Den selektive indeksen for spanske aksjer, Ibex 35, har stengt etter mange måneder under det viktige nivået på 9.000 poeng. Som et resultat av flere hendelser som har kommet sammen, og som har hatt en dødelig effekt på interessene til små og mellomstore investorer. Blant de mest fremtredende er uttalelsene fra USAs president mot Kina og det britiske pundens kollaps på grunn av frykten for at en hard brexit vekker blant investorer. Og det har ført til at mange verdier i det spanske aksjemarkedet har undergitt seg noen støtte av noe relevans.
Mens på den annen side kan dette scenariet tolkes som en endring i trenden til slutten på en hel bullish prosess (og til og med lateral) som har gitt svært gode resultater til små og mellomstore investorer. Med en avkastning på besparelser som i noen tilfeller har vært over 10%, utover utbyttet som aksjemarkedsverdiene kan dele ut blant aksjonærene. Det er et bekymringsnotat som kan påvirke dem. Gitt den reelle risikoen for at ting i aksjemarkedet ikke er som de har vært til nå.
Innenfor denne generelle konteksten, bekymring har kommet tilbake til aksjemarkedene. Men denne gangen, er det å bli i mange måneder eller til og med år? Dette er million dollar-spørsmålet som må løses de neste månedene. Utover andre hensyn av teknisk art og kanskje også med utgangspunkt i dets grunnleggende. I det som er tilpasset som et scenario som kan presage store fall i verdiene som utgjør den selektive indeksen for spanske aksjer, Ibex 35.
Ibex 35, hvor kan du dra?
Dette er million dollar-spørsmålet blant små og mellomstore investorer. Veldig dårlig på jakt etter dine personlige interesser fordi ting rett og slett kan bli verre fra disse presise øyeblikkene. Selv om det selvfølgelig vil være nødvendig å analysere hva har vært rekrutteringsvolumet i løpet av disse dagene for å estimere om denne bevegelsen i finansmarkedene er pålitelig eller ikke. Eller tvert imot, det er en falsk alarm som har blitt gjentatt så mye de siste årene. I begge tilfeller bør forsiktighet være den første handlingsstandarden til slutten av året. Fordi mange euro kan gå nedover veien.
I en annen retning bør det også understrekes at dette var en situasjon som en god del av de viktigste finansanalytikerne ventet på. For det er faktisk noe jeg så komme gjennom den tekniske analysen av de viktigste aksjeindeksene på det gamle kontinentet. Der det ikke er tvil om at svakheten hadde blitt installert i deres posisjoner og i samsvar med prisene på deres verdipapirer på aksjemarkedet. Til det punktet at det er et aspekt som må verdsettes fra nå av å ta avgjørelsen om det er bedre å ta posisjoner i disse finansielle eiendelene. Eller tvert imot, det er å foretrekke å velge total likviditet i aksjemarkedsoperasjoner.
Prissatte verdipapirer
En av de direkte konsekvensene av at Ibex 35 lukkes etter mange måneder under det viktige nivået på 9.000 poeng, er den mer konkurransedyktige prisen som en stor del av verdiene til spanske aksjer viser. Til det punktet at du kan spørre deg selv om det er på tide å definitivt komme inn i finansmarkedene. For i noen tilfeller nåværende kupppriser og i alle fall godt under målprisene. I denne bekymringsfulle generelle sammenhengen er det ingen tvil om at noen verdivurderinger i børsnoterte selskaper kan virke billige, men faktum er at de kan falle lenger i finansmarkedene.
Banco Santander, for eksempel, er under 4 euro per aksje, Arcelor rundt 13 euro og dermed en god del av verdipapirene som utgjør den selektive indeksen for spanske aksjer, Ibex 35. Men vær veldig forsiktig, fordi dette Det betyr ikke at de er billige, men tvert imot, de er verdivurderinger tilpasset virkeligheten. Det diskonteres at en ny recessiv periode kommer til å bli lagt inn, og denne faktoren kan absolutt gjøre mye skade på finansielle eiendeler fra nå av. Til det punktet at det er aksjer som har kuttet prisene i to, som for eksempel i tilfellene BBVA, Enagas og andre nasjonale aksjer.
Hva kan bli gjort?
I denne generelle sammenhengen er det mest tilrådelige på dette tidspunktet å opprettholde likviditet og etter noen måneder dra nytte av forretningsmulighetene som vil dukke opp i aksjemarkedet. For uten tvil vil de dukke opp, selv i de mest ugunstige scenariene for det nasjonale aksjemarkedet og utenfor våre grenser. Dette er en realitet som du må stole på over andre typer tekniske hensyn. I alle fall er dette ikke tiden for å utføre operasjoner på mellomlang og lang sikt. Hvis ikke, tvert imot, bør disse adresseres til veldig korte perioder med opphold. Der som minimum at visse avkastninger forekommer, vil det ikke være noen annen løsning enn å angre posisjoner.
Mens vi derimot ikke kan glemme at vi står overfor en veldig negativ periode for alle internasjonale aksjer. Slik sett er det ingen tvil om at aksjemarkedene har steget i mange år, nesten fra det øyeblikket den økonomiske lavkonjunkturen endte, i 2012. Og i noen tilfeller, som i usa børs, med avkastning nær 100%. Derfor er det logisk at denne endringen i trenden oppstår fordi ingenting går opp eller ned for alltid, langt mindre i de finansielle aksjemarkedene. Nå ser tiden ut til å endres, selv om det virker dårlig.
Alternativer til investering
Du vil ikke ha lett for å lete etter alternativer for å gjøre kapitalen lønnsom. Ikke overraskende er bankinnskudd på kort sikt historisk lavt og enda mer nå som de har negativ avkastning. Du kan gjøre veldig lite med denne typen finansielle produkter. Utover å ha pengene spart i møte med et negativt scenario for aksjer. Mens formatene knyttet til aksjemarkedet derimot viser de samme ulempene som kjøp og salg av aksjer. Spesielt de mest aggressive produktene som kreditt salg, warrants eller derivater. Med mindre du velger en nedadgående verdi, selv om det innebærer mange risikoer i ansettelsen.
Det eneste alternativet du har for øyeblikket er det som representeres av de alternative markedene. Som i det spesifikke tilfellet med gull, som har en veldig feilfri utvikling, siden det er en finansiell eiendel som fungerer som et tilfluktsted blant investorer, og hvor du kan gjøre lønnsomme besparelser med god lønnsomhet. Som med noen råvarer av første relevans: kakao, soyabønner, hvete osv. Selv om det i dette tilfellet er mer komplisert å kjøpe i finansmarkedene. Blant annet fordi du må reise utenlands for å signere disse kontraktene. Mens formatene knyttet til aksjemarkedet derimot viser de samme ulempene som kjøp og salg av aksjer.
På valutamarkedet støttet den generelle økningen i risikotoleranse dollar forrige uke. Data fra sterk økonomisk vekst i USA, høyere obligasjonsrenter og en europeisk sentralbank (ECB) som praktisk talt forpliktet seg til rentekutt i september støttet greenbacken, som avsluttet uken fremfor alle større valutaer globalt. Det eneste positive tegnet for euroen var at den klarte å stenge over 1,11 til tross for negative økonomiske overraskelser og pessimisme fra ECB, ifølge Evurys ukentlige analyse.
Internasjonale investorer
Tilliten til internasjonale investorer til spanske aksjer i fjor satte ny rekord. I henhold til årsrapporten om eierskap til børsnoterte aksjer, utarbeidet av den spanske børsen og markedsundersøkelsestjenesten (BME), ikke-innbyggere eier 48,1% av det spanske aksjemarkedet. De er to prosentpoeng mer enn i fjor og representerer en ny historisk rekord. Hvor det er vist at Direkte investeringer i aksjemarkedene til husholdningene falt til 17,2%, mens de for ikke-finansielle selskaper steg.
På den annen side bør det bemerkes at børsnoterte selskaper har en bredere, mer diversifisert og gjennomsiktig tilstedeværelse av utenlandske investorer i sin kapital enn unoterte selskaper. Utenlandske investorer har litt over 20% av aksjene i unoterte selskaper, sammenlignet med nesten halvparten av verdien av de spanske børsebedriftene de kontrollerer. Dette er svært relevante data som bekrefter at deltakelse fra ikke-hjemmehørende investorer i spanske aksjer stiger den med to prosentpoeng på ett år og setter historisk rekord.