VAN e TIR

vá ou jogue

Desta vez, queríamos fazer uma pequena revisão de dois termos amplamente usados ​​no mundo das finanças e da economia por sua incrível funcionalidade quando se trata de produzir resultados nas empresas e saber se o investimento em determinado projeto é viável, conhecido como o VPL e a TIR. Essas duas ferramentas podem fazer você ganhar muito dinheiro ou ficar longe das opções ruins de uma empresa.

O que são NPV e IRR

VPL e TIR são dois tipos de ferramentas financeiras do mundo das finanças muito poderoso e nos dá a possibilidade de avaliar a rentabilidade que diferentes projetos de investimento podem nos dar. Em muitos casos, o investimento em um projeto não é dado como investimento, mas sim como a possibilidade de iniciar outro negócio devido à rentabilidade.

Agora, vamos fazer uma pequena introdução do VPL e da TIR, esses conceitos financeiros separadamente para que você possa ver como eles são calculados e qual é a melhor opção dependendo dos resultados que você deseja saber e da possibilidades oferecidas pelo NPV e IRR.

O que é VPL

O VPL ou Valor Presente LíquidoEssa ferramenta financeira é conhecida como a diferença entre o dinheiro que entra na empresa e o valor que é investido no mesmo produto para ver se realmente é um produto (ou projeto) que pode trazer benefícios para a empresa

O VAN tem um taxa de juros que é chamada de taxa de corte e é usada para se atualizar constantemente. A referida taxa de corte é dada por quem vai avaliar o referido projeto e é feita em conjunto com as pessoas que vão investir.

A taxa de corte de NPV pode ser:

  • O interesse que está no mercado. O que você faz é pegar uma taxa de juros de longo prazo que pode ser facilmente retirada do mercado atual.
  • A xícara na lucratividade de uma empresa. A taxa de juros marcada naquele momento dependerá de como o investimento é financiado. Quando é feito com capital que outra pessoa investiu, então a taxa de corte reflete o custo do capital emprestado. Quando é feito com capital próprio, tem um custo direto para a empresa mas dá lucratividade ao acionista

Quando a taxa é escolhida pelo investidor

Pode ser qualquer taxa de sua escolha.

Geralmente é realizado com o lucratividade mínima que o investidor pretende ter e sempre estará abaixo do valor que vai fazer o investimento.

Se o investidor quiser um taxa que reflete o custo de oportunidade, a pessoa deixa de receber dinheiro para investir em determinado projeto.

Através do NPV você pode saber se um projeto é viável ou não Antes de começar a realizá-lo e também, dentro das opções de um mesmo projeto, permite-nos saber qual é o mais rentável de todos ou qual é a melhor opção para nós. Também nos ajuda muito nos processos de compra, pois caso queiramos vender, esta opção nos ajuda muito a saber qual é a quantidade de dinheiro real que temos para vender nossa empresa ou se ganhamos mais mantendo nosso o negócio.

Como pode o NPV ser aplicado

Como pode o NPV ser aplicado

Para saber como usar o VPL, temos uma fórmula que é VPL = BNA - Investimento. A Van já sabemos o que é e o BNA é o lucro líquido atualizado ou seja, o cash flow que a empresa tem.

Este método deve ser sempre utilizado com o lucro líquido atualizado e não com o lucro líquido projetado de uma empresa para que nossas contas não quebrem. Para saber o que é o BNA você deve fazer um desconto de TD ou taxa de desconto. Essa é a taxa mínima de retorno e é conhecida como segue.

Se a taxa for superior ao BNA, isso significa que a taxa não foi satisfeita e temos um VPL negativo. Se o BNA for igual ao investimento, isso significa que a taxa foi atendida, o VPL é igual a 0.

Quando o BNA é mais alto, significa que a taxa foi atendida e, além disso, eles conseguiram obter lucro.

Para que possamos entender rapidamente

Quando o último caso, significa que o projeto é lucrativo e você pode ir em frente com isso. Quando é o caso em que há empate, o projeto dá lucro porque o ganho de TD é incorporado, mas é preciso ter cuidado. Quando isso acontece o primeiro caso, o projeto não é lucrativo e você deve procurar outras opções.

Você deve escolher o projeto que nos dá o melhor lucro adicional.

Vantagens do NPV

Um dos principais vantagens e a razão pela qual é um dos métodos mais amplamente usados ​​é porque os fluxos de caixa líquidos estão homogeneizados no momento. O VPL ou Valor Presente Líquido é capaz de reduzir as quantias de dinheiro geradas ou que são contribuídas para uma única unidade. Além disso, sinais positivos e negativos podem ser inseridos nos cálculos de fluxo que correspondem ao entradas e saídas de dinheiro sem que o resultado final seja alterado. Isso não pode ser feito com a TIR em que o resultado é muito diferente.

No entanto, NPV tem um ponto fraco E é que a taxa usada para descontar o dinheiro pode não ser totalmente compreensível ou mesmo discutível para muitas pessoas.

Agora, quando se trata de homogeneizar a taxa de juros, é uma das melhores opções com uma confiabilidade altíssima.

O que é IRR e como é usado

A TIR ou a taxa interna de retorno, é a taxa de desconto que se tem num projeto e que nos permite que o BNA seja pelo menos igual ao investimento. Ao falar sobre o TIR fala do máximo TD que qualquer projeto pode ter para que possa ser visto como apto.

Para encontrar a TIR da maneira correta, os dados necessários são o tamanho do investimento e o fluxo de caixa líquido projetado. Sempre que a TIR for encontrada, a fórmula do VPL que fornecemos na parte superior deve ser usada. Mas substituindo o nível de Van por 0 para que ele possa nos dar o taxa de descontoou. Ao contrário do VPL, quando a taxa é muito alta, está nos dizendo que o projeto não é lucrativo; se a taxa for menor, isso significa que o projeto é lucrativo. Quanto menor a taxa, mais lucrativo é o projeto.

Este tipo de método é confiável

Você deve saber que as críticas que este método tem sofrido são muitas devido ao grau de dificuldade que apresenta para muitas pessoas. Porém, hoje em dia já é possível programar em planilhas e os cálculos científicos mais modernos também vêm com essa opção incorporada. Eles conseguiram que isso pudesse ser feito em segundos.

Este método possui um método de cálculo muito simples quando você já sabe como usá-lo e que dá resultados mais eficientes, que é el método de interpolação linear.

Mesmo assim, voltando ao mais utilizado e principal, é feito quando em um determinado projeto foi possível fazer reembolsos ou desembolsos que vão ocorrendo, não só no início, mas durante a vida útil do mesmo, seja porque o projeto foi tendo perdas ou foram incluídos novos investimentos.

Quando usar VAN ou TIR

Quando usar VAN ou TIR

Tanto o VPL quanto a TIR são dois indicadores amplamente utilizados pelos profissionais, mas cada uma dessas ferramentas tem um uso específico ao utilizá-las. E é conveniente saber quando usar o VPL e quando a TIR e como avaliar os resultados que você obtém de ambos.

Portanto, aqui vamos deixá-lo de uma forma prática na hora de usar cada um deles.

Quando usar o VAN

O VPL, ou seja, o valor presente líquido, é a variável utilizada por muitas empresas para homogeneizar os fluxos de caixa líquidos. Ou seja, reduzir todas as quantias de dinheiro que são geradas ou que são contribuídas em uma única figura. Além disso, é a ferramenta que usam para saber se um projeto está funcionando; em outras palavras, se há benefícios com base no que foi investido.

Para fazer isso, eles usam a fórmula VPL = BNA-Investimento. Assim, se o investimento for superior ao BNA, o valor obtido com o VPL é negativo; e se for o contrário, significa que há lucro.

Então, quando deve ser usado? Bem, quando você quer saber se o seu lucro líquido é realmente adequado ou se você está tendo prejuízo. Na verdade, ele deve ser usado em uma base anual, embora os números possam ser extraídos em qualquer época do ano (mas sempre com os dados até essa data).

Quando usar IRR

Voltando agora para a TIR, você deve ter em mente que, como dissemos, não é o mesmo que o VPL, são duas ferramentas totalmente diferentes que medem coisas semelhantes, mas não iguais.

El O valor da TIR é usado para avaliar se um projeto é lucrativo ou não, mas nada mais. A fórmula usada é a mesma do VPL, mas neste caso o VPL é 0 e o objetivo é descobrir a taxa de desconto, ou o investimento.

Assim, quanto maior o valor que sai nessa fórmula, significa que o projeto é menos rentável. Mas quanto mais baixo, mais lucrativo é.

E quando deve ser usado? Neste caso, É o melhor indicador para avaliar a rentabilidade ou não de um projeto específico. Em outras palavras, fornece dados específicos, mas não podem ser comparados com os dados de outro projeto, principalmente se forem diferentes, porque mais variáveis ​​entram em jogo (por exemplo, aquele dos projetos começa em breve e depois leva desligado, ou que seja mais durável no tempo).

Em geral, tanto o VPL quanto a TIR indicam se um projeto pode ser realizado ou não, ou seja, se os benefícios serão obtidos com ele ou não. Não existe uma ferramenta melhor ou outra para fazer isso, uma vez que tanto o VPL quanto a TIR se complementam e os investidores levam em consideração os resultados de ambos antes de tomar uma decisão.

Como saber se a TIR é boa

Como saber se a TIR é boa

Depois de tudo o que falamos para vocês, não há dúvida de que o indicador que pode ter mais peso quando se trata de saber se um projeto é bom ou não é a taxa interna de retorno, ou seja, a TIR. Mas como saber se a TIR é boa ou não em um projeto?

Ao avaliar essa taxa, ou seja, a TIR, é preciso levar em consideração dois fatores muito importantes. Estes são:

  • O tamanho do investimento. Ou seja, o dinheiro que vai ser colocado na realização desse projeto.
  • O fluxo de caixa líquido projetado. Ou seja, o que se estima que será alcançado.

Para calcular a TIR de uma empresa, a mesma fórmula VAR é usada; mas em vez de conseguir isso, o que você faz é descobrir qual é a taxa de desconto. Assim, a fórmula seria:

VPL = BNA - Investimento (ou taxa de desconto).

Uma vez que não queremos encontrar o VPL, mas sim o Investimento, a fórmula ficaria assim:

0 = BNA - Investimento.

BNA seria o fluxo de caixa líquido, enquanto I é o que devemos resolver.

Por exemplo, imagine que você tem um projeto de cinco anos. Você investe 12 euros e, a cada ano, tem um fluxo de caixa líquido de 4000 euros (exceto para o ano passado, que é de 5000. Assim, a fórmula seria:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Isso nos dá o resultado que i é igual a 21%, o que nos diz que é um projeto lucrativo, e que a TIR é boa, se for realmente o que se espera obter. Lembre-se de que quanto menor o valor, mais lucrativo será o projeto que você está analisando.

E é aí que entra a expectativa de lucratividade. Por exemplo, imagine que você tem um projeto que parece muito lucrativo e atraente. E que você espera obter uma rentabilidade de pelo menos 10% por isso. Depois de fazer os números, você vê que o projeto vai oferecer um retorno de 25%. Isso é muito mais do que você esperava e, portanto, é algo atraente e que está dizendo a você que a TIR é boa.

Em vez disso, imagine que em vez desses 25%, o que a TIR oferece a você é 5%. Se você marcou 10 e ele dá 5, suas expectativas caem muito e, a menos que você tenha pensado de outra forma, esse projeto não seria tão bom (e não teria uma boa TIR) com base no seu investimento.

Em geral, um negócio que é seguro e que não envolve riscos reportará uma boa TIR, mas baixa. Por outro lado, quando você aposta em negócios que exigem um pouco mais de risco, desde que você aja com cabeça e conhecimento, pode esperar que haja uma TIR mais alguma coisa e, portanto, melhor. Por exemplo, neste momento, os projetos de tecnologia ou aqueles relacionados aos setores primários (agricultura, pecuária e pesca) podem ser lucrativos e benéficos.

Em síntese

A TIR ou a taxa interna de retorno é um indicador muito confiável quando se trata da lucratividade de um projeto específico. Quando é feita uma comparação das taxas internas de retorno de dois tipos diferentes de projetos, não é tida em consideração a possível diferença que possa existir nas suas dimensões.

Agora, depois de saber tudo isso, nos perguntamos é fácil entender? Já sabemos o que VAN e TIR?

Pode ser que no início VAN e TIR sejam dois termos que te confundem um pouco mas para o desempenho da tua empresa e sobretudo para que não percas dinheiro são da maior importância, pois graças a isso podes saber quando um projeto é realmente lucrativo para que você possa investir nele ou se você tiver a opção entre vários projetos, você pode saber qual projeto é mais rentável.

Também permite que você saber quando um projeto não é lucrativo qual é a diferença que você vai parar de ganhar.

Portanto, tanto o VPL e TIR são ferramentas financeiras complementares e podem nos fornecer dados valiosos sobre as empresas ou projetos nos quais estamos dispostos a investir, garantindo que sempre teremos 100% dos lucros dos projetos que você deseja realizar.

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  1.   Galicia dito

    Olá, teria sido bom se você incluísse fórmulas e exemplos

  2.   Lucy Gutierrez dito

    Excelente informação !!!
    Obrigado por nos fornecer este tópico em detalhes.

  3.   SANDRA RODAS dito

    Eu gostaria que houvesse fórmulas e exemplos

  4.   FÊNIX dito

    AS INFORMAÇÕES SÃO MUITO COMPREENDIDAS, PARA VER SE VOCÊ CARREGAR EXEMPLOS DE APLICATIVOS, OBRIGADO PELAS INFORMAÇÕES

  5.   choque ceverina dito

    bom, você poderia incluir um pequeno exemplo, um exercício. Parabéns.
    obrigado pela sua informação

  6.   Cesar Noguera dito

    Bom dia, muito bom rapaz, a explicação e para ser mais eficaz são bons exemplos com fórmulas e assim poder colocar em prática o que está exposto em teoria, obrigado e espero seus bons ofícios.

  7.   Wilburninvar dito