O prêmio de risco é um dos parâmetros mais importantes para determinar a evolução dos mercados acionários. Não é de surpreender que os investidores o examinem todos os dias para determinar as decisões que tomarão para tornar lucrativas suas economias. Porém, em primeiro lugar, será necessário saber o que realmente significa esse importante termo econômico. Bem, o prêmio de risco é, antes de tudo, que o diferença entre interesse isso é exigido para a dívida emitida por um país cujos ativos têm maior risco em relação a outro sem risco.
Em todo caso, e para melhor entender seu real significado, é preciso saber que este tipo de prêmio é mais conhecido por boa parte dos investidores como risco de um país. Porque, na verdade, nada menos e nada mais que mede os riscos que uma nação pode enfrentar, sejam eles quais forem. E é tão conhecido pelos eventos que desenvolveu-se durante a recente crise econômica, onde todos os dias a primeira coisa que todos os intermediários financeiros faziam era verificar qual era o prémio de risco em Espanha. Porque em grande medida, e dependendo da sua evolução, a bolsa de valores caiu ou subiu com mais ou menos intensidade.
Uma das chaves do prêmio de risco é como ele é calculado, pois às vezes gera algum outro problema chegar ao percentual desses importantes dados econômicos. Bem, o prêmio de risco espanhol, como o de qualquer outro país em nosso ambiente, calculado subtraindo os juros pagos em títulos de dez anos Espanhol: os juros pagos sobre os títulos alemães em pontos base. Porque, na verdade, esse título alemão é o ponto de referência para determinar qual é o seu nível em todos os momentos. Com um impacto bastante diferente, dependendo da sua evolução.
Link para a dívida alemã
Para determinar o prêmio de risco é muito importante ter em mente que não só conta a fraqueza da dívida espanhola, mas também a solidez da dívida alemã. Nesse desempenho, há muito dinheiro que passa de mão e muitos vencedores e perdedores. É uma das questões que surgirão neste artigo. Porque pode ajudá-lo a assumir posições em um ou outro ativo financeiro. A ponto de poder ganhar muito dinheiro, mas pelos mesmos motivos, deixando-lhe euros excessivos pelo caminho. É uma homenagem que deve ser paga ao prêmio de risco de um país, no caso a Espanha.
Dentro deste cenário geral, o prêmio de risco está listado nos mercados financeiros como se fosse um ativo financeiro, pois no final das contas é. Com variações constantes todos os dias e que no final determinam a rentabilidade dos investimentos. Nesse sentido, representa um benefício maior para o investidor em troca de assumir um risco maior. Como você verá, a palavra risco está sempre presente em todas as suas ações, por outro lado é lógico entender. E de certa forma, está instalado no dicionário de boa parte dos pequenos e médios investidores. De uma forma ou de outra, como é natural e compreensível.
Prêmio de risco: seus níveis
Nesse momento, será absolutamente necessário saber por que o prêmio de risco está em um nível ou outro. Pois bem, quando se diz que o prêmio de risco na Espanha está em níveis de 100 pontos base, significa que não há risco para a economia nacional. Ou seja, é um cenário bastante favorável para a atividade econômica. Com um impacto muito claro nos mercados acionários, favorecendo as bolsas de valores mantenha uma tendência de alta como consequência deste diagnóstico. Onde as compras são impostas com grande clareza nas vendas. Em última análise, são notícias muito bem recebidas por todos os intermediários econômicos e os investidores não poderiam estar ausentes entre eles.
Ao contrário, quando o prêmio de risco está fora de controle, como acima de 400 pontos básicos, ele tem um significado completamente oposto. Na verdade, é o resultado do fato de que os riscos são muito elevados e grandes esforços devem ser feitos para mudar essa tendência ou ciclo econômico. Como pode ser entendido, os mercados financeiros não levam esse fato de forma muito positiva e há cai em bolsas, mesmo com uma intensidade especial. É mais ou menos um reflexo do que aconteceu em Espanha no início da crise económica, por volta de 2012 e 2013, quando o seu prémio de risco atingiu níveis verdadeiramente alarmantes.
Efeitos de um prêmio de alto risco
É hora de analisar suas repercussões na economia de um país e principalmente quando esse nível de contribuição é muito alto. Porque suas implicações são mais relevantes do que você pode acreditar desde o início. Afeta diretamente o bolso dos próprios consumidores. Mas é hora de você verificar quais são seus efeitos mais importantes e como você pode notá-los a partir de agora.
- Um aumento considerável do prêmio de risco sobre nosso país também se reflete na realidade mais imediata das empresas. Não surpreendentemente, isso implica um maior custo do seu financiamento. A ponto de causar aumento do desemprego por não conseguir assumir grande parte de sua produção.
- Um dos efeitos mais diretos desse cenário é que os juros aumentam consideravelmente e como consequência dessa tendência o estado terá que reserve muito mais dinheiro para poder pagá-los. Na prática, isso significa que haverá menos dinheiro para gastos sociais, infraestrutura, tecnologia e outros tipos de serviços e benefícios. Não é o melhor cenário, portanto, para a maioria dos cidadãos, uma vez que o Estado tenderá a uma política econômica baseada principalmente na poupança.
- É claro que um aumento no prêmio de risco não é uma boa notícia para o emprego, longe disso. Porque com efeito, segundo cálculos efectuados pelo sector bancário, indica-se que por cada 100 pontos base que aumenta o prémio de risco, se criam cerca de 160.000 postos de trabalho em Espanha. Portanto, ao destacar uma relação clara entre um prêmio de alto risco e o geração de emprego em um país. Como aconteceu na Espanha nos últimos anos, onde este parâmetro econômico passou de 500 para menos de 100 pontos base em alguns anos, como está acontecendo agora.
Menos créditos e mais caro
Também não podemos esquecer outro facto que tem um importante reflexo na sociedade e decorre da necessidade de se autofinanciar nos canais habituais de comercialização, neste sentido, os bancos terão que pague mais dinheiro para ser financiado e este fato é imediatamente repassado ao usuário. Essa realidade implica que a concessão de linhas de crédito está desacelerando e que as condições são muito piores do que até agora. Ou seja, o cliente não terá escolha a não ser pagar juros mais altos para poder se financiar. Ou seja, as duas partes do processo serão claramente afetadas por essa tendência do prêmio de risco.
Por outro lado, o fato de o consumo estar desacelerando com grande intensidade também é muito relevante. Há menos movimentação de dinheiro e com isso as principais constantes econômicas de um país são prejudicadas. Até níveis que podem ser muito perigosos para todos. Quer dizer, menor crescimento econômico e mais desemprego como algumas das variáveis mais importantes e que são percebidas por boa parte dos agentes da sociedade. É uma espiral muito negativa que não possui pontos positivos, como indicamos neste artigo.
O dinheiro busca outros mercados
Também não se pode esquecer que, quando esses cenários são gerados, o dinheiro muda de mãos. Basicamente, isso significa que os fluxos de investimentos buscam outros mercados financeiros que lhes ofereçam maior segurança e tranquilidade. Geralmente em direção a quadrados mais estáveis, como por exemplo o alemão ou norte-americano. É um reflexo de que o dinheiro neste momento não tem pátria, mas busca sua própria rentabilidade, acima de outras considerações técnicas. E, claro, nesses cenários, não é a melhor lucratividade que eles podem encontrar.
Esta é outra motivação para grandes investidores moverem seu dinheiro para outros mercados de ações. Com uma pressão de venda sobre o preço das ações já que a falta de compradores afeta esta tendência especial que se verifica e que é identificada pelos pequenos e médios investidores. Porque não há dúvida de que as compras podem ser feitas com preços mais ajustados à nova realidade. Para além das possíveis altas que podem ocorrer nos mercados financeiros nacionais, sob uma ou outra intensidade. Não surpreendentemente, é outro risco adicional que os investidores têm.