Det kommer fra det engelske begrepet “Avkastning”, Det er også kjent som "Avkastning på investeringer" o ROI. Det er en av de viktigste økonomiske parametrene i dag, den brukes for tiden av alle selskaper som ønsker å etablere sine lønnsomhet, The ROA, består i utgangspunktet av beregne la forholdet som eksisterer mellom nytte oppnådd i en viss periode og eiendeler global av et selskap.
Dens betydning er hovedsakelig basert på det faktum at det tillater det registrar directamente graden av effektivitet que eie den eiendeler totaler en Selskapet, uavhengig av finansieringsformene som brukes, samt belastningen regnskapsåret i landet der selskapet driver sin kommersielle virksomhet. Snarere, den ROA lar den som har ansvaret for økonomi måle kapasiteten til eiendeler av et selskap for generar leie av de seg selv.
Hvordan beregner jeg ROA?
ROA-parameteren kan beregnes med følgende metode:
ROA = EBIT fordeler
_________________
Totale eiendeler
Kanskje det virker litt komplisert å forstå, på grunn av terminologien, for å avklare litt mer om realiseringen din, må du forstå at fordeler EBIT nevnt i formelen refererer til de fordelene selskapet oppnår før de å rabatt den interesser, The impuestos, og avskrivninger.
I den andre delen av formelen nevner han Totale eiendeler, hvis betydning tilsvarer direkte gjennomsnittlig eiendel de av påfølgende saldoer.
Grunnen til EBIT brukes som målefaktor for å beregne ROA, i stedet for å bruke resultatet etter renter og skatter, skyldes det hovedsakelig genereringen av inntekter que fortsette av eiendeler det er helt uavhengig av la last regnskapsåret om fordeler og til finansieringskilden som brukes, er eksterne faktorer.
Dette parameter indikerer at opsjoner tar vår Selskapet med eiendeler at den eier, med andre ord, hvor mye lønnsomhet hver euro du har invest i den, noe som er veldig nyttig når du vil sammenligne mangfoldig selskaper, så lenge de er innenfor samme sektor, siden lønnsomheten til investeringen varierer avhengig av sektor på en veldig betydelig måte. I veldig generelle termer kan vi si at en indeks ROA større enn 5% Det er gjort genererer en ganancia betydelige.
Det handler da om beregningen av fordeler Av et selskap, mellom vektet gjennomsnittlig eiendel.
Hvor i nytte refererer spesifikt til nytte fikk før av kostnader finansiell og effekten avgift, mens eiendelen må måles i gjennomsnitt de siste to månedene, som allerede nevnt.
Eksempel på beregning av ROA
Det første eksemplet er en virksomhet som produserer deler, ROA ville være regnskapsmessig fortjeneste Hva får man fra øvelsen delt mellom eiendeler av virksomheten, kan disse være fra: lokaler, maskiner, penger eller lagerbeholdninger.
På en måte alternativ kan du få ROA over salgsmarginen, så lenge det anses at:
ROA = Margin på salg x Eiendomsomsetning
Formel der Margin på salg es som al:
Fordel
____________
Salg
Og hvor Eiendomsomsetning es som a:
Salg
_________________
Gjennomsnittlig forvaltningskapital
Fortsett med eksemplet til selskapet som produserer deler, er det to forskjellige variabler for beregne la lønnsomhet av virksomheten, Dette er totalt salgsvolum y margin oppnådd for hvert salg. Dette betyr at for å oppnå lønnsomhet for 10% for deleselskapet, det er to forskjellige måter å oppnå dette på.
Den første er å selge 10 produkter med en fordel av 1% og den andre er markedsføring av et stykke med et overskudd på 10%. Med en av disse to alternativene oppnås det samme resultatet, det viktigste er å definere en fast for destinasjonen til din virksomhet, avhengig av selvfølgelig prisen du oppnår for å få råvaren, blant andre faktorer, hvis du ikke har den laveste prisen, tilbyr den beste kvaliteten og tar betalt for det. Hvis du klarer å selge til en grossistpris, bør du oppnå stort salg med lite overskudd, som sammen vil begynne å generere et større overskudd, så lenge du har et dyktig salg team.
ROA varierer mellom forskjellige bransjer
Uavhengig av sektoren som selskapet tilhører, en god ROA Det er den som har en verdi som overstiger 5%, selv om denne verdien har en tendens til å svinge avhengig av den industrielle sektoren som analyseres. For et selskap fra metallindustrien er helt klart ikke det samme som en restaurant i sentrum av Madrid.
Dette skyldes den opprinnelige investeringen for å starte virksomheten, siden det å ha et selskap med en høyere initialinvestering av eiendeler, følgelig vil ha mer salgskapasitet og vil kunne nå de kundene som krever store mengder produkt.
På den annen side, hvis det starter med en mindre mengde eiendeler, må selskapet få det tilbake i salg, for å kunne kjøpe litt mer hver gang, avhengig av etterspørsel etter det.
Når du klarer å få eiendelene til den beste markedsprisen, når du trekker ut eller produserer dem, har du muligheten til å kontrollere etterspørselen etter produktet, en uetisk handling etter mitt synspunkt, men veldig ofte utført av de store monopolene.
ROA muliggjør sammenligning mellom selskaper
Et veldig åpenbart eksempel på bruk for sammenligning mellom selskaper er at et selskap som har bedt om lån for å finansiere sine maskiner i et land med veldig høy skattebyrde, vil ha det samme ROA enn et annet land med lavere skattebyrde, eller som har brukt egne ressurser til å finansiere virksomheten, men selger det samme. Gjør det mulig med dette, sammenligningen mellom selskaper i samme sektor, selv om de opererer i helt forskjellige land og situasjoner.
Deres kunnskap gjør det mulig å indikere hva et selskap kan gjøre med eiendeler hva du har tilgjengelig; med andre ord er det hvor mye lønnsomhet gir hver euro som er investert i selskapet eller samfunnet. For eksempel et oljeselskap som har en ROA den 15% betyr at cada euro investert i selskapet for å erverve nye investeringer, vil generere 15 cent de euro som nytte.
El mål økonomisjef i ethvert selskap er å forbedre lønnsomhet av det samme, spesielt hvis det nylig er gjort investeringer, kreves det mer tydelige resultater av dem. Dette er faktisk essensen samme av økonomi en SelskapetMed andre ord er det kapasiteten den har til å generere en inntektsstrøm som er tilstrekkelig til å oppnå de målene som er satt.
La lønnsomhet hva gjør eiendeler representerer lønnsomhet finansiell som selskapet har, betyr dette at fortjeneste oppnådd i selskapet med la investering ferdig. Det vil si den totale verdien basert på den konvensjonelle aktiviteten.
Kort fortalt er det et tiltak som evaluerer hvor effektivt et selskap er, og gir oss et bredere bilde av fordelen selskapet kan generere av de investerte ressursene.
Tolkning
Basert på formelen for å oppnå ROA som er vist for deg, kan vi utlede hva et selskap må gjøre for å forbedre det ROA:
- Øk salgsmarginen ved å redusere produksjons- og produksjonskostnader eller ved å øke produktprisene.
- Øk rotasjonen av eiendeler, øk antall salg i nye markeder eller i de samme gjennom kommersiell handling som er til fordel for selskapets popularitet og salg.
Som analyse har vi av forskjellige modeller for å oppnå høy avkastning på eiendeler: den første modellen er selskaper med høy fortjenestemargin som luksusvarer, merkevarer som Apple, Rolex, Bentley, og på den annen side har vi modellen med selskaper med marginer de små de ganancia i produktene sine, men med en enorme rotasjon av eiendeler, saker som: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Forskjellen mellom ROE og ROA
Du må tydelig definere ROA med ROE siden, selv om de i noen tilfeller vanligvis er like mange, er det i mange andre tilfeller ikke det.
Hvis selskapet ikke har finansieringsgjeld, vil ROA og ROE de vil matche. Men i tilfelle selskapet har gjeld av noe slag, så ROE vil alltid være høyere enn ROADette skyldes giringen som oppstår i gjelden, siden det ikke er så mye anleggsmidler som kreves for å utføre forretningsaktiviteter normalt.
El ROE måle kapasitet som det aktuelle selskapet har, for å lønnet økonomisk til aksjonærer som er knyttet til dette, så hvis det involverer aspekter av finansiell og skattegjeld.
El ROA I stedet brukes den til å måle effektiviteten av selskapets forvaltningskapital nøyaktig, uavhengig av hvordan den ble finansiert og skattelovgivningen i landet der selskapets aktiviteter utføres.