Sist helg har europeisk bankvirksomhet, og spesielt de store spanske gruppene, vært gjenstand for test understreke av European Banking Authority (EBA), og hvis hovedresultat har vært dens generelle godkjenning. Og hvor de dårligste resultatene har vært for italienske Monte dei Paschi og Unicredit, som har vist visse mangler i deres respektive forretningsområder.
Analysene fra finansielle formidlere har imidlertid ikke ventet lenge, og har vært en skuffelse for investorer i denne viktige sektoren i europeiske og spanske aksjer. Nærmere bestemt har det innflytelsesrike vurderingsbyrået Standard & Poor's (S&P) gitt ut en rapport noen dager etter utgivelsen av disse resultatene, der den viser at Banco Popular, CaixaBank og Banco Sabadell viser "mulige svakheter" i tilfelle en økonomisk krise.
En hel krukke med kaldt vann på vannlinjen til sparere som har sitt bidrag i noen av disse bankkonsernene. Og det har betydd at de første gledene etter publiseringen er pålagt av virkeligheten som et resultat av en mye mer detaljert lesing om den virkelige tilstanden til spansk bankvirksomhet. Andre ratingbyråer har også uttrykt tvil om bankene i vårt miljø
Salg pålegges i markedene
Reaksjonen fra finansmarkedene har ikke gått lang, og salg De er tydelig imponerende på kjøp, og til og med med en spesiell virulens. Innenfor dette scenariet, banken drar hovedindeksene til det gamle kontinentet, med kraftige fall som får mange investorer til å revurdere sine investeringsstrategier i spanske banker, og i forlengelse hos europeere.
Den nasjonale selektive indeksen, Ibex 35, med en spesiell vekt på bank litt mer enn 3% er igjen de første ukedagene. Viktigst tynget av alle bankene som er oppført i denne indeksen. Mens andre sektorer opprettholdt den gode utviklingen i prisene de siste ukene, har ikke bankene klart å følge dem, og det har generert viktige avskrivninger i prisene.
De første konsekvensene på stresstesten har ikke ventet lenge, og salget har dukket opp igjen med uvanlig styrke, etter noen måneder med relativt ro i aksjemarkedet. De verste arbeidsledige av alle banker er Popular, som har blitt igjen i disse dager mer enn 7% av verdien. De andre finanskonsernene har heller ikke klart seg bedre. BBVA har mistet nærmere 5%, Banco Santander har fulgt denne trenden, og Sabadell og CaixaBank har moderert fallet, mellom 1,50% og 3%.
Den minst berørte av disse sedlene knyttet til solvens i europeiske banker har vært Bankia, som nettopp er den jeg bemerker har fått fra denne undersøkelsen. Og det har ført til at fallet er innenfor marginene som små og mellomstore investorer antar, ikke mer enn 1,50%.
Svekkelse av Ibex 35
Den første konsekvensen som disse resultatene har generert for europeiske banker generelt, har vært svekkelsen av den spanske indeksen. Ikke forgjeves, har forlatt de 8.500 XNUMX poengnivåene med stor kraft. Og med den stadig mer reelle muligheten for å besøke de 8.000 poengene i neste handelsøkter. Slik sett kan august måned være veldig farlig for interessene til detaljistinvestorer. Mange av dem er på ferie i disse dager, og de kan komme til å overraske seg mer enn negativt når de kommer tilbake fra turene. Og hvem vet om med mye mindre penger i investeringsporteføljen din.
Verdipapirene som representerer banken blir nå en byrde som er vanskelig å løse for den viktigste nasjonale indeksen. Ikke overraskende går de resterende verdipapirene ikke dårlig i finansmarkedene, det er til og med moderate økninger i prisnoteringene. Derfor dukker det opp flere og flere analytikere som anbefaler sine kunder avstå fra å åpne posisjoner i bankpapirer. I det minste så lenge disse usikkerhetene i aksjer varer.
En av de største risikoene er at utviklingen i banksektoren vil påvirke Ibex 35 fullt ut, og kan føre til at den besøker de siste årene lavt. Selv med dypere reparasjoner som kan fordype seg i en dypere nedadgående trend. I det minste på kort sikt. Vær derfor veldig forsiktig med operasjonene på aksjemarkedet i løpet av denne typiske høytidsmåneden, hvor antall operasjoner i aksjemarkedene faller betydelig.
Bankposisjon i aksjemarkedet
Et av problemene som oppstår for investering er den overdrevne avhengigheten bankene har på det spanske aksjemarkedet generelt. Ikke forgjeves, Det er seks bankkonsern som er oppført i den nasjonale referanseindeksen. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter og Bankia er representantene for denne viktige og innflytelsesrike sektoren i aksjemarkedet. Og at han i år gjør det dårligere enn andre.
Til dette må det legges andre små banker som er notert i det kontinuerlige markedet, og som også blir berørt av denne fellesskapsundersøkelsen. Med veldig ekstrem prisvolatilitet, og det tar oss tilbake til de verste øyeblikkene i finansmarkedene. Og selv med den reelle muligheten for at prisene kan falle lenger i markedene. Slik sett vil de neste ukene være avgjørende for å verifisere utviklingen til spanske banker.
Banker, derimot, har betalt utbytte til aksjonærene som er veldig sjenerøse for deres interesser. Med en årlig medianutbytte på nær 4,50%, gjennom kreditter som formaliseres hver måned i løpende konto for investorer. Og at det antar en viss lettelse for dem å opprettholde likviditeten i sparepengene sine.
Alt dette innenfor en generell kontekst, der analysebyrået Standard & Poor's ikke inkluderer noen spansk bank blant de som anser det kan by på problemer og som fortjener spesiell oppmerksomhet. Til gjengjeld, hvis banker fra andre land er til stede: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche eller RBS, blant de viktigste.
Hva kan investorer gjøre?
En av dilemmaene er den som presenteres for små investorer fra nå av, og hvor de ikke vet hva de skal gjøre med besparelsene som er investert i spanske banker: kjøpe, holde eller selge. Alt vil avhenge av din nåværende stilling, og at det vil kreve en annen strategi, og kanskje til og med diametralt motsatt. Akkurat en av årets mest kompliserte måneder, å være på ferie i et turistmål.
Hvis de ikke har åpne stillinger i banksektoren, anbefales det at de fortsetter slik til de kommer tilbake fra ferien. Og på denne måten kan de med større objektivitet analysere alt som skjer med denne viktige aksjesektoren. Å vente i noen uker vil være den beste avgjørelsen du kan ta akkurat nå.
Hvis de tvert imot allerede er posisjonert i aksjemarkedene gjennom disse verdipapirene, vil forsiktighet være fellesnevner for deres handlinger. Det kan allerede være litt sent å stenge posisjoner i spanske banker. Og som en investeringsstrategi kan du forvente at kursøkninger vil selge aksjene dine. Og viderekoble dem til tryggere verdipapirer, og til og med med større potensial for verdsettelse de neste seks månedene.
Selektive shoppingmuligheter
I alle fall, hvis banksektoren fortsetter å falle i løpet av de neste handelsøkter, enda mer med prosenter over 5%, det ville være en reell forretningsmulighet. Spesielt hvis investeringen er rettet mot mellomlang og lang sikt. Og alt dette for de lave prisene som hovedbankene i Spania ville bli sitert med. At de i en mer eller mindre rimelig periode med permanentitet ville presentere en avkastning over den som presenteres av andre finansielle eiendeler.
Og hvor det ville være logisk for penger å komme inn på markedene. Pålegge kjøp over salg igjen på en tydelig måte. Ikke overraskende er banksektoren en av de hardest rammede de siste månedene. Og hvor aksjene i Banco Santander eller BBVA, for eksempel, de har mistet nesten halvparten av verdien sammenlignet med for et år siden. Fra dette perspektivet i analysen kan det være en god tid å gjøre de første kjøpene, selv om det i alle fall er veldig selektivt.
For å unngå å gjøre feil på dette tidspunktet, vil det være veldig nyttig hvis du følger en rekke tips for å optimalisere aksjedriften. Og det vil gå gjennom følgende nøkler som du må ta hensyn til.
- Dette er ikke tiden for å ta varme beslutninger, og det er å foretrekke at du mediterer strategien din i løpet av disse dagene du har fri.
- De fleste banker handler under en klar nedadgående trend. Vær oppmerksom på hvor du kan stoppe og endre tegn i utviklingen av prisene dine.
- Ikke alle banker viser veldig like forretningsresultater, men heller noen mer enn andre har en bedre økonomisk stilling. De vil være de mest mottakelige for kjøpene dine.
- Denne sektoren er den ene gir større risiko for øyeblikket, men til gjengjeld den som gir større muligheter for å revurdere. Det kan være en kandidat å være en del av investeringsporteføljen din.
- Selv om prisene er veldig lave, og i noen tilfeller uvirkelige, må du huske på det de kan fortsatt gå lavere.