VAN i TIR

idź lub rzuć

Tym razem chcieliśmy zrobić mały przegląd dwóch terminów szeroko stosowanych w świecie finansów i ekonomii ze względu na ich niesamowitą funkcjonalność, jeśli chodzi o przynoszą wyniki firmom i wiedzieć, czy inwestycja w określony projekt jest opłacalna, tzw NPV i IRR. Te dwa narzędzia mogą sprawić, że zarobisz dużo pieniędzy lub unikniesz złych opcji firmy.

Co to jest NPV i IRR

NPV i IRR to dwa rodzaje narzędzi finansowych ze świata finansów bardzo potężne i dają nam możliwość oceny rentowności, jaką mogą dać nam różne projekty inwestycyjne. W wielu przypadkach inwestycja w projekt nie jest traktowana jako inwestycja, ale jako możliwość rozpoczęcia innej działalności ze względu na rentowność.

Teraz zrobimy małe wprowadzenie NPV i IRR, osobno tych koncepcji finansowych, abyś mógł zobaczyć, jak są one obliczane i która jest najlepszą opcją w zależności od wyników, które chcesz znać, i możliwości oferowane przez NPV i IRR.

Co to jest NPV

Wartość bieżąca netto lub wartość bieżąca netto, to narzędzie finansowe jest znane jako różnica między pieniędzmi wpływającymi do firmy a kwotą zainwestowaną w ten sam produkt, aby sprawdzić, czy jest to produkt (lub projekt), który może przynieść firmie korzyści

VAN ma stopa procentowa który nazywa się stopą odcięcia i jest używany do ciągłej aktualizacji. Wspomniana stopa odcięcia jest podawana przez osobę, która ma ocenić wspomniany projekt, i jest wykonywana we współpracy z ludźmi, którzy zamierzają zainwestować.

Wskaźnik odcięcia NPV może wynosić:

  • Zainteresowanie to jest na rynku. To, co robisz, to przyjmowanie długoterminowej stopy procentowej, którą można łatwo usunąć z obecnego rynku.
  • Oceń w rentowności firmy. Stopa procentowa zaznaczona w tym czasie będzie zależała od sposobu finansowania inwestycji. Kiedy zostanie to zrobione z kapitałem, który zainwestował ktoś inny, wtedy stopa odcięcia odzwierciedla koszt pożyczonego kapitału. Kiedy skończy się z własnym kapitałem, ma bezpośredni koszt dla firmy ale daje akcjonariuszowi rentowność

Kiedy kurs zostanie wybrany przez inwestora

Może to być dowolna, wybrana przez Ciebie stopa.

Zwykle odbywa się to za pomocą minimalna rentowność że inwestor zamierza mieć i zawsze będzie poniżej kwoty, w jakiej zamierza dokonać inwestycji.

Jeśli inwestor chce stawka, która odzwierciedla koszt alternatywnyosoba przestaje otrzymywać pieniądze na inwestycje w określony projekt.

Dzięki NPV możesz wiedzieć czy projekt jest wykonalny, czy nie Przed przystąpieniem do realizacji, a także w ramach opcji tego samego projektu, pozwala nam zorientować się, która opcja jest najbardziej opłacalna ze wszystkich lub która jest dla nas najlepsza. Bardzo pomaga nam również w procesach zakupowych, ponieważ w przypadku, gdy chcemy sprzedać, ta opcja bardzo pomaga nam wiedzieć, ile prawdziwych pieniędzy musimy sprzedać naszą firmę lub czy zarabiamy więcej, utrzymując nasze biznes.

Jak można zastosować NPV

Jak można zastosować NPV

Aby wiedzieć, jak używać NPV mamy wzór, który jest NPV = BNA - Inwestycja. Van, który już wiemy, co to jest, a BNA to zaktualizowany zysk netto lub innymi słowy przepływ gotówki, który ma firma.

Tej metody należy zawsze używać ze zaktualizowanym zyskiem netto, a nie z prognozowanym zyskiem netto firmy, aby nasze rachunki nie zawiodły. Aby wiedzieć, co to jest BNA musisz dokonać zniżki w wysokości TD lub stopy dyskontowej. Jest to minimalna stopa zwrotu i jest znana w następujący sposób.

Jeśli stopa jest wyższa niż BNA, oznacza to, że stopa nie została spełniona i mamy ujemną NPV. Jeśli BNA jest równe inwestycji, oznacza to, że stopa została osiągnięta, NPV jest równe 0.

Wyższy BNA oznacza, że ​​stawka została osiągnięta a ponadto osiągnięto zysk.

Abyśmy mogli szybko zrozumieć

Kiedy w ostatnim przypadku oznacza to, że projekt jest opłacalny i możesz to zrobić. W przypadku remisu projekt jest opłacalny, ponieważ zysk TD jest uwzględniony, ale musisz być ostrożny. Kiedy to się zdarza w pierwszym przypadku projekt nie jest opłacalny i musisz poszukać innych opcji.

Musisz wybrać projekt, który da nam najlepszy dodatkowy zysk.

Zalety NPV

Jednym z główne zalety a powodem, dla którego jest to jedna z najczęściej stosowanych metod, jest fakt, że przepływy pieniężne netto są obecnie ujednolicone. Wartość bieżąca netto lub wartość bieżąca netto może zmniejszyć kwoty pieniędzy wygenerowanych lub wniesionych do pojedynczej jednostki. Ponadto w obliczeniach przepływu można wprowadzić znaki dodatnie i ujemne, które odpowiadają wpływy i wypływy środków pieniężnych bez zmiany wyniku końcowego. Nie można tego zrobić z IRR, w którym wynik jest bardzo różny.

Jednak NPV ma słaby punkt Chodzi o to, że stopa stosowana do dyskontowania pieniędzy może nie być całkowicie zrozumiała lub nawet dyskusyjna dla wielu ludzi.

Teraz, jeśli chodzi o ujednolicenie stopy procentowej, jest to jedna z najlepszych opcji o bardzo wysokiej niezawodności.

Co to jest IRR i jak jest używany

Co to jest IRR? IRR lub wewnętrzna stopa zwrotu, to stopa dyskontowa, która została zastosowana w projekcie i która pozwala nam, aby BNA było co najmniej równe inwestycji. Mówiąc o TIR mówi o maksymalnym TD każdy projekt może być postrzegany jako trafny.

Aby znaleźć IRR we właściwy sposób, potrzebne będą dane dotyczące wielkości inwestycji i prognozowanych przepływów pieniężnych netto. Zawsze, gdy ma zostać znaleziony IRR, należy zastosować wzór NPV, który podaliśmy w górnej części. Ale zastąpienie poziomu Van przez 0, aby można było uzyskać przecenalub. W przeciwieństwie do NPV, gdy stopa jest bardzo wysoka, mówi nam, że projekt nie jest opłacalny, jeśli stopa jest niższa, oznacza to, że projekt jest opłacalny. Im niższa stawka, tym bardziej opłacalny jest projekt.

Czy tego typu metoda jest niezawodna?

Powinieneś wiedzieć, że krytyka, jaką spotkała ta metoda, jest wiele ze względu na stopień trudności, jakie stwarza dla wielu ludzi. Jednak w dzisiejszych czasach możliwe było już programowanie w arkuszach kalkulacyjnych, a najnowocześniejsze obliczenia naukowe są również wyposażone w tę opcję. Osiągnęli, że można to zrobić w kilka sekund.

Ta metoda ma bardzo prostą metodę obliczeniową, jeśli już wiesz, jak jej używać, a to daje bardziej wydajne wyniki el metoda interpolacji liniowej.

Mimo to, wracając do najczęściej używanego i głównego, robi się to wtedy, gdy w jakimś projekcie można było dokonać refundacji lub wydatkowania, które mają nie tylko na początku, ale w okresie użytkowania tego samego, ponieważ projekt ponosił straty lub uwzględniono nowe inwestycje.

Kiedy używać VAN lub TIR

Kiedy używać VAN lub TIR

Zarówno NPV, jak i IRR to dwa wskaźniki szeroko stosowane przez profesjonalistów, ale każde z tych narzędzi ma określone zastosowanie podczas ich używania. I wygodnie jest wiedzieć, kiedy użyć NPV, a kiedy IRR i jak ocenić wyniki, które uzyskasz z obu.

Dlatego tutaj w praktyczny sposób zostawimy Ci, kiedy używać każdego z nich.

Kiedy używać VAN

NPV, czyli wartość bieżąca netto, jest to zmienna używana przez wiele firm, aby ujednolicić przepływy pieniężne netto. To znaczy, aby zmniejszyć wszystkie kwoty pieniędzy, które są generowane lub które są wnoszone w jednej wartości. Ponadto jest to narzędzie, którego używają, aby wiedzieć, czy projekt działa; innymi słowy, jeśli istnieją korzyści oparte na tym, co zostało zainwestowane.

Aby to zrobić, używają wzoru NPV = BNA-Investment. Tak więc, jeśli inwestycja jest większa niż BNA, liczba uzyskana z NPV jest ujemna; a jeśli jest odwrotnie, oznacza to, że jest zysk.

Kiedy więc należy go użyć? Cóż, kiedy chcesz wiedzieć, czy Twój zysk netto jest naprawdę odpowiedni, czy też ponosisz straty. W rzeczywistości powinno to być stosowane corocznie, chociaż w rzeczywistości liczby można sporządzać o dowolnej porze roku (ale zawsze z danymi do tej daty).

Jaka jest formuła NPV?

Jest następny:

NPV to koncepcja finansowa

Gdzie:

  • Ft to przepływy pieniężne w każdym okresie (t).
  • I0 reprezentuje inwestycję początkową.
  • n to liczba obliczanych okresów.
  • k to stopa dyskontowa.

Co to jest TIR i do czego służy?

Przechodząc teraz do IRR, musisz pamiętać, że, jak już powiedzieliśmy, nie jest to to samo co NPV, są to dwa zupełnie różne narzędzia, które mierzą podobne rzeczy, ale nie to samo.

El Wartość IRR służy do oceny, czy projekt jest opłacalny, ale nic więcej. Zastosowana formuła jest taka sama jak w przypadku wartości bieżącej netto, ale w tym przypadku wartość bieżąca netto wynosi 0 i chodzi o ustalenie stopy dyskontowej lub inwestycji.

Zatem im wyższa wartość, która wychodzi w tej formule, oznacza to, że projekt jest mniej opłacalny. Ale im jest niższa, tym jest bardziej opłacalna.

Kiedy jest używany?

A kiedy należy go używać? W tym przypadku, Jest to najlepszy wskaźnik do oceny rentowności lub nie konkretnego projektu. Innymi słowy, podaje konkretne dane, ale nie można ich porównać z danymi innego projektu, zwłaszcza jeśli są różne, ponieważ w grę wchodzi więcej zmiennych (na przykład, że jeden z projektów wkrótce się uruchamia, a następnie wyłączone lub trwalsze z upływem czasu).

Ogólnie rzecz biorąc, zarówno wartość bieżąca netto, jak i wewnętrzna stopa zwrotu wskazują, czy projekt można zrealizować, czy nie, to znaczy, czy przyniesie on korzyści, czy nie. Nie ma lepszego narzędzia, aby to zrobić, ponieważ zarówno wartość bieżąca netto, jak i wewnętrzna stopa zwrotu wzajemnie się uzupełniają, a inwestorzy uwzględniają ich wyniki przed podjęciem decyzji.

Jak sprawdzić, czy IRR jest dobry

Jak sprawdzić, czy IRR jest dobry

Po tym wszystkim, co wam powiedzieliśmy, nie ma wątpliwości, że wskaźnikiem, który może mieć największą wagę, jeśli chodzi o ustalenie, czy projekt jest dobry, czy nie, jest wewnętrzna stopa zwrotu, czyli wewnętrzna stopa zwrotu. Ale skąd wiesz, czy IRR jest dobry, czy nie w projekcie?

Oceniając tę ​​stopę, czyli IRR, należy wziąć pod uwagę dwa bardzo ważne czynniki. To są:

  • Wielkość inwestycji. To znaczy pieniądze, które zostaną przeznaczone na realizację tego projektu.
  • Prognozowany przepływ środków pieniężnych netto. To znaczy, co szacuje się, że zostanie osiągnięte.

Aby obliczyć IRR firmy, stosuje się tę samą formułę NPV; ale zamiast tego dowiedzieć się, jaka jest stopa dyskontowa. Zatem formuła IRR byłaby:

NPV = BNA - Inwestycja (lub stopa dyskontowa).

Ponieważ nie chcemy znaleźć NPV, ale raczej Inwestycję, wzór wyglądałby następująco:

0 = BNA - Inwestycja.

BNA byłby przepływem pieniężnym netto, podczas gdy ja musimy rozwiązać problem.

Na przykład wyobraź sobie, że masz projekt na pięć lat. Inwestujesz 12 euro i każdego roku masz przepływ gotówki netto w wysokości 4000 euro (z wyjątkiem ostatniego roku, który wynosi 5000). Zatem formuła wyglądałaby następująco:

0 = 4,000 / (1 + w) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + w) 4 + 5,000 / (1 + w) 5 - 12,000 XNUMX

To daje nam wynik, że i jest równe 21%, co mówi nam, że jest to opłacalny projekt, a IRR jest dobra, jeśli naprawdę jest to, czego oczekuje się. Pamiętaj, że im niższa wartość, tym bardziej opłacalny będzie projekt, który analizujesz.

I tu właśnie w grę wchodzi oczekiwanie rentowności. Na przykład wyobraź sobie, że masz projekt, który wygląda bardzo opłacalnie i jest atrakcyjny. I masz nadzieję, że zyskasz za to co najmniej 10%. Po zrobieniu liczb zobaczysz, że projekt zaoferuje ci zwrot w wysokości 25%. To znacznie więcej, niż się spodziewałeś, dlatego jest to coś atrakcyjnego i mówi ci, że IRR jest dobry.

Zamiast tego wyobraź sobie, że zamiast tych 25%, IRR oferuje ci 5%. Jeśli uzyskałeś 10, a daje to 5, twoje oczekiwania znacznie spadają i jeśli nie pomyślałeś inaczej, ten projekt nie byłby tak dobry (i nie miałby dobrego IRR) w oparciu o twoją inwestycję.

Na ogół firma, która jest bezpieczna i nie wiąże się z ryzykiem, zgłosi dobrą, ale niską IRR. Z drugiej strony, gdy stawiasz zakłady, które wymagają nieco większego ryzyka, o ile działasz z głową i wiedzą, możesz spodziewać się, że będzie IRR plus coś, a zatem lepiej. Na przykład obecnie projekty technologiczne lub związane z sektorami podstawowymi (rolnictwo, hodowla i rybołówstwo) mogą być opłacalne i korzystne.

Podsumowując

IRR lub wewnętrzna stopa zwrotu jest bardzo wiarygodnym wskaźnikiem, jeśli chodzi o rentowność konkretnego projektu. Porównując wewnętrzne stopy zwrotu dwóch różnych typów projektów, nie bierze się pod uwagę ewentualnej różnicy, jaka może istnieć w ich wymiarach.

Teraz, wiedząc o tym wszystkim, zastanawiamy się łatwo to zrozumieć? Czy już wiemy, co to VAN i TIR?

Może się zdarzyć, że na początku VAN i IRR to dwa terminy, które trochę Cię mylą, ale dla wydajności Twojej firmy i przede wszystkim po to, abyś nie stracił pieniędzy, mają one ogromne znaczenie, bo dzięki temu wiesz, kiedy projekt jest naprawdę opłacalny, ponieważ możesz w niego zainwestować lub jeśli masz opcję między kilkoma projektami, możesz wiedzieć, który projekt jest bardziej opłacalny.

Pozwala ci również wiedzieć, kiedy projekt nie jest opłacalny jaka jest różnica, że ​​przestaniesz wygrywać.

Dlatego zarówno NPV i IRR to uzupełniające się narzędzia finansowe i mogą przekazać nam cenne dane o firmach lub projektach, w które jesteśmy skłonni inwestować, upewniając się, że zawsze mamy 100% zysków w projektach, które chcesz realizować.

Dowiedz się, czym jest ROE lub zwrot z kapitału:

Podobne artykuł:
Co to jest ROE?

Treść artykułu jest zgodna z naszymi zasadami etyka redakcyjna. Aby zgłosić błąd, kliknij tutaj.

6 komentarzy, zostaw swoje

Zostaw swój komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.

*

*

  1. Odpowiedzialny za dane: Miguel Ángel Gatón
  2. Cel danych: kontrola spamu, zarządzanie komentarzami.
  3. Legitymacja: Twoja zgoda
  4. Przekazywanie danych: Dane nie będą przekazywane stronom trzecim, z wyjątkiem obowiązku prawnego.
  5. Przechowywanie danych: baza danych hostowana przez Occentus Networks (UE)
  6. Prawa: w dowolnym momencie możesz ograniczyć, odzyskać i usunąć swoje dane.

  1.   Galicja powiedział

    Witam, byłoby miło, gdybyś dołączył formuły i przykłady

  2.   Lucy Gutierrez powiedział

    Doskonała informacja !!!
    Dziękujemy za szczegółowe omówienie tego tematu

  3.   Sandra Rodos powiedział

    Chciałbym, żeby były wzory i przykłady

  4.   FENIX powiedział

    INFORMACJE SĄ BARDZO ZROZUMIAŁE, ABY ZOBACZYĆ, JEŚLI PRZESYŁASZ PRZYKŁADY APLIKACJI, DZIĘKUJEMY ZA INFORMACJE

  5.   ceverina shock powiedział

    to dobrze, czy mógłbyś dołączyć mały przykład, ćwiczenie. Gratulacje.
    dzięki za informacje

  6.   Cesar Noguera powiedział

    Dzień dobry, bardzo dobry młody człowieku, wyjaśnienie i aby być bardziej skutecznym to dobre przykłady z formułami, a tym samym umieć wprowadzić w życie to, co jest ujawnione w teorii, dziękuję i mam nadzieję, że dobre usługi.