En av de store taperne det siste året har utvilsomt vært rentederivater som har gitt negativ avkastning i nesten alle tilfeller. Det er nok å huske at alt investeringsfond som er basert på denne finansielle eiendelen er avskrevet i denne perioden. Noe som ikke hadde skjedd på noen år. Akkurat i et år hvor aksjer ikke har gjort det bra i det hele tatt. Der den selektive indeksen for spanske aksjer, Ibex 35, har etterlatt seg mer enn 10% av den børsnoterte verdien.
I alle fall har de mest negative resultatene tilsvart finansielle eiendeler fra fast inntekt. I sine mest forskjellige former, fra bedriftsgjeld til nye obligasjoner, har alle blitt preget av deres klar negativ evolusjon i finansmarkedene. I dette nye året forventes denne generelle trenden å fortsette, selv om den kan miste noe intensitet. Uansett er det segmenter i fast inntekt som kan dukke opp fra nå av.
Et av målene til enhver liten og mellomstor investor vil være å oppdage disse forretningsmuligheter innenfor den viktige rentesektoren. Hvor det vil være veldig viktig å ta hensyn til hvilke produkter som har et mer eller mindre stabilt vekstpotensial de neste årene, eller tvert imot de som er i en dyp nedadgående trend som ubønnhørlig vil fortsette de neste månedene eller til og med år. Med påfølgende skade på din neste investeringsportefølje.
Renteinntekter: perifere obligasjoner
Selvfølgelig er en av de mest populære produktene for øyeblikket de såkalte perifere obligasjonene, og det refererer til statsgjelden til latinske land av det gamle kontinentet. Blant disse er Portugal, Italia, Hellas og selvfølgelig Spania. De er en del av en god del av investeringsfondene basert på fast inntekt, og som andre finansielle produkter har de hatt et dårlig år i finansmarkedene. Med en sterk avskrivning av deres finansielle eiendeler, og det har ført til at mange deltakere har tapt mer penger enn forventet i disse investeringsmodellene.
Uansett er perifere obligasjoner et risikabelt renteprodukt på grunn av svakheten i økonomien til nasjonene som har denne finansielle eiendelen. Imidlertid, hvis de gjenoppretter sine stillinger, kan det være et av alternativene til gjøre kapital lønnsom I løpet av dette året er det så komplisert for rentemarkedene. Slik sett kan det være en av de store overraskelsene de neste månedene hvis noen av problemene disse har løses og som straffer deres tilsvarende offentlige gjeld. I alle fall vil det være et av produktene å vurdere fra nå av.
Obligasjoner med høy avkastning
Du vet sikkert at disse obligasjonene var blant de mest lønnsomme i de tilsvarende periodene mellom årene 2014 og 2017. Til det punktet at de er kjent av de fleste finansagenter som obligasjoner med høy avkastning. Selv om du som du kan forestille deg, er risikoen også høyere enn i resten. De er en del av mange av investeringsfondene basert på fast inntekt og er knyttet til selskaper og en stor del av de geografiske og økonomiske områdene rundt om i verden.
Vel, det er båndene til disse egenskapene og som er utsatt for Asia som kan generere høyest avkastning fra disse presise øyeblikkene. Spesielt fordi de presenterer veldig attraktive priser og det er ingen tvil om at det er billig for øyeblikket. Hovedsakelig fordi så snart handelsspenningene med Kina avtar, vil de ha en gunstigere respons i finansmarkedene. Med muligheten for at de kan være en av de store overraskelsene i dette nye året som nettopp har startet.
Et annet alternativ: nye gjeld
Den store satsingen fra finansanalytikere, selv om det på den annen side er investeringssatsingen med høyest risiko av alle. Ikke overraskende er prosentandelen veldig intens på en eller annen måte. Det er ingen mellombetingelser med denne typen investeringer så spesielle som de som kommer fra fremvoksende land. På den annen side er et annet aspekt å vurdere at ikke alle fremvoksende markeder er like. Ikke i det samme Brasiliansk gjeld enn fra Kina. Det er sant at de i begge tilfeller kommer frem, men med en veldig mangfoldig natur som du kan forstå av mange og varierte grunner.
På den annen side må du se at den fremvoksende gjelden står overfor et stort dilemma som kan komplisere valget. Det siste året 2018 har vært en virkelig berg-og dalbane for fremvoksende markeder som har gitt både gleder og skuffelser. Med en volatilitet i deres verdivurderinger som har vært ekstreme en god del av de siste månedene. Argentina, Brasil og Tyrkia er bare noen få eksempler på land som har vært veldig aktive i denne helt spesielle perioden for fast inntekt generelt.
Et vendepunkt
I alle fall kan 2019 være et vendepunkt for disse viktige finansielle eiendelene i finansmarkedene. Uansett ser alt ut til å indikere at fra nå av er alle forholdene på plass for at den nye gjelden skal være på dette tidspunktet mer solid enn tidligere øvelser. Fordi nadir tviler på at det kan være en annen av de store overraskelsene som det nye året som nettopp har begynt ikke vil bringe. Og med fordelen at avkastningen den kan tilby er mer interessant enn for andre obligasjoner eller renteprodukter.
På den annen side forblir de såkalte obligasjonene som et alternativ investeringsklasse, selv om de vil være bedre åpne stillinger bedre i Europa Det i USA Hovedårsaken er at opptrappingen av handelskrigen er utsatt, og dermed en av de største usikkerhetene for markedet med disse helt spesielle egenskapene har blitt forsvunnet. På den annen side kan det ikke glemmes at verdivurderinger er på attraktive nivåer, og det er rom for positive overraskelser og innsnevring av spread. Til det punktet at de fra nå av kan gi mer enn en glede til små og mellomstore investorer.
Sikrere finansielle obligasjoner
Det gjenstår å analysere statsobligasjoner, som kan være det mest stabile produktet for å møte det uten overdrevne problemer. Til tross for at regnskapsåret 2018 endte med et veldig negativ tilbakemelding, selv i investeringsfond som har kombinert sin investeringsportefølje med andre finansielle eiendeler av spesiell relevans. Det vil si gjennom blandede modeller mellom aksjer og fast inntekt. Mens det derimot er veldig praktisk å huske at dette investeringsformatet ikke går gjennom de beste tider. Hvis ikke, tvert imot, og det genererer at det også er utsatt for mange og intense risikoer som kan føre til at du mister mange euro på vei som fører til den nye slutten av året.
På den annen side er denne klassen av kjente obligasjoner preget av lav lønnsomhet i hausse perioder. Hvor det markerer noen prosentandeler som er inkludert i en gaffel som går omtrent 2% til 4%. Hvor det vil være veldig vanskelig å forbedre disse smale formidlingsmarginene. Med mindre det er en endring i den internasjonale økonomien, og det vil avhenge av vekstnivået i internasjonale økonomier og spesielt i USA og eurosonen.
Global økonomisk nedgang
Til slutt bør det bemerkes at budsjettstimuleringer og innstramming av økonomiske forhold vil spille en meget relevant rolle i utformingen av utviklingen til disse mer enn bemerkelsesverdige førsteklasses finansielle eiendeler. For faktisk utsiktene for Fed i år har blitt farget svart gitt visse tegn på en økonomisk nedgang på andre siden av Atlanterhavet. Utover andre tekniske betraktninger og til det kan også fra synspunktet til dets grunnleggende. Selv om det uansett må tas i betraktning for å danne neste investeringsportefølje basert på renten.
I denne forbindelse kan det ikke overses på noen måte det viktige faktum at de fleste aktivaklasser hadde negativ avkastning, mens monetære eiendeler i USD overgikk obligasjoner og aksjer for første gang siden 1992. Svært relevant faktum som ikke har blitt sett på mange år og at kan bestemme ytelsen til de forskjellige finansielle eiendelene fra nå av. På en eller annen måte, og slik at du kan åpne stillinger, enten uavhengig eller gjennom investeringsfond basert på fast inntekt. Som er på slutten av dagen det små og mellomstore investorer leter etter og handler om. Bare tolv måneder gjenstår for å bekrefte denne virkeligheten.