Minnows vs. Sharks: The Case of Gamestop og Reddit

El XNUMX de enero de XNUMX pasará a la historia como uno de los días más raros en Bolsa, cuyas consecuencias finales aún no se conocen y que seguramente se estudiará en las escuelas de economía como un ejemplo de a donde puede llevar la especulación, el apalancamiento y la avaricia; y el riesgo que supone no gestionar bien estas tres variables. La historia tiene su origen en un subgrupo de bolsa del famoso portal Reddit en el que un número elevado de pequeños inversores (pececillos) se gestionaron para llevar un ataque coordinado contra varios fondos de valores y conseguir ganarles en su terreno, el de la especulación bursatil.

Reddit, begynnelsen på alt

GameStop-handlinger

Som jeg nevnte, er opprinnelsen til alt dette i en Reddit-gruppe der den snakker om investering i aksjemarkedet. I denne gruppen bestemmer de seg for å iverksette en koordinert aksjon mot shortposisjonene til ulike fond mot Gamestop-selskapet (videospillbutikker). Valget av verdi er ikke tilfeldig, Gamestop er en sikkerhet som siden 2014 har hatt konstante fall som har ført verdien fra å handle $ 50 i 2014 til litt over $ 2,5 i 2019 og er også et av selskapene med flest korte aksjer på markedet, som betyr at hvis strategien er vellykket, kan resultatene være enorme.

Fra $ 17 til mer enn $ 450 på bare tre uker

I løpet av disse tre ukene begynner hundretusener av små investorer å kjøpe aksjer varme opp lagerverdien. For deres del ser store fond som er korte og høyt utnyttede, at posisjonene deres blir mer og mer farlige, og at garantiene som er nødvendige for å opprettholde disse shortsene øker. Det kommer et poeng at trykket blir uutholdelig fordi tapene til de store fondene øker raskt og de blir tvunget til å lukke posisjoner. Hva er problemet? At eget kjøp av aksjer for å lukke shorts får verdien til å stige uten å stoppe, noe som i aksjemarkedet er kjent som kort presse og det er den perfekte fellen for shorts. Midlene er fanget i en djevelsk spiral: trenger å kjøpe aksjer for å lukke shortsen pero esto hace que el valor de la acción suba más y más lo que hace que sus perdidas cada minuto que pasa sean más grandes.

El mercado se vuelve loco

Durante la jornada de ayer el mercado literalmente enloqueció. Lo ocurrido en el caso $GME corrió como la pólvora y esto generó un doble efecto:

  • Por un lado los fondos tuvieron que deshacer posiciones en empresas rentables y sólidas para conseguir liquidez para cerrar sus cortos y esto generó caidas importantes en todo el mercado.
  • Por otro lado, los valores con mayor porcentajes de cortos empezaron a subir ya que había dos fuerzas compradoras: por un lado especuladores que veían la opción de repetirse el caso de $GME en otros valores y al mismo tiempo los fondos estaban cerrando sus cortos ante el temor de sufrir el mismo ataque. Esto hizo que empresas como $AMC $NOK o $FUBO subieran mucho, algunas hasta más de un XNUMX%.

En resumen era el mundo al reves. Las buenas acciones estaban bajando fuerte al mismo tiempo que los chicharros con mayor porcentaje de cortos se estaban revalorizando como la espuma. Un caos total y sin precedentes.

Twitter se une a la fiesta

Por si ya había poco lio con todo este tema, Elon Musk (CEO de Tesla) y Chamath Palihapitiya (CEO de Virgin Galactic y uno de los mayores inversores del mercado) se unen a la fiesta lanzando dos tweets que ayudan a incrementar la presión alcista de Gamestop.

En el caso de Elon no se sabe si realmente llego a comprar acciones o si solo fue meterse en un nuevo charco (uno más a su largo historial). En el caso de Chamath si anunciaba su compra y venta con un xXNUMX de plusvalias. Posteriormente ha anunciado que va a donar todos los beneficis de este trade. Seguramente esté influido porque se va a presentar a Gobernador de California y no quede muy bien para un candidato ganar millonadas publicamente especulando en el mercado…

¿Y que hacen los fondos y la SEC?

Mientras todo esto estaba ocurriendo, los fondos trataban de solucionar la situación haciendo intervenciones en público en cadenas de Tv de Estados Unidos anunciando que ya habían cerrado los cortos y estaban protegidos. Pero cualquier persona que comprenda bien como funciona la Bolsa sabía que esto no era real, que simplemente estaban intentando minar la determinación de los minoritarios y parar el ataque. La estrategia no funcionó y la presión no bajó sino que no paraba de subir con una acción disparada ya por encima de XNUMX$.

La SEC por su parte miraba la fiesta sin reaccionar. Y esto tiene su cierta lógica ya que lo que estaba pasando no tenía nada de irregular, era el propio funcionamiento de la bolsa con sus reglas de siempre. Simplemente pausaron la cotización de $GME durante algunos minutos, pero nada relevante.

Intervienen los brokers

Mientras la jornada seguía discurriendo ocurre un hecho inusual y que según mi opinión personal nunca debería haber ocurrido. Varios brokers de Estados Unidos deciden bloquear todas las operaciones sobre los valores $GME t $AMC. Este movimiento desesperado buscaba salvar a los fondos bajitas y supone una total violación de las reglas del juego. Estaban impidiendo que se operase de forma normal en el mercado y sin ningún tipo de indicación por parte del regulador competente.

Selv noen relevante aktører ber om å stoppe bidragene slik at Store investorer kan kalibrere stillingene sine på nytt og bekjempe disse angrepene. Jeg synes det er utrolig at de tør å be om noe sånt offentlig og uten noen form for skam.

La oss ikke glemme at det som skjedde var noe helt normalt og det han overholdt alle markedsreglene. Prisen på en aksje bestemmes av de som kjøper og selger og ingen andre.

Midlene mottar egen medisin

redd megler

Men jeg går lenger, det er ikke det som skjedde var normalt, men at det er en type operasjon som mange fond har brukt i årevis for å tjene på markedet. Hva er det fornuftig at ingen gjør noe annet enn å gripe inn i markedet når det motsatte skjer? For meg ingen utover det los poderosos siempre se protegen entre ellos.

Opprinnelsen til alt dette problemet er egentlig ikke korte posisjoner, men overdreven innflytelse. Hadde ikke disse midlene blitt utnyttet sterkt, kunne de ha lukket sine posisjoner relativt akseptabelt. Men selvfølgelig, her er det ikke verdt å vinne med en kort posisjon, her gjør grådighet det nødvendig for deg å gjøre det med et høyt multiplikasjon, slik at gevinsten er enorm. Det som det ser ut til at de ikke var klare, er at denne innflytelsen ikke bare innebærer store potensielle fordeler, men også en risiko og mulige tap forsterkes også.

Minoritet ... eller kanskje tusenår?

Et viktig poeng å merke seg er at dette angrepet egentlig ikke har blitt organisert av livslange små investorer, men faktisk er investorene som har organisert små unge investorer som får tilgang til markedet gjennom handelsplattformer som Robinhood hvor handelsdelen blandes med en sosial nettverksdel. De er ikke investorer som ser på aksjemarkedet som en langsiktig investering der du kan få avkastning på sparepengene dine, men som en leken handling veldig lik sportsbetting. De er et mindretall, ja, ... men ikke den typiske minoritetsinvestoren som alle har i tankene.

Ved å ha denne lekne og vanedannende komponenten, er disse minoritetene villige til å miste 100% av sin investering og er i stand til akseptere risikonivåer mye høyere enn en vanlig investor. Og det er nettopp derfor å operere mot dem er en komplisert oppgave, fordi de er i stand til å opprettholde et spill langt utover det som er rimelig.

Kan vi utnytte disse mulighetene?

Si has leido hasta este punto del artículo, entonces creo que ya tienes que tener claro que meterte en una operación de este tipo es muy arriesgado y du har mye mer å tape enn å tjene. Verdien av $ GME er full kunstig oppblåst og før eller siden må den gjenopprette sine tidligere verdier og handler i størrelsesorden $ 10-15 per aksje. Når det er sagt, kan det høres interessant å benytte anledningen og gå kort på $ GME og vente på at fallet skal skje…. men ved å gjøre dette vil du gjøre akkurat den samme feilen som fondene, og du vet ikke hvor langt de vil være i stand til å bære aksjens verdier. På Reddit snakker de om et mål på $ 1.000, vil du være i stand til det holde tapene usolgte? Jeg har allerede fortalt deg at de aller fleste mennesker ikke ville være i stand til det.

Og alt dette snakker jeg uten å inkludere noen form for innflytelse. Hvis du blir utnyttet, er det en autentisk russisk rulett i en sikkerhet med så stor volatilitet og i stand til å gå opp og ned 30% på få minutter.

Hvordan vil hele denne krigen ende?

reddit forum bag

Den siste episoden av denne krigen er ennå ikke skrevet. Markedet i USA er ennå ikke offisielt åpnet og $ GME-aksjen har allerede overskredet $ 500 i pre-market slik at alt kan skje. Reddit-investorers bud om å bringe verdien til $ 1.000 virker fast. For øyeblikket er det eneste vi er tydelige med at en stor gruppe investorer spredt over hele verden og organisert gjennom et forum har vært i stand til å sette systemet i sjakk og generere noen tap på mer enn 7.000 milliarder dollar til flere av de største investeringsfondene i verden. Noe som for noen måneder siden virket helt umulig å forestille seg.

Det eneste jeg har 100% klarhet er at hvis du investerer i aksjemarkedet, bør du holde deg så langt unna som mulig og prøve å se barrens okser. Men sikkert du vil ende opp med å bli slått og slått.


Innholdet i artikkelen følger våre prinsipper for redaksjonell etikk. Klikk på for å rapportere en feil her.

En kommentar, legg igjen din

Legg igjen kommentaren

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Kontroller SPAM, kommentaradministrasjon.
  3. Legitimering: Ditt samtykke
  4. Kommunikasjon av dataene: Dataene vil ikke bli kommunisert til tredjeparter bortsett fra ved juridisk forpliktelse.
  5. Datalagring: Database vert for Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheter: Når som helst kan du begrense, gjenopprette og slette informasjonen din.

  1.   Caesar sa

    Utmerket artikkelen din, oppsummerer du kort, men veldig tydelig en kompleks situasjon som, som du sier, er bedre å se fra sidelinjen.