El sector financiero europeo acaba de presenciar un hito en la evoluciĆ³n del dinero bancario. Un grupo de siete grandes entidades del Reino Unido, entre las que se encuentra el espaƱol Banco Santander, ha completado las primeras transacciones reales con clientes utilizando depĆ³sitos tokenizados en libras esterlinas.
La iniciativa, coordinada por la patronal UK Finance, demuestra que los depĆ³sitos tradicionales pueden adquirir capacidades de programaciĆ³n y liquidaciĆ³n instantĆ”nea sin abandonar el balance de los bancos ni perder las protecciones regulatorias habituales. Este avance se produce en un contexto de creciente interĆ©s por parte de la banca para no quedarse atrĆ”s frente a las stablecoins.
QuĆ© son los depĆ³sitos tokenizados y en quĆ© se diferencian de las stablecoins
A diferencia de otros criptoactivos, un depĆ³sito tokenizado es una representaciĆ³n digital de un depĆ³sito bancario convencional. El cliente mantiene su dinero en el banco, pero ese saldo puede moverse a travĆ©s de infraestructuras basadas en blockchain y ejecutar reglas automĆ”ticas.
SegĆŗn los impulsores del proyecto britĆ”nico, estos instrumentos siguen siendo un pasivo del banco emisor y conservan la protecciĆ³n que ofrecen los sistemas de garantĆa de depĆ³sitos. No se trata de stablecoins emitidas por entidades privadas ajenas al sistema bancario, sino de una evoluciĆ³n tecnolĆ³gica del dinero comercial que ya existe en millones de cuentas.
Un piloto con hipotecas y pagos entre particulares
Las pruebas realizadas por el consorcio britĆ”nico se centraron en dos casos de uso concretos. Por un lado, se ejecutaron operaciones de refinanciaciĆ³n de hipotecas en las que el dinero del cliente permanecĆa reservado en su cuenta hasta que se cumplĆan todas las condiciones legales para liberar los fondos.
Por otro, se simulĆ³ la compraventa de productos en marketplaces. En este escenario, el importe quedaba bloqueado de forma preventiva en la cuenta del comprador y solo se transferĆa al vendedor cuando se acreditaba la recepciĆ³n del artĆculo pactado. Este mecanismo reduce el riesgo de fraude y elimina la necesidad de confiar en que la otra parte cumpla su parte.
La infraestructura tecnolĆ³gica fue desarrollada por Quant, mientras que EY se encargĆ³ de la gestiĆ³n del proyecto y Linklaters aportĆ³ el asesoramiento jurĆdico. La clave del experimento reside en la interoperabilidad entre bancos competidores, algo que hasta ahora no se habĆa logrado en pruebas anteriores que operaban de forma aislada.
Santander y la apuesta por el dinero programable
La presencia de Banco Santander en esta iniciativa coloca a la entidad espaƱola en una posiciĆ³n destacada dentro de la carrera por el dinero bancario tokenizado. El grupo que preside Ana BotĆn participa junto a Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest y Nationwide, entre otras entidades, en un proyecto que busca crear una capa comĆŗn para que los depĆ³sitos puedan moverse de forma programable entre diferentes bancos, similar a cĆ³mo Barclays explora una plataforma blockchain para optimizar sus servicios.
UK Finance ha seƱalado que las pruebas han demostrado por primera vez que los depĆ³sitos tokenizados pueden circular entre distintas instituciones con plena validez jurĆdica. Esto supone un avance frente a los proyectos piloto previos, que solĆan funcionar dentro de los sistemas cerrados de cada banco.
PrĆ³ximos pasos: liquidaciĆ³n de activos digitales
El consorcio no se detiene en los pagos. SegĆŗn el anuncio oficial, la siguiente fase del proyecto consistirĆ” en utilizar dinero tokenizado de clientes para liquidar activos digitales, como bonos emitidos sobre blockchain. Esto conectarĆa directamente los depĆ³sitos bancarios con los mercados de valores tokenizados.
La idea es que un depĆ³sito tokenizado pueda servir como medio de pago en la compraventa de instrumentos financieros digitales, lo que abrirĆa la puerta a una integraciĆ³n mĆ”s profunda entre la banca tradicional y el ecosistema de activos digitales. Aunque aĆŗn no hay fechas concretas, los impulsores confĆan en que esta capacidad estĆ© disponible a corto plazo.
El piloto britĆ”nico demuestra que la tokenizaciĆ³n de los depĆ³sitos bancarios ha dejado de ser una teorĆa para convertirse en una realidad operativa con clientes reales. La combinaciĆ³n de programabilidad, interoperabilidad y protecciĆ³n regulatoria ofrece a la banca una vĆa para competir con las stablecoins sin renunciar a su papel central en el sistema financiero. La participaciĆ³n de Santander subraya el interĆ©s de las entidades espaƱolas por no perder el tren de esta transformaciĆ³n, que podrĆa redefinir cĆ³mo se mueve el dinero en Europa durante los prĆ³ximos aƱos.
