Det er mange faktorer å vurdere når man verdsetter et selskap. Mange investorer velger å følge strategien til verdiinvestering, også kjent som verdiinvestering. For dette er det viktig å vite hvordan man finner ut om aksjene er under eller over deres reelle verdi, eller i det minste vite hvordan man beregner verdien på regnskapsnivå. For dette er det den teoretiske verdien av en aksje, som vi vil snakke om i denne artikkelen.
Først vil vi forklare nøyaktig hva som er den teoretiske verdien av en aksje, og deretter vil vi vise deg hva formelen er, og forklare beregningen med et eksempel. I tillegg vil vi kommentere litt på hva verdiinvestering er. Hvis du tenker på å investere, er disse konseptene grunnleggende, Så jeg anbefaler at du fortsetter å lese.
Hva er den teoretiske verdien av en aksje?
Også kjent som bokført verdi, den teoretiske verdien av en aksje Det er den verdien et selskap skal ha på regnskapsnivå. Det oppnås gjennom en beregning gjort med data hentet fra balansen til det aktuelle selskapet.
Et annet navn for denne verdien er bokført verdi. For å finne ut hva det er, Du må beregne differansen mellom eiendelene som et selskap eier ved å trekke fra dets betalingsforpliktelser eller forpliktelser. Resultatet er delt på det totale antallet aksjer utstedt av selskapet.
Men hva er den teoretiske verdien av en aksje for? Denne verdien forteller oss i utgangspunktet hva et selskap er verdt, snakker alltid på regnskapsnivå. Den reflekterer denne verdien siden summen av alle eiendelene eller eiendelene til det aktuelle selskapet brukes, for eksempel bygninger, maskiner osv., for å beregne den, og trekker gjelden som selskapet har fra resultatet.
Det skal bemerkes at den teoretiske bokførte verdi er ikke det samme som pålydende. Begge begrepene forveksles ofte veldig ofte. Forskjellen er at, for å få den pålydende, beregnes forholdet mellom aksjekapitalen (ikke eiendelene) og det totale antall aksjer utstedt av selskapet.
Hvordan beregnes den teoretiske verdien av en aksje?
Nå som vi vet hva den teoretiske verdien av en aksje er, la oss se hvordan den beregnes. For å utføre denne oppgaven, Det er avgjørende at vi kjenner både eiendelene og gjeldene til det aktuelle selskapet. Formelen for å beregne den underliggende bokførte verdien er som følger:
VTC (Theoretical Accounting Value) = Eiendeler – Forpliktelser
Som mange av dere allerede vet, Resultatet oppnådd ved å trekke forpliktelsene fra eiendelene til et selskap er kjent som nettoformue. Derfor er den komplette formelen for å oppnå den teoretiske bokførte verdien av et selskaps aksjer som følger:
VTCa = Nettoverdi / antall utstedte aksjer
Resultatet av denne operasjonen er den teoretiske regnskapsmessige verdien per aksje, som forteller oss hvor mye en andel av et selskap ville være verdt regnskapsmessig. Dette konseptet er veldig nyttig for investorer når de tenker på å investere i et bestemt selskap. Et godt alternativ er å bruke det som referanse når det gjelder å se prisen på selskapets aksjer innenfor aksjemarkedet.
Når vi tar i betraktning det vi nettopp har forklart, kan vi utlede at dersom den teoretiske verdien av aksjen er lavere enn verdien som aksjen presenterer på aksjemarkedet, er det et dårlig tidspunkt å kjøpe den. I dette tilfellet er det aktuelle selskapet overvurdert og vekstforventningene som er til det er svært høye. I stedet, hvis den teoretiske verdien av aksjen er høyere enn verdien av aksjen på aksjemarkedet, så er det et godt tidspunkt å kjøpe, da det er ganske sannsynlig at vi vil tjene penger i fremtiden.
Regneeksempel
For å være sikker på at vi har forstått formelen for å beregne den teoretiske verdien av en aksje, skal vi gi et lite eksempel. Anta at vi har et børsnotert selskap med eiendeler på 200 millioner dollar, for å lage runde tall. I tillegg har de en total forpliktelse på 50 millioner dollar.
Når vi vet at nettoformuen hans utgjør totalt 150 millioner dollar, det vil si 200 millioner minus de 50 millioner forpliktelsene, må vi nå se på antall utestående aksjer. Anta at det er totalt 100 millioner aksjer utstedt, vil formelen som skal brukes være følgende:
TVCa = $150.000.000 100.000.000 1,5 / XNUMX XNUMX XNUMX = $XNUMX
Dette forteller oss at den teoretiske bokførte verdien av aksjen er $1. La oss huske at hvis denne verdien er over den på aksjemarkedet, er det et dårlig kjøp, men hvis det er under det, er det et godt kjøp. Med andre ord, hvis aksjene i markedet, uansett grunn, handles til $0, ville det være en veldig interessant mulighet. Her vil jobben være å finne ut om dette er noe omstendelig på grunn av en eller annen krise i sektoren, eller om selskapet virkelig er rammet av en eller annen grunn som markedet allerede har diskontert.
verdiinvestering
Til slutt skal vi kommentere litt på hva verdiinvestering er, også kjent som verdiinvestering. Det er en investeringsfilosofi som har svært viktige tilhengere og som har blitt populær takket være Warren Buffett og læreren hans Benjamin Graham. Denne filosofien eller strategien Den er basert på kjøp av verdipapirer når markedsprisen er under den reelle verdien.
I henhold til verdiinvestering, Den beste tiden å kjøpe aksjer er når markedsprisen er under aksjens fundamentale verdi. Dette er fordi sjansene for at prisen øker i fremtiden er svært høy, da markedet har en tendens til å justere seg. Selv om det er sant at det er en veldig god og veldig logisk strategi, er det to store problemer med å gjennomføre den:
- Beregn eller anslå hva den iboende verdien av tittelen eller andelen ville være.
- Vet hvordan du kan forutsi hvor lang tid det vil ta før verdien gjenspeiles i markedet.
Hvorvidt vi er tilhengere av verdiinvestering, eller verdiinvestering, å vite hva det er og hvordan man beregner den teoretiske verdien av en aksje vil komme godt med når man studerer verdien av et selskap og minimerer mulige tap. Kunnskap tar ikke plass!