Et av de mest ukjente produktene fra små og mellomstore investorer er utvilsomt de såkalte patriotiske obligasjonene. For at du skal vite litt bedre hva dette renteproduktet består av, skal vi gi deg nøklene til strukturen og hvordan du kan ansette det fra nå av. Fordi navnet ikke innebærer at det er et utpreget nasjonalt produkt og som er konfigurert i hvert av de autonome samfunnene i vårt land.
Patriotiske obligasjoner har hatt svært negativ omtale de siste årene som et resultat av de mange risikoene som er involvert i formaliseringen. Til det punktet de kunne miste en del av den investerte kapitalen og dette er den virkelige grunnen til å presentere en høyere rente enn vanlig i disse tilfellene. Som et incitament for dem å bli ansatt av små og mellomstore investorer. Uansett er det praktisk å understreke at vi har å gjøre med et renteprodukt som er noe atypisk.
Patriotiske obligasjoner er fundamentalt preget av deres høy volatilitet, selv om de er knyttet til fast inntekt. I den forstand at lønnsomheten kan variere betydelig fra en sak til en annen og innenfor samme autonome samfunn. Med forskjeller som kan nå flere prosentpoeng og som representerer mye penger i investeringen utført av små og mellomstore investorer. Fra dette synspunktet kan det sies uten frykt for å ta feil at det er et veldig ustabilt økonomisk produkt og ikke viser den samme enhetligheten gjennom årene.
Patriotic Bonds: Latest Issues
På denne tiden er det nettopp Autonomous Madrid den som har flyttet til markedet når den lanserer et investeringsprodukt med disse egenskapene. Fordi det faktisk er blitt tatt opp en ny utgave av bærekraftige obligasjoner som er "referanseindeks" for Madrid-regionen for et beløp på 1.250 millioner euro på BME AIAF-markedet. Dette er den femte bærekraftige utstedelsen som denne offentlige forvaltningen har registrert i AIAF-markedet siden 2016, noe som gjør den til en referanseutsteder innen bærekraftig finansiering og konsoliderer AIAF-markedet som en referanseindeks i denne typen utstedelser.
Obligasjonene har en individuell verdi på 1.000 euro og en fast årlig kupong på 1,571%. Den siste amortiseringsdatoen er 30. april 2029. På den annen side skal det bemerkes at de finansielle enhetene BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell og Banco Santander har fungert som Bookrunners av emisjonen. Madrid-regionen har rangeringer av Baa1, stabile utsikter, gitt av Moody's; BBB +, stabile utsikter, av S&P, BBB, stabil, av Fitch og A-, stabil, av DBRS.
Grønne og sosiale bånd
Gonzalo Gómez Retuerto, generaldirektør i BME Renta Fija, påpeker at "Grønne og sosiale obligasjoner har blitt en aktivaklasse i seg selv og er sterkt etterspurt av internasjonale investorer.". Det totale volumet som ble utstedt i 2018 av denne typen eiendeler oversteg 167.000 millioner dollar. "Spanske utstedere har en enestående sjette posisjon i den internasjonale rangeringen." Madrid-samfunnet var den første spanske offentlige forvaltningen som ba om utstedelse i obligasjonsmarkedet for finansiere sosiale prosjekter spesifikt og demonstrerer Fellesskapets store bekymring for ikke-strengt økonomiske aspekter som klimaendringer og utvikling.
Ved denne anledningen tilbyr denne modaliteten i investeringer en lønnsomhet nær 1,50%, eller hva er det samme, høyere enn det som genereres av de viktigste bankproduktene. Blant dem, tidsinnskudd, bankgiro eller til og med høyavkastningskontoer, der alle tilfeller ikke gir mer enn 0,75% i interesse til sine eiere. De såkalte patriotiske obligasjonene har imidlertid ikke noe innskuddsgarantifond, slik tilfellet er med innskudd på sikt. I tilfelle en hendelse som utstedende enheter av dette finansielle produktet kan utvikle seg. I dette tilfellet de autonome samfunnene selv.
Lønnsomheten til disse obligasjonene
Rentesatsen som genereres av denne klassen av finansielle produkter er ikke alltid den samme, ikke engang i det samme autonome samfunnet. Du kan vanligvis variere mellom 1% og opptil 8%. Der en streng maksimum oppfylles og er det ettersom risikoen er høyere er lønnsomheten høyere. Det er strategien som patriotiske obligasjoner styres etter. Med andre ord, hvis du vil oppnå en mer generøs godtgjørelse, vil du ikke ha noe annet valg enn å ta større risiko. I noen veldig høye som et resultat av gjeldsstatusen der noen autonome samfunn i vårt land er.
På den annen side skal det bemerkes at betalingen din er ved forfall, hvor eierne vil motta sine økonomiske bidrag pluss deres tilsvarende interesser. I ingen tilfeller vil det være noen endring i renten som tilbys bankkunder. Det er helt fast siden vi ikke kan glemme at vi snakker om et renteprodukt. Med fordeler og ulemper, og dette er noe vi må analysere fra nå av for å avgjøre om det er tilrådelig å ansette dem eller ikke.
Fordeler med lokale obligasjoner
Et av bidragene til patriotiske obligasjoner er at de kan nå forbedre godtgjørelsen av de mest konvensjonelle renteproduktene. I noen situasjoner, med svært store forskjeller som oppstår ved å velge denne investeringsmodellen til tross for risikoen i abonnementet. En annen av de mest relevante fordelene kommer av det faktum at du har mange bonuser av disse egenskapene å velge mellom. Praktisk talt alle de autonome samfunnene i landet vårt har et format som det som er snakk om i denne artikkelen. Baskerland, Catalonia, Andalusia, Navarra, La Rioja, Castilla y León, etc.
I alle fall betyr det ikke at patriotiske obligasjoner alltid er tilgjengelige. Fordi det egentlig ikke er slik, siden det ble sendt avhenger av finansieringsbehov av det autonome samfunnet selv. Og det kan ta lang tid for dem å gjennomføre utstedelsen av slike finansielle produkter. Utover andre tekniske hensyn. Det faktum at vi har å gjøre med et ikke-komplekst finansielt produkt spiller også i dens favør. Det er veldig enkelt å formalisere og krever ikke å lære å forstå all mekanikken.
Ulemper med patriotikk
Mens vi tvert imot må vi også ta i betraktning skyggene som patriotiske bånd gir, og som er mange, slik du vil kunne bekrefte fra disse presise øyeblikkene. Fordi det sjanser for mislighold de er alltid latente, og du løper den alvorlige risikoen fra dine økonomiske bidrag. Stilt overfor finansieringsproblemer i det autonome samfunnet som utsteder noen av disse patriotiske obligasjonene. Det er bompengene du må betale for å få en avkastning som er mer tilpasset dine personlige interesser.
På den annen side må vi ikke glemme at denne klassen av finansielle produkter vanligvis krever svært lange perioder med varighet. Ofte over 3 eller 4 år og det fører til at du må ha pengene immobilisert i en for lang periode. Selvfølgelig vil de som du ikke finner være veldig avgjørende perioder, slik det skjer med bankinnskudd med tidsbegrensning. Hvor du kan investere pengene dine om noen få dager eller uker. Dette kan derimot ikke gjøres i de såkalte patriotiske obligasjonene.
Forskjeller fra et samfunn til et annet
Tilbudet som finnes i denne klassen med renteprodukter er enormt, selv om det ikke alltid er tilgjengelig når du vil ha det. Lønnsomheten din blir løst og garantert, hva som enn skjer i finansmarkedene. I denne forstand er det ingen tvil om at det kan betraktes som et fristedsprodukt i møte med ustabilitet i aksjemarkedene. Med risikoen som vi har nevnt ovenfor, og som må analyseres fordi det er et veldig komplekst produkt fra dette synspunktet. Det er ikke praktisk å ansette disse obligasjonene slik for det gode. Ikke mye mindre.
På den annen side kan ikke patriotiske obligasjoner oppheves tidlig, og du kan ikke engang fornye dem automatisk. De er veldig spesielle produkter som styres av sine egne regler og fremfor alt av de økonomiske forholdene i landets egne autonome samfunn. Det vil være de som til slutt vil avgjøre din reell lønnsomhet. Som kupongen du vil samle inn ved utløpet av denne modellen for den aktuelle investeringen.
Hvor du alltid vil oppdage at det er autonome samfunn som er mer pålitelige enn andre, men at deres årlige interesse derfor vil være mindre. Dette er grunnlaget som obligasjoner er basert på, og som er helt forskjellig fra andre renteprodukter. I alle fall er det et nytt alternativ du har for øyeblikket for å gjøre din tilgjengelige kapital lønnsom fra nå av. Fremfor andre tekniske hensyn som vil bli gjenstand for andre analyser for bedre forståelse for alle.