Er det mulig å investere i råvareterminer akkurat nå? Vel, det skal huskes i begynnelsen at råvarer er en av de økonomiske eiendelene til de mest relevante futures, og at de i dag handles fordi de ble født av produsentens behov for å beskytte avkastningsprisen mot enhver uforutsett hendelse.
Fortsett at driften i råvarer er mer kompleks enn resten av driften, fordi det til de normale forholdene i ethvert marked er lagt til at det er noe håndgripelig og derfor utsatt for sterk sesongmessighet avledet av værfaktorer.
I tillegg er futures leverbare, dette betyr at når du kjøper eller selger en futureskontrakt, får du forpliktelsen til å kjøpe eller selge en viss mengde av det råmaterialet på et bestemt sted og på bestemte datoer, så i disse markedene kan vi finne blandede spekulanter med produktkjøpere og produsenter som bruker futures som beskyttelse.
Invester i den virkelige eiendelen
Den mest direkte metoden for å investere i varer vil være kjøpet av selve varen. Åpenbart fungerer denne metoden bare med visse varer, for eksempel edle metaller, men det er likevel en måte å få eksponering i disse markedene.
Hvis du for eksempel ønsket å investere i gull, kunne du kjøpe en gullstang. Det er en mengde raffinert gull som oppfyller standardbetingelsene for produksjon, merking og registrering.
Imidlertid er det mange problemer med denne investeringsformen. Du har det umiddelbare problemet med å måtte lagre eiendelen. Denne typen investeringer er også relativt mindre likvide enn andre, så det er senere dyrere å bytte. På samme måte, siden en gullstang ikke er delbar, øker likviditeten.
Investering i et børsnotert fond
På den annen side gjør mange mennesker som investerer i varer ved å investere i råvarebaserte børshandlede fond (ETF). En ETF er et fond som handles på en børs. En ETF kan bestå av mange forskjellige aktivaklasser av aksjer, råvarer eller obligasjoner.
Noen ETF-er har som mål å spore prisen på selve den underliggende varen, for eksempel fysiske gull-ETFer. På den annen side vil noen prøve å spore en vare gjennom sammensetningen av en ETF som kan ha aksjer i selskaper som trekker ut eller utnytter den varen. Sistnevnte type ETF kan være kjent for å ha en mer divergerende pris enn den underliggende varen.
Investering i en futureskontrakt
Råvareterminer er avtaler om å kjøpe eller selge en spesifisert mengde av en vare til en spesifisert pris og på en spesifisert dato i fremtiden. En næringsdrivende tjener penger hvis varen verdsettes eller svekkes i forhold til den faste prisen, avhengig av om han tar henholdsvis en lang eller kort posisjon.
Futures er et avledet produkt, så du eier ikke selve varen. Kjøpere kan bruke futures for å sikre seg mot risikoen forbundet med prissvingninger (spesielt i de mer volatile myke råvaremarkedene), og selgere kan bruke futures for å "låse" fortjeneste på sine produkter.
Investering i CFDer på grunnleggende
Investorer kan handle CFD-er på råvarer som et middel til å få eksponering i råvaremarkedene. En kontrakt for differanse (CFD) er et derivatprodukt der det er en avtale (vanligvis mellom en megler og en investor) om å betale differansen i pris på et underliggende aktivum mellom starten og slutten av den kontrakten. Du handler CFD-er på margin, noe som betyr at du bare trenger å legge inn en brøkdel av verdien av handelen din. Leveraged trading lar handelsmenn få mer eksponering med et mindre innskudd.
Investering i råvarehandel med CFDer gir mange fordeler. CFD-er er unntatt fra stempelavgift, siden det er et derivatprodukt, så du vil ha mindre kostnader når du handler CFD-er.
Invester i varer
Det er flere måter å vurdere å investere i varer. Den ene er å kjøpe forskjellige mengder fysiske råvarer, for eksempel edelmetallgull. Investorer kan også investere ved å bruke futures eller PTE-kontrakter som direkte sporer en spesifikk råvareindeks. Dette er svært volatile og komplekse investeringer som vanligvis bare anbefales til sofistikerte investorer.
En annen måte å få eksponering mot råvarer er gjennom fond som investerer i råvarerelaterte selskaper. For eksempel vil et olje- og gassfond eie aksjer utstedt av selskaper som driver med leting, raffinering, lagring og distribusjon av energi.
Råvarer
Tilbyr råvarer og råvarer alltid den samme avkastningen? Ikke nødvendigvis. Det er tider når den ene investeringen overgår den andre, så å opprettholde en tildeling til hver gruppe kan bidra til å bidra til den samlede langsiktige ytelsen til en portefølje.
Fordeler med å investere i varer
Først er deres diversifisering. Over tid har råvarer og råvarer aksjer en tendens til å gi avkastning som skiller seg fra andre aksjer og obligasjoner. En portefølje med eiendeler som ikke beveger seg i samme takt kan hjelpe deg med å bedre håndtere markedsvolatiliteten. Diversifisering sikrer imidlertid ikke fortjeneste eller garanti mot tap.
Potensiell avkastning
Prisene på forskjellige varer kan svinge på grunn av faktorer som tilbud og etterspørsel, valutakurser, inflasjon og den generelle helsen til økonomien. De siste årene har økt etterspørsel på grunn av store globale infrastrukturprosjekter sterkt påvirket råvareprisene. Generelt har økningen i råvarepriser hatt en positiv innvirkning på aksjene i selskaper i relaterte næringer.
Mulig sikring mot inflasjon
Inflasjon - som kan tære på verdien av aksjer og obligasjoner - kan ofte bety høyere råvarepriser. Mens varer har hatt gode resultater i perioder med høy inflasjon, bør investorer være klar over at varer kan være mye mer ustabile enn andre typer investeringer.
Risiko for å investere i basic
Hovedrisiko. Råvareprisene kan være ekstremt ustabile, og råvareindustrien kan bli betydelig påvirket av verdensbegivenheter, importkontroller, global konkurranse, myndighetsregler og økonomiske forhold, som alle kan påvirke råvareprisene. Det er en mulighet for at investeringen din mister verdien.
volatilitet
Fond eller aksjeprodukter som sporer en enkelt sektor eller råvare kan ha volatilitet over gjennomsnittet. I tillegg kan råvarefond eller PTEer som bruker futures, opsjoner eller andre derivater, øke volatiliteten ytterligere.
Eksponering av utenlandske og fremvoksende markeder
I tillegg til risikoen forbundet med investering i råvarer, har disse fondene også risikoen som følger med investering i utenlandske og fremvoksende markeder, inkludert volatilitet forårsaket av politisk, økonomisk og monetær ustabilitet.
Eiendelskonsentrasjon
Mens råvarefond kan spille en rolle i en diversifiseringsstrategi, blir fondene selv sett på som ikke diversifiserte, ettersom de investerer en betydelig del av eiendelene i færre individuelle aksjer enn det som er generelt tilgjengelig. Følgelig kan endringer i markedsverdien av en enkelt investering føre til større svingninger i aksjekursen enn det som ville forekomme i et mer diversifisert fond.
Andre risikoer
Råvarefokuserte aksjefond kan bruke futureskontrakter til å spore en underliggende vare- eller råvareindeks. Handel med denne typen verdipapirer er spekulativ og kan være svært volatil, noe som kan føre til at fondets resultater skiller seg betydelig fra resultatene til den underliggende varen. Denne forskjellen kan være positiv eller negativ, avhengig av markedsforholdene og fondets investeringsstrategi.
Utmerket diversifiseringsinstrument
Det er vanskelig å investere i varer ved hjelp av det stadig populære Ucits-rammeverket. David Stevenson finner ut hvordan investorer kan få tilgang til denne aktivaklassen, og om det er appetitt på dem. For Martin Estlander er varer et 'utmerket diversifiseringsverktøy'. Så hvorfor, grunnleggeren av det finske selskapet Estlander & Partners (E&P) vil vite at detaljistinvestorer som ønsker tilgang til denne aktivaklassen, står overfor så mange hindringer?
Selv om privatinvestorer kan investere i råvarer, refererer Estlander - hvis selskap lanserte E&P Commodities Fund i januar - til Europas strenge diversifiseringsregler for Ucits-fond som er en begrensende faktor for investering i råvarer. Estlander strukturerte E&P Commodity Fund i henhold til Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), selv om det bemerker at det gir den samme investorbeskyttelsen som Ucits-merkevaren er kjent for.
En av de største ulempene med å bruke AIFMD-regulerte midler til å investere i varer er at reguleringen reduserer antall investorer som kan investere. Isabelle Bourcier, leder for forretningsutvikling i Ossiam, en leverandør av børshandlede fond (ETF), sier dette var grunnen til at det var avgjørende for Ossiams råvarefond å overholde Ucits-regelverket: "Da vi bestemte oss for å utvide vårt produktsortiment til varer og vi snakket med noen indeksleverandører, en av betingelsene vi spurte dem var å sikre at indeksen oppfylte Ucits-diversifiseringsstandarder, slik at vi kunne opprettholde fullstendig samsvar med Ucits-regelverket. Ucits ». For at en ETF skal være børsnotert, er Ucits-koden viktig, ”sier han.
Strukturerte råvarer
Råvarefond strukturert under AIFMD kan gå over hele Europa på samme måte som et Ucits-fond, selv om det er betydelige forskjeller. I motsetning til et Ucits-fond er det ikke behov for en daglig likviditetsrapport, selv om E&P Commodity Fund gir den ukentlig, i tillegg til å gi informasjon om estimerte priser. Men hvorfor i øyeblikket kan disse operasjonene utføres i disse helt spesielle økonomiske eiendelene?
Uansett begrensninger for investorer å komme inn i rommet, eller for ulike strategier en gang i det, er det nå en god tid å investere i varer uansett? I det siste har råvareprisene - særlig oljeprisen - falt. - Generelt synes vi det er en god tid å se på varer.
Ulike sektorer fungerer veldig forskjellig, sier Bernhard Wenger, leder for europeisk distribusjon i ETF Securities. Ettersom den lange vare-sykkelen ser ut til å være over, har muligheter for å investere i varer nå en ekstra risiko, men også større belønningspotensial. Bedrifter studerer forskjellene mellom spotråvarepriser og futurespriser - faktorer referert til i futurespråk som tilbakestilling og contango - som er like viktige som tilbudsfaktorer og behovet for å beregne mulige fordeler.
Energibaserte produkter
En Ucits ETF, UBS ETF CMCI-kompositt, inkluderer et bredt spekter av varer som energi, jordbruk og industrielle metaller, men er i stand til å redusere 'negativ rulleringsytelse'. I følge Andrew Walsh, administrerende direktør for UBS ETFer, tiltok dette produktet $ 60 millioner (€ 53 millioner) investeringer i to uker i begynnelsen av februar, noe som viser at det er en appetitt for å investere i varer. "Vi prøver å finne langsiktige trender, som er en del av ligningen, og vi prøver også å finne spesielle situasjoner der tilbudet ikke er nok til å dekke etterspørselen når vi ser prisene stramme inn," sier Estlander. En annen måte å investere på ville være være gjennom en vare notert på børsen (ETC), med fordelen at alle, fra privatperson til pensjonskasse, kan investere i en.
Engasjementet fra private investorer i råvarer er noe Steve Ruffley, Intertraders sjefsmarkedsstrateg, har lagt merke til. "Nå ser du vanlige mennesker engasjere seg i olje - det handles tidligere av team av spesialister 24 timer i døgnet," sier han og legger til at han ikke tror dette fenomenet vil vare lenge. En av de viktigste fordelene ved å bruke ETC er at de er svært flytende. Som Wenger forklarer, er den typiske handelsinvestoren ikke en buy-and-hold-investor, men snarere en taktiker. Den ekstra likviditeten gjør det mulig for investorer å komme seg raskt ut, selv om det må sies at det er en underliggende risiko ved å bruke disse verktøyene.
De har ikke investorbeskyttelsen tildelt andre produkter, noe som betyr at ifølge Walsh kan mye penger gå tapt. Akkurat nå er det en klar mangel på konkurranse i råvareplassen; investorer og investeringsbanker går ut. Bankene er under regulatorisk press for å opprettholde kapitalkravene, og noen vil hevde at investeringsbankene ikke har store handelsdisker uansett. For de som er igjen i spillet ser det imidlertid ut til å være et gunstig marked.
Investering i edle metaller
Gull er en ly verdi i et krisescenario, og mens andre investeringsalternativer som obligasjoner og aksjer ofte mislykkes i tider med stress og ustabilitet på markedet, har det blitt vist at det gule metallet forbedrer investeringsresultatene, både i tider med stabilitet og økonomisk ustabilitet de siste årene.
Du kan investere i gull gjennom gull, i forskjellige modaliteter eller former, og også gjennom mynter, selv om det for dette er viktig at de har vært lovlig betalingsmiddel i opprinnelseslandet, og at de selges til en pris som ikke overstiger 80% verdien av gull på det frie markedet.
Du kan kjøpe forskjellige produkter av disse egenskapene, fra gullstenger på 2 til 1.000 gram, som kan ha et utlegg på mellom 100 og 21.000 euro; edelmetallmynter, blant hvilke "Kruger Rand" eller "Maple Leaf" skiller seg ut, og som kan kjøpes fra 150 euro.