Den tyske forbundskansleren Angela Merkel og den franske presidenten Emmanuel Macron har presentert en EUs 'gjenopprettingsplan' til en verdi av 500.0000 milliarder euro. Som en løsning for å møte den europeiske økonomiske og sosiale krisen som en konsekvens av utvidelsen av coronavirus. Som inkluderer mål for forsvar for europeisk og nasjonal suverenitet i strategiske og fremtidige sektorer innen helse, industri og den digitale og økologiske overgangen. En nyhet som derimot har blitt godt mottatt av de internasjonale aksjemarkedene.
I alle fall vil virkningene ikke være umiddelbare, men tvert imot forventes det at anvendelsen vil være litt før slutten av sommeren. I denne forstand vil det i neste EU-budsjett være et "utvinningsfond" på 500.000 27 millioner, som vil gjøre det mulig for de XNUMX å låne og tilbakebetale utgiftene knyttet til krisen. Selv om de vil kreve at landene som er mest berørt av coronavirus, godtar en rekke forhold og reformer i deres arbeids- og forretningsstrukturer. Når det gjelder Spania, gjenstår det fortsatt å spesifisere hva disse tiltakene vil være og hvordan aksjemarkedene i vårt land vil reagere.
På den annen side kan det ikke glemmes at den selektive aksjeindeksen til vårt land, Ibex 35, er det klart markedet som viser den svakeste av alle. Det har blitt umerket fra de andre indeksene på det gamle kontinentet i de siste handelssesjonene. Til det punktet at alt ser ut til å tyde på at det snart vil gå ned i de siste ukene i mars måned. Med et kursnivå på rundt 6000 poeng, og det kan til og med gå enda lavere i verdsettelsen av prisene til de 35 selskapene som utgjør denne aksjeindeksen.
Ibex 35: nøkkelen i 5800 poeng
I alle fall er nivåene som skal settes i den selektive indeksen til det spanske aksjemarkedet svært nær 5800 poeng. Siden hvis det skulle overskrides, ville det ikke være helt utelukket at det ville gå mot 5400 poeng. Med et veldig viktig avskrivningspotensial fra dagens prisnivå. Ikke overraskende vil det ha en nedgang på nesten 20%, og dette scenariet kan utvilsomt være veldig farlig for interessene til små og mellomstore investorer. Derfor er det ikke et godt tidspunkt å komme inn på aksjemarkedene i vårt land, og dette faktum bør tas i betraktning når du utvikler en investeringsstrategi. Utover en rekke tekniske betraktninger i den tekniske analysen av denne europeiske aksjeindeksen.
På den annen side skal det også bemerkes at Ibex 35 er tungt belastet av situasjonen banksektoren går gjennom. Det kan ikke glemmes at disse har falt nesten 5% i løpet av de siste aksjemarkedssesjonene, og er den verste aksjesektoren i vårt land. Denne faktoren er en reell drag slik at Ibex 35 kan komme seg fra disse øyeblikkene og med en viss intensitet. I tillegg til det faktum at bankene har strukturelle problemer av stor betydning, og så lenge de ikke er løst, vil de ikke kunne trekke Ibex 35 de neste månedene. Dette er derfor en av tvilene som små og mellomstore investorer kan ha om deres mulige handlinger i finansmarkedene.
Frykt for økende skatter
Et annet aspekt som kan veie Ibex 35 de neste månedene, er muligheten for å øke skatten i en liten skattereform. Det er et tiltak som ikke er interessert i investorer, og som kan påvirke salgsstrømmen på kjøperen de neste månedene. På den annen side kan det ikke glemmes at dette er et tiltak som aldri faller godt i finansmarkedene. Ikke bare i vårt land, men i alle aksjemarkedene i verden, som på den annen side er det logisk å forstå. Derfor må du være veldig oppmerksom på ankomsten av dette økonomiske og skattemessige tiltaket i de kommende dagene for å ta en eller annen beslutning i slutten av andre kvartal i år.
På den annen side er ikke mindre viktig det faktum at den selektive aksjeindeksen i vårt land, Ibex 35, starter fra en posisjon med større svakhet enn i de andre internasjonale og europeiske markedene spesielt. Innenfor denne generelle sammenhengen skal det bemerkes at den sannsynlige skatteøkningen som kan forekomme i Spania kan være en mulighet til å forlate posisjoner i aksjemarkedene, i det minste i noen måneder. For faktisk vil vi allerede ha flere muligheter til å finne mye mer konkurransedyktige aksjekurser og fremfor alt tilpasset våre personlige interesser. Med et potensial for revaluering høyere enn til disse presise øyeblikkene der det spanske aksjemarkedet er.
Porteføljediversifisering
En mer koblet global økonomi, utbredt tilgang til informasjon og deregulering av finansmarkedene har gjort det lettere å diversifisere investeringsporteføljen uten å bryte banken. For mange investorer har forsiktig diversifisering betydd mer enn å balansere eksponering mot aktivaklasser eller nøye velge forskjellige sektorer eller bransjer å investere i.
De i USA som søker å diversifisere kan begynne å se utover de tvetydige kornbølgene til kapitalmarkedene i andre land og regioner. Europa er et spesielt attraktivt alternativ, da det er hjemmet til mange av verdens ledende selskaper som har belønnet sine eiere med flere tiår med kapitalvekst og utbytte.
Her er fire metoder som en investor, porteføljeforvalter eller finansiell rådgiver kan bruke for å legge aksjer fra det europeiske markedet til en velkonstruert kurv med beholdninger.
Børshandlede fond
Denne metoden for å investere i europeiske aksjer er spesielt nyttig for investorer uten mye kapital. Ved å investere i fond eller børshandlede fond (ETFer) som begrenser komponentene til selskaper som har hovedkontor - eller driver en stor andel av sin virksomhet - i Europa, kan fordelene med bred diversifisering realiseres til en lavere kostnad. oppnås ellers ved å prøve å konstruere stillingene direkte.
Investering gjennom et vanlig kjøretøy som et indeksfond, enten det er strukturert som et tradisjonelt aksjefond eller et børsnotert fond, har noen ulemper. Du har ofte betydelige urealiserte kapitalgevinster som lurer i porteføljen din. Selv om det er betydelig mindre sannsynlig, er det scenarier der du kan ende opp med å betale betydelige skatter på andres tidligere inntjening (et teknisk poeng som de fleste investorer ikke engang innser at det eksisterer med midler). Kanskje mer presserende er det faktum at du må ta det gode med det dårlige, inkludert å ta opp den underliggende sektoren og næringsvektene til fondets portefølje.
Amerikanske innskuddskvitteringer
En annen måte å investere i det europeiske aksjemarkedet er å kjøpe utenlandske aksjer gjennom amerikanske depotbevis. I noen tilfeller er amerikanske depotbevis sponset av det utenlandske selskapet selv. I andre tilfeller kjøper en depotbank, vanligvis et tilknyttet selskap til en stor finansinstitusjon, direkte en blokk med utenlandske aksjer. Denne banken opererer med forutsetningen om at det er et indre marked for disse utenlandske aksjene, og igjen kan inntekt fra provisjon genereres ved å tilby tilgang til dem.
Bankkontiene for disse utenlandske aksjene og utsteder verdipapirer som representerer eierskap til dem, og disse verdipapirene handles på det innenlandske markedet, vanligvis det OTC-markedet. I sin tur kan enkeltinvestorer kjøpe og selge aksjer som om de var nasjonale aksjer: koble til Internett, skriv inn tickersymbolet, gjennomgå driften og presentere den gjennom en meglerkonto.
En depotbank samler ut utbyttet, konverterer dem til amerikanske dollar, deler ut dem til eierne av American Depository Receipts, og tar deretter små avgifter for ADR. Depotbanken håndterer ofte innleveringer av utenlandske skatteavtaler, så en kildesats på 15% (i stedet for 35%) brukes på utbytte.
En sak å være oppmerksom på når man arbeider med amerikanske depotbevis, er at mange finansielle portaler ikke spesifiserer om de rapporterer utbytte og utbytte på brutto utbytte før skatt - som det gjøres med innenlandske verdipapirer. - eller på utbyttet etter skatter etter tilbakeholdelse av utenlandsk utbytte (og hvis sistnevnte, til hvilken rente) Hvis du ønsker å sammenligne eple-til-eple-utbytte mellom bivirkninger, må du undersøke litt og justere tallene.
En annen ulempe er at programmene som involverer amerikanske depotbevis kan modifiseres eller endres på måter du ikke forventet. Men hvis dette skjer, kan du forlate programmet og ta direkte besittelse av de underliggende utenlandske aksjene. Dette kan imidlertid innebære å betale et gebyr til en megler og depotbanken.
Direkte aksjer av europeiske aksjer
Denne metoden er den mest enkle, men ofte den minst kjente, for amerikanske investorer som bare har eid innenlandske verdipapirer. La oss for eksempel si at du vil eie aksjer i et stort sjokoladeselskap i Sveits.
Detaljene for hvordan du kjøper aksjer varierer avhengig av meglerfirmaet du bruker for å utføre handler. Hvis du er en privatinvestor, sjekk med institusjonen du har en meglerkonto. Et meglerfirma bør hjelpe deg med å veksle amerikanske dollar for sveitsiske franc for avregning, og de vil også belaste deg et spread og informere deg om den endelige gjennomføringsprisen og kommisjonssummen. Provisjonsbeløpet vil normalt innebære en ekstra provisjon for den lokale sveitsiske megleren som megleren din har et forhold til.
En ulempe ved denne investeringsmetoden er at det krever å investere minst flere tusen dollar per transaksjon. Du trenger teknisk sett ikke tusenvis av dollar for å kjøpe europeiske aksjer på denne måten, men de ekstra gebyrene og utgiftene vil ta bort en del av inntektene dine, og du kan minimere deres innvirkning ved å handle i bulk. Du kan også vurdere å prioritere kjøp og hold investeringer for å minimere valutakostnader som gjør bytte mellom posisjoner dyre.
Invester i europeiske aksjer
En sofistikert analyse av forholdet mellom valutamarkedsbevegelser og påfølgende aksjemarkedsutvikling viser at Sverige og eurosonen (Europas enhetsvaluta sone) skal overgå USA og andre store markeder det kommende året.
Forskningen kommer fra finansanalyseselskapet HCWE & Co, som fant at land som opplevde den mest positive "monetære overraskelsen" også så at aksjemarkedene overgikk nasjoner med færrest positive monetære overraskelser. Et nylig dokument fra firmaet forklarer det slik:
Den potensielle ytelsen til internasjonale aksjemarkeder kan rangeres ett år i forveien basert på valutaenes resultater. Korrelasjonen er høy, og den egner seg til en konsekvent vellykket strategi for valg av land.
Det fungerer mer eller mindre på denne måten. Aksjemarkedene har en tendens til å gjøre det bra når en valuta stiger i verdi (eller faller mindre) mot andre valutaer. Den økende verdien av for eksempel en amerikansk dollar eller et britisk pund, vil ha en tendens til å tiltrekke kapital til en økonomi og dermed øke det lokale aksjemarkedet.
Velg Euro Stoxx
Den paneuropeiske Stoxx 600 lukket 3,8% lavere ettersom markeder over hele verden stupte. Referansen mistet omtrent 12,7% i løpet av uken, den er den verste ytelsen siden oktober 2008 på høyden av den globale finanskrisen.
Kjerneressursene falt 4,6% for å føre tap da alle sektorer og store børser handlet kraftig i rødt. Storbritannias FTSE 100 mistet 3,7% på fredag, Frankrikes CAC 40-indeks var ned 4% og Tysklands DAX falt 4,5%.
Europeiske aksjer kom inn på korreksjonsområdet torsdag og falt 10% under all-time-toppene 19. februar i fjor da den raske spredningen av coronavirus utover Kina førte til at verdensmarkedene falt.
Syv store Asia-Stillehavsmarkeder har også falt i korreksjonsområde, mens Dow i USA falt med ytterligere 1.000 poeng på fredag. S&P 500 og Nasdaq tok bare seks dager å falle fra sine høye tider til korreksjonsområde.
Globale aksjer er også satt for den verste uken siden finanskrisen i 2008, med MSCI ACWI globale indeks ned 9%.
Ved slutten av markedet i Europa på fredag var det over 83.700 bekreftede tilfeller av koronavirus over hele verden, med et dødstall på minst 2.859. De første tilfellene ble rapportert på fredag i Aserbajdsjan, Hviterussland, Litauen, Mexico, New Zealand og Nigeria, det mest folkerike landet i Afrika.
I bedriftsnyhetene har Thyssenkrupp avtalt å selge heisdivisjonen til et konsortium av Advent, Cinven og den tyske RAG-stiftelsen i en avtale på 17.200 milliarder euro (18.700 milliarder dollar), kunngjorde selskapet sent torsdag.
Thyssenkrupp-aksjene steg opprinnelig, men falt med 5,6% i ettermiddagshandelen etter at konsernsjef Martina Merz skrotet ut et engangsutbytte og sa at inntektene vil bli brukt til å restrukturere eller selge de resterende virksomhetene.
Sprette i europeiske indekser
Nok en gang, når aksjene går opp, er det Europa som henger etter. Med S&P 500 nær 30% over mars lavt har Stoxx 600-indeksen ligget etter med en 21% rebound, til tross for at den falt mer enn USA i den globale utsalget utløst av coronaviruspandemien.
Grunnen? For det første er det sminke av markedet: Europa har en stor tilstedeværelse av sykliske sektorer, som bank og energi, som har underprestert under denne krisen. I tillegg har regionen ledet den nylige bølgen av utbyttekutt fra store selskaper. Investorer har også blitt skuffet over omfanget av finanspolitiske og monetære støttetiltak, ettersom Europa står overfor den dypeste lavkonjunktur i minnet. Med en korrelasjon som er høy når det gjelder utvelgelsesstrategien.