazo alguns movimentos, compradores ou vendedores, possam se desenvolver para voltar ao normal nos próximos dias. Onde, mais uma vez, podem ser os valores do setor bancário o pior golpe em ações internacionais. Em um ano em que ficaram claramente atrás de outros segmentos de negócios, como energia elétrica.
Por outro lado, é preciso ressaltar que o setor financeiro vem apresentando preços em mínimos quase históricos. Mas pode ser um erro grave abrir posições porque seus preços podem cair ainda mais do que estão no momento. Desse ponto de vista, não se pode afirmar que seus preços sejam baratos no atual contexto internacional. Não em vão, são muitos questões a serem resolvidas de agora em diante. E por isso não haverá escolha senão ausentar-se de seus cargos, pelo menos, os meses que faltam até o final do ano.
Efeito ligeiramente otimista
Em princípio, uma queda nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos Estados Unidos poderia ter um efeito moderadamente otimista nos mercados de ações. Mas com uma duração muito limitada, pois poderia ser reduzida a alguns pregões e pouco mais. A não ser que a queda das taxas nos Estados Unidos tenha ocorrido com intensidade não prevista pelos principais analistas financeiros. Nesse caso, não há dúvida de que ocorreria outro cenário muito diferente do indicado nesta informação.
Existe uma regra de ouro nas bolsas de valores que diz que a queda das taxas de juros favorece a alta das bolsas. Entre outros motivos, porque existe um maior liquidez para fazer investimentos nos diferentes ativos financeiros. Entre eles, a compra e venda de ações em bolsa. O que é, afinal, o que interessa aos pequenos e médios investidores. Acima de outras séries de considerações técnicas e talvez também do ponto de vista dos fundamentos dos valores do mercado de ações.
Mudança na tendência dos índices
De qualquer forma, tudo parece indicar que uma virada está se formando nos mercados de ações em todo o mundo. Ir de alta para baixa, como alguns indicadores de especial relevância estão apontando. Seria a oportunidade de colher os beneficios para pessoas que têm seus investimentos em território positivo. Principalmente tendo em vista a chegada das próximas férias de verão. Alguns meses que certamente não são muito sensíveis ao desenvolvimento de aumentos significativos nos índices de ações. Se não for o contrário, como tem acontecido nos últimos anos.
Por outro lado, devemos contar também com a clara desaceleração que existe nas principais economias do mundo. É muito estranho que os estoques tenham permanecido em níveis tão elevados no primeiro semestre deste ano. Onde, por exemplo, o Ibex 35 ainda está de pé acima de 9.000 pontos e com uma pequena reavaliação neste ano. Apesar das quedas nas últimas semanas da resistência que tem em torno de 9.400 e 9.500 pontos.
Opte por ações defensivas
Na opinião de boa parte dos analistas financeiros, tudo parece indicar que, no final das contas, a trajetória de queda pode ser a solução nos mercados acionários. Por esta razão, eles aconselham assumir posições em valores mais defensivos que eles podem ter um comportamento melhor do que o resto. Em todo caso, tudo indica que o declínio parece ser uma questão de dias, semanas ou talvez alguns meses. Dependendo das muitas variáveis que se podem desenvolver a partir destes momentos precisos e que serão elas que irão determinar a intensidade destes movimentos nos mercados financeiros.
Também não se pode esquecer que as ações do estado estiveram em seu ponto mais alto até poucos dias atrás. Debaixo de tendência de alta que começou em 2013 e que não parou de crescer neste longo período de tempo. Apesar de as correções lógicas terem sido feitas na conformação de seus preços.
Emissão de títulos na zona euro
A taxa de crescimento homóloga do saldo de títulos de dívida emitidos por residentes na área do euro foi de 2,3 em abril de 2019, face a 2,4% em março, de acordo com o Banco de Espanha. Por outro lado, e relativamente ao saldo em circulação de ações cotadas emitidas por residentes na área do euro, a taxa de O crescimento anual diminuiu de 0,4% registrado em março de 2019 até 0% em abril.
As emissões por bruto de títulos de dívida por residentes na área do euro totalizaram € 634,5 mil milhões em abril de 2019. As amortizações foram de € 650,8 mil milhões e as emissões líquidas foram de -16,2 mil milhões de euros. A taxa de crescimento homóloga do saldo de títulos de dívida emitidos por residentes na área do euro situou-se em 2,3% em abril de 2019, face a 2,4% em março último. Onde, a taxa de variação interanual do saldo devedor dos títulos de dívida de longo prazo com taxa de juro variável situou-se em -1,8% em abril de 2019, face aos -2,7% registados em março. A taxa de O crescimento anual diminuiu de 0,4% registrado em março de 2019 até 0% em abril.