VAN og TIR

Ved denne anledningen ønsket vi å gjøre en liten gjennomgang av to begreper som er mye brukt i verden av finans og økonomi for deres utrolige funksjonalitet når det gjelder gir resultater på selskaper og vet om investeringen i et bestemt prosjekt er levedyktig, kjent som NPV og IRR. Disse to verktøyene kan få deg til å tjene mye penger eller holde deg borte fra de dårlige alternativene til et selskap.

Hva er NPV og IRR

NPV og IRR er to typer økonomiske verktøy fra finansverdenen veldig kraftig og gir oss muligheten til å evaluere lønnsomheten som forskjellige investeringsprosjekter kan gi oss. I mange tilfeller blir ikke investeringen i et prosjekt gitt som en investering, men som muligheten for å starte en annen virksomhet på grunn av lønnsomhet.

Nå skal vi lage en liten introduksjon til NPV og IRR, disse økonomiske konseptene hver for seg, slik at du kan se hvordan de beregnes og hvilket som er det beste alternativet, avhengig av resultatene du vil vite og mulighetene NPV og IRR tilbyr.

Hva er VAN?

NPV eller netto nåverdiDette økonomiske verktøyet er kjent som forskjellen mellom pengene som kommer inn i selskapet og beløpet som er investert i det samme produktet for å se om det virkelig er et produkt (eller prosjekt) som kan gi fordeler for selskapet

VAN har en rentesats som kalles cutoff rate og er den som brukes til kontinuerlig oppdatering av seg selv. Nevnte kuttfrekvens er gitt av personen som skal evaluere prosjektet, og det gjøres sammen med menneskene som skal investere.

NPV-grenseverdien kan være:

• Interessen som du har i markedet. Det du gjør er å ta en langsiktig rente som lett kan tas ut av dagens marked.
• Satsen i lønnsomheten til et selskap. Rentesatsen som er merket på det tidspunktet vil avhenge av hvordan investeringen finansieres. Når det er gjort med kapital som noen andre har investert, da kuttraten reflekterer kostnaden for lånt kapital. Når det er gjort med egen kapital, har det gjort en direkte kostnad for selskapet men det gir aksjonæren lønnsomhet

Når renten velges av investoren

Dette kan være hvilken som helst pris du ønsker.

Det utføres vanligvis med minimum lønnsomhet som investoren har til hensikt å ha og alltid vil være under beløpet han skal foreta investeringen i.

Hvis investoren vil ha en rate som gjenspeiler mulighetskostnadenslutter personen å motta penger for å investere i et bestemt prosjekt.

Hvordan kan NPV brukes

Å vite hvordan du bruker NPV har vi en formel som er NPV = BNA - Investering. Varebilen vi allerede vet hva det er, og BNA er den oppdaterte nettofortjenesten eller med andre ord kontantstrømmen som selskapet har.

Denne metoden skal alltid brukes med oppdatert nettofortjeneste og ikke med forventet nettofortjeneste for et selskap, slik at kontoene våre ikke mislykkes. Å vite hva som er BNA må du gjøre en rabatt på TD eller diskonteringsrente. Dette er minimumsrenten og er kjent som følger.

Hvis frekvensen er høyere enn BNA, betyr dette at frekvensen ikke er oppfylt, og vi har en negativ NPV. Hvis BNA er lik investeringen, betyr dette at prisen er oppfylt, NPV er lik 0.

Når BNA er høyere betyr det at frekvensen er oppfylt og i tillegg er det oppnådd fortjeneste.

Så for oss å raskt forstå

Når siste sak, betyr det at prosjektet er lønnsomt og du kan gå videre med det. Når det er tilfelle hvor det er uavgjort, er prosjektet lønnsomt fordi TD-gevinsten er innarbeidet, men du må være forsiktig. Når det skjer det første tilfellet er ikke prosjektet lønnsomt og du må se etter andre alternativer.

Du må velge prosjektet som gir oss den beste ekstra fortjenesten.

Fordeler med NPV

Ett av hovedfordeler og grunnen til at det er en av de mest brukte metodene er at netto kontantstrømmer er homogenisert på nåværende tidspunkt. NPV eller netto nåverdi er i stand til å redusere mengden penger som genereres eller som er bidratt til en enkelt enhet. I tillegg kan positive og negative tegn legges inn i strømningsberegningene som tilsvarer kontantstrøm og utstrømning uten at det endelige resultatet ble endret. Dette kan ikke gjøres med IRR der resultatet er veldig annerledes.

Imidlertid NPV har et svakt punkt Og det er at kursen som brukes til å diskontere pengene, kanskje ikke er helt forståelig eller til og med diskutabel for mange mennesker.

Nå, når det gjelder homogenisering av renten, er det et av de beste alternativene med veldig høy pålitelighet.

Hva er IRR og hvordan brukes det?

Hva er IRR? IRR eller intern avkastning, er diskonteringsrenten som er hatt i et prosjekt, og som tillater oss at BNA i det minste er lik investeringen. Når vi snakker om TIR snakker om maksimal TD som ethvert prosjekt kan ha, slik at det kan sees på som treffende.

For å finne IRR på riktig måte er dataene som er nødvendige størrelsen på investeringen og den anslåtte netto kontantstrømmen. Når IRR skal bli funnet, må NPV-formelen som vi har gitt deg i øvre del brukes. Men å erstatte Van-nivået med 0 slik at det kan gi oss diskonteringsrenteeller. I motsetning til NPV, når raten er veldig høy, forteller den oss at prosjektet ikke er lønnsomt. Hvis raten er lavere, betyr dette at prosjektet er lønnsomt. Jo lavere hastighet, jo mer lønnsomt er prosjektet.

Er denne metoden pålitelig?

Du bør vite at kritikken som denne metoden har blitt utsatt for, er mange på grunn av vanskelighetsgraden den har for mange mennesker. Imidlertid har det allerede i dag vært mulig å programmere i regneark, og de mest moderne vitenskapelige beregningene kommer også med dette alternativet innlemmet. De har oppnådd at de kan gjøres på få sekunder.

Likevel, når du går tilbake til det mest brukte og det viktigste, gjøres det når det i et bestemt prosjekt har vært mulig å gjøre refusjoner eller utbetalinger som har, ikke bare i begynnelsen, men i løpet av den samme levetiden, enten fordi prosjektet har hatt tap eller nye investeringer er inkludert.

Når skal du bruke VAN eller TIR

Både NPV og IRR er to indikatorer som er mye brukt av fagpersoner, men hvert av disse verktøyene har en spesifikk bruk når de bruker dem. Og det er praktisk å vite når du skal bruke NPV og når IRR og hvordan du skal vurdere resultatene du får fra begge.

Derfor skal vi la deg her på en praktisk måte når du skal bruke hver av dem.

Når skal du bruke VAN

NPV, det vil si netto nåverdi, det er variabelen som brukes av mange selskaper for å kunne homogenisere netto kontantstrømmer. Det vil si å redusere alle pengebeløpene som genereres eller som er bidratt i en enkelt figur. I tillegg er det verktøyet de bruker for å vite om et prosjekt fungerer; med andre ord, hvis det er fordeler basert på hva som er investert.

For å gjøre dette bruker de formelen NPV = BNA-Investment. Dermed, hvis investeringen er større enn BNA, er tallet som er oppnådd fra NPV negativt. og hvis det er motsatt, betyr det at det er fortjeneste.

Så når skal den brukes? Vel, når du vil vite om nettovinsten din er tilstrekkelig eller om du har tap. Faktisk bør dette brukes på årsbasis, selv om tallene i virkeligheten kan trekkes når som helst på året (men alltid med data frem til den datoen).

Hva er NPV -formelen?

Er det neste:

Hvor:

• Ft er kontantstrømmene i hver periode (t).
• I0 representerer den første investeringen.
• n er antall perioder som beregnes.
• k er diskonteringsrenten.

Hva er TIR og hva er det til?

Når det gjelder IRR, må du huske at det, som vi har fortalt deg, ikke er det samme som NPV, de er to helt forskjellige verktøy som måler lignende ting, men ikke det samme.

El IRR-verdi brukes til å vurdere om et prosjekt er lønnsomt eller ikke, men ingenting annet. Formelen som brukes er den samme som NPV, men i dette tilfellet er NPV 0 og poenget er å finne ut diskonteringsrenten, eller investeringen.

Dermed, jo høyere verdi som kommer ut i den formelen, betyr det at prosjektet er mindre lønnsomt. Men jo lavere det er, jo mer lønnsomt er det.

Når brukes den?

Og når skal den brukes? I dette tilfellet, Det er den beste indikatoren for å vurdere lønnsomheten eller ikke for et bestemt prosjekt. Med andre ord, det gir deg spesifikke data, men dette kan ikke sammenlignes med dataene til et annet prosjekt, spesielt hvis de er forskjellige, fordi flere variabler spiller inn (for eksempel at et av prosjektene starter kort tid og deretter tar av, eller som er mer holdbart i tide).

Generelt indikerer både NPV og IRR om et prosjekt kan gjennomføres eller ikke, det vil si om det vil oppnås fordeler med det eller ikke. Det er ikke noe bedre eller annet verktøy for å gjøre dette, siden både NPV og IRR utfyller hverandre og investorer tar hensyn til resultatene fra begge før de tar en beslutning.

Hvordan vite om IRR er god

Etter alt det vi har fortalt deg, er det ingen tvil om at indikatoren som kan ha mest vekt når det gjelder å vite om et prosjekt er bra eller ikke, er den interne avkastningen, det vil si IRR. Men hvordan vet du om IRR er god eller ikke i et prosjekt?

Når man vurderer denne hastigheten, det vil si IRR, er det nødvendig å ta hensyn til to svært viktige faktorer. Disse er:

• Størrelsen på investeringen. Det vil si pengene som skal legges til å gjennomføre det prosjektet.
• Den anslåtte netto kontantstrømmen. Det vil si det som anslås å være oppnådd.

For å beregne IRR for en virksomhet, brukes den samme NPV -formelen; Men i stedet for å få dette, er det du gjør å finne ut hva diskonteringsrenten er. Dermed vil IRR -formelen være:

NPV = BNA - Investering (eller diskonteringsrente).

Siden vi ikke vil finne NPV, men heller investeringen, vil formelen se slik ut:

0 = BNA - Investering.

BNA ville være netto kontantstrøm mens jeg er det vi må løse for.

Tenk deg for eksempel at du har et femårig prosjekt. Du investerer 12 euro, og hvert år har du en netto kontantstrøm på 4000 euro (bortsett fra det siste året, som er 5000). Dermed vil formelen være:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dette gir oss resultatet at i er lik 21%, noe som forteller oss at det er et lønnsomt prosjekt, og at IRR er god, hvis det virkelig er det som forventes å oppnås. Husk at jo lavere verdi, jo mer lønnsomt vil prosjektet du analyserer ha.

Og det er her forventningen om lønnsomhet spiller inn. Tenk deg for eksempel at du har et prosjekt som ser veldig lønnsomt ut og er attraktivt. Og at du håper å få en lønnsomhet på minst 10% for det. Etter å ha gjort tallene ser du at prosjektet vil gi deg en avkastning på 25%. Det er mye mer enn du forventet, og derfor er det noe attraktivt, og det forteller deg at IRR er bra.

Tenk deg i stedet for at i stedet for 25%, er det 5% som IRR tilbyr deg. Hvis du har fått 10, og det gir deg 5, faller forventningene dine mye, og med mindre du har tenkt noe annet, ville ikke dette prosjektet være så bra (og det ville ikke ha en god IRR) basert på investeringen din.

En generell en virksomhet som er trygg, og som ikke medfører risiko, vil rapportere om en god IRR, men en lav. På den annen side, når du satser på bedrifter som krever litt mer risiko, så lenge du handler med hode og kunnskap, kan du forvente at det vil være en IRR pluss noe og derfor bedre. Akkurat nå kan teknologiprosjekter, eller de som er relatert til primære sektorer (jordbruk, husdyr og fiske), være lønnsomme og fordelaktige.

I sammendraget

IRR eller intern avkastning er en veldig pålitelig indikator når det gjelder lønnsomheten til et bestemt prosjekt. Når en sammenligning av de interne avkastningene for to forskjellige typer prosjekter utføres, blir ikke den mulige forskjellen som kan eksistere i dimensjonene tatt i betraktning.

Nå, etter å ha kjent alt dette, lurer vi på det er lett å forstå? Vet vi allerede hva VAN og TIR?

Det kan være at VAN og IRR i begynnelsen er to begreper som forvirrer deg litt, men for prestasjonen til selskapet ditt og fremfor alt slik at du ikke mister penger, er de av største betydning, siden takket være dette kan du vite når et prosjekt er veldig lønnsomt for at du kan investere i det, eller hvis du har muligheten mellom flere prosjekter, kan du vite hvilket prosjekt som er mer lønnsomt.

Lar deg også vet når et prosjekt ikke er lønnsomt hva er forskjellen på at du slutter å vinne.

Derfor både den NPV og IRR er komplementære økonomiske verktøy og de kan gi oss verdifulle data om selskapene eller prosjektene vi er villige til å investere i, og sørge for at vi alltid har 100% av fortjenesten i prosjektene du vil gjennomføre.

Finn ut hva avkastning eller avkastning er:

Relatert artikkel:

Hva er avkastning?