Pożegnanie z dywidendami? Firmy je obniżają

Jednym z głównych zarzutów, że drobni inwestorzy muszą wchodzić w akcje, są dywidendy. Jest to zapłata, jaką spółki giełdowe przekazują swoim akcjonariuszom na korzyść ich przedsiębiorstw. A co w Hiszpania osiąga plony do 10% w najlepszych propozycjach giełdowych. Tendencja ta może jednak ulec złagodzeniu w konsekwencji niestabilności na giełdach na początku roku, co może prowadzić do korekt księgowych wpływających na wypłatę wynagrodzeń.

Pierwszą ze spółek, które mogą obniżyć dywidendę w tym roku jest Repsol. Delikatna sytuacja biznesowa wynikająca z deprecjacji jej akcji w wyniku spadku ceny ropy naftowej może odtąd powodować, że oszczędzający będą otrzymywać mniej hojne wynagrodzenie. Obecnie jego rentowność jest bliska 8%, przy dwóch płatnościach w wysokości około 0,50 euro rocznie. Ta strategia zachęca wielu oszczędzających do wybrania tej wartości, aby stworzyć torbę oszczędnościową na kilka następnych lat.

Wpływ na deprecjację notowanych spółek nastąpił niedługo po poważnym spadku ich cen. Pierwszym, który może się przenieść, jest hiszpański koncern naftowy Repsol. Do tego stopnia, że ​​wydaje się, że redukcja dywidendy to kwestia krótkiego czasu, a co za tym idzie - strategii dostosowania rachunków biznesowych.

Mimo to, procent kwoty obniżenia dywidend, który ponieśliby akcjonariusze, nie został potwierdzony. A jeśli wiadomość się potwierdzi, zostanie im płatność poniżej 1 euro. Być może około pół euro za cały rok, co oznaczałoby 50% spadek rentowności.

Zmiana trendu w firmach?

Chociaż oszczędzający są zaniepokojeni obniżką, którą od teraz może ucierpieć dywidenda, należy pamiętać, że nie jest to sytuacja bezprecedensowa na hiszpańskich akcjach. Nie na próżno, Banco Santander dokonał już tej korekty w swoim procesie wynagradzania ogłaszając w zeszłym roku redukcję dywidendy w wysokości 0,60 euro rocznie w ramach opcji do 0,20 euro w gotówce. W tym przypadku powyżej połowy.

W konsekwencji tego środka inne banki krajowe wybrały tę samą ścieżkę, aby ograniczyć wydatki związane z tym podziałem wynagrodzenia. Pierwszym efektem, który wpłynie na Twoje konta osobiste, jest to, że nie będziesz już otrzymywać takich konkurencyjnych płatności, przynajmniej w dużej części firm Ibex-35, ale powinieneś przyzwyczaić się do skromniejszych kwot, prawdopodobnie poniżej 5% bariery.

Aby taka sytuacja doszła do skutku, władze gospodarcze musiały wydać dwa wyraźne ostrzeżenia. Z jednej strony, że Europejski Bank Centralny (EBC) zwrócił się do europejskich banków o ostrożność w wypłacie dywidend. Z drugiej strony te drastyczne zalecenia zostały również nałożone przez krajowe organy monetarne. Konkretnie z Banku Hiszpanii - poprzez list do pracodawców - zwrócił się do banku ogranicz swoją dywidendę gotówkową do 25% zysku.

W tym sensie sektor bankowy był pionierem w obniżaniu rentowności dywidend. Teraz wydaje się, że przyszła kolej na koncerny naftowe, mocno dotknięta załamaniem rynków akcji i nikt nie wyklucza jej dotarcia do innych segmentów biznesowych. A niektórzy kandydaci, którzy mają wiele kart do głosowania, aby kontynuować ten trend, to firmy związane z surowcami. Arcelor i Acerinox są pod obserwacją, kiedy ich notowania osiągnęły historyczne minino. Kto będzie następny?

Jak te środki przenoszą się na inwestora?

Akcjonariusze tych spółek jako pierwsi zauważą te zmiany w wypłacie dywidendy. Nie na próżno, mniej pieniędzy trafi na Twoje rachunki bieżące każdego roku. A to może wpłynąć na ich rezygnację (sprzedaż akcji) w celu poszukiwania większej rentowności ich akcji niż ta stała płatność. Nawet przy bardzo agresywnych ruchach, które mogą wpłynąć na ceny tych firm.

Aby zweryfikować realne efekty tego działania, wystarczy pamiętać, że osoby, które kupują akcje Repsolu już teraz (po średniej cenie 9 euro), Twoje wynagrodzenie za zbieranie dywidend podwoi się w odniesieniu do tych, którzy otworzyli pozycje zaledwie rok temu. W konsekwencji nowi akcjonariusze uzyskaliby znacznie wyższy roczny zwrot niż starzy. I z tej ogólnej perspektywy będzie to operacja o wiele bardziej opłacalna dla oszczędności.

Ten wpływ na działania hiszpańskiego rynku ciągłego dotknie bardziej defensywnych inwestorów znacznie bardziej niż tych, którzy mają jedynie charakter spekulacyjny, a przynajmniej tych, którzy działają na znacznie krótszych okresach trwałości. Może to dotknąć nawet niezliczone hiszpańskie rodziny, które przez kilka lat gromadziły oszczędności w firmach wypłacających najwyższe dywidendy. Nic dziwnego, że może się okazać, że Twoje płatności znacznie spadną.

Hiszpańska giełda najbardziej dochodowa z dywidend

Oczywiście istnieje bezsporny fakt, a mianowicie, że hiszpańska giełda jest jedną z najbardziej dochodowych na starym kontynencie dla tej koncepcji. La Rentowność dywidendy Ibex wynosi obecnie ponad 4%, jeden z najwyższych z wielkich międzynarodowych indeksów. Firmy takie jak Repsol, z oczekiwaną stopą dywidendy na poziomie 2016% w 9 r., Oraz Telefónica, Red Eléctrica, Enagás i Endesa, z odsetkami powyżej 6%, to tylko niektóre z tych, które zdecydowały się na tę strategię wynagrodzeń.

Ogólnie rzecz biorąc, niektóre sektory są bardziej wrażliwe niż inne, jeśli chodzi o sformalizowanie tych płatności z większym bezpieczeństwem. Na najlepszych pozycjach plasują się energetyka, sektor finansowy, autostrady i koncerny naftowe do wypłaty dywidend między swoich akcjonariuszy. Chociaż najprawdopodobniej możesz, nie z intensywnością poprzednich ćwiczeń. Przynajmniej w niektórych z tych firm. Stąd, posiadacze tych akcji otwierają serię scenariuszy.

Zmiany w strategii

W konsekwencji tego nowego scenariusza, przedstawionego znacznej części inwestorów detalicznych, nie będą mieli innego wyjścia, jak tylko to zrobić zmień swoją strategię inwestycyjną, aby właściwie ukierunkować ją i zgodnie z Twoimi zainteresowaniami. Mają pewne wytyczne dotyczące działań, które mogą ograniczyć redukcję dywidend, choć z większym trudem niż w innych czasach. W każdym razie będziesz musiał nauczyć się żyć ze znacznie niższymi zarobkami, które w wielu przypadkach są niezadowalające.

Oczywiście jest to nowy problem na rynkach akcji. Jest to nowa koncepcja, stąd dużo bardziej problematyczne jest rozwiązanie jej z pewnym sukcesem lub przynajmniej operacją zadowalającą dla twoich interesów. W każdym razie wydaje się, że 10% plony, jakie dają te wartości, są na skraju wyginięcia w średnim i długim okresie. A jak mogłoby być inaczej, Nadszedł czas, aby przesunąć żeton, aby nie zostać skrzywdzonym w twoim interesie jako małego inwestora

Aby osiągnąć cele, nie będziesz miał innego wyjścia, jak tylko zdyscyplinować kilka prostych wskazówek dotyczących zachowania na rynkach finansowych. Z celem, który będzie niczym innym, jak utrzymaniem takiej samej lub podobnej siły nabywczej jak do tej pory i wynikającej z gromadzenia tych płatności na rzecz firmy.

• Możesz schronić się w firmach, które utrzymują wysokie dywidendy. Może nie z marżami z minionych lat, ale na pewno będą powyżej 5%, co jest konsekwencją dobrych wyników biznesowych, które będą prezentować co roku.
• Jako alternatywną inwestycję możesz zdecydować się na niektóre fundusz inwestycji kapitałowych że opiera się na spółkach, które wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom i które w każdym przypadku zapewniają większe bezpieczeństwo portfelowi inwestycyjnemu klientów.
• To może być właściwy moment, aby wybrać innych różne parametry w doborze wartości Twojego portfela inwestycyjnego, gdzie dywidendy odgrywają mniej decydującą rolę w jego konfiguracji.
• Jeśli nie jesteś nadmiernie chciwy, te papiery wartościowe pozostaną opłacalne niezależnie i oczywiście o znacznie bardziej zadowalających wynikach niż produkty o stałym dochodzie (depozyty, banknoty, obligacje itp.), które rzadko przekraczają barierę 1%.
• Pamiętaj, że dywidendy tak są one objęte rabatem bezpośrednio z Twojej wycenyiw konsekwencji tej operacji realna cena akcji ulega rozwodnieniu. Chociaż efekt ten zwykle można amortyzować w dłuższej perspektywie.
• Jeśli zamierzasz zachować swój portfel inwestycyjny przez wiele lat bardzo wygodne jest regularne sprawdzanie, bo według wszelkiego prawdopodobieństwa dywidendy będą miały wpływ w ciągu najbliższych kilku miesięcy i może to być ostateczny moment na modyfikację ich składu.
• Nawet jeśli obniżą wartość dywidend, nadal możesz być zainteresowany operacją dotyczącą opodatkowanie z tym związane są ich działania. W tym sensie wskazane jest skonsultowanie się z doradcą podatkowym.
• Powinieneś być świadomy zgromadzenia wspólników, tam gdzie to możliwe, zostaną podjęte porozumienia w sprawie realizacji tych środków i wiedz, jakie działania podejmiesz w takich przypadkach.
• I w końcu, spróbuj spieszyć się z ostatnimi ruchami tych stałych i gwarantowanych płatności, zanim przejdą do lepszego życia i zostaną zamortyzowane przez spółki giełdowe. Zwłaszcza w niedźwiedzim scenariuszu na międzynarodowych giełdach, takim jak ten, który rozwijał się w ciągu ostatnich trzech miesięcy.