Som vi alle vet kan det å investere i selskaper være svært lønnsomt, men også ganske risikabelt. Derfor er det essensielt at vi vet hvordan vi skal analysere et selskap og vet hvordan vi skal tolke tallene. En god hjelp for denne oppgaven er garantiforholdet, der vi vil vite hvor nært et selskap er konkurs.
Hvis du ikke er helt klar over hva dette konseptet er, ikke bekymre deg. I denne artikkelen forklarer vi hva er garantiforholdet, hvordan beregnes det og hva er riktig måte å tolke det på.
Hva er garantiforholdet?
Før vi forklarer nøyaktig hva et garantiforhold, også kjent som en garantikoeffisient, er, la oss først avklare hva "forhold" betyr i økonomi. Det er et kvantitativt forhold som eksisterer mellom to forskjellige fenomener og som reflekterer en spesifikk situasjon angående investornivå, lønnsomhet osv. Nøkkeltall er mye brukt i finansverdenen og er avgjørende for å avklare ideer og ta beslutninger.
Når det gjelder garantikoeffisienten, dette er i utgangspunktet en beregning som brukes for å finne ut hva som er risikoen for konkurs som et spesifikt selskap har. Senere skal vi diskutere nøyaktig hvordan vi skal beregne det, men foreløpig kan vi holde fast ved ideen om at det brukes en formel som relaterer selskapets gjeld til eiendelene. Vi kommer til å kommentere nedenfor om nøklene til garantiforholdet og anvendelsen den har i bedriftsmiljøet.
Som vi allerede har nevnt tidligere, gjenspeiler garantikoeffisienten hvor langt eller nær et selskap er teknisk konkurs. Derfor, Analyser soliditeten til et selskap. For å kunne analysere sin økonomiske situasjon, sammenligner dette forholdet forpliktelsene med de reelle eiendelene til selskapet. Men hva er disse konseptene? Vel, de virkelige eiendelene til selskapet er de som vil ha en reell verdi i tilfelle en avvikling. Når det gjelder forpliktelsene, er det i utgangspunktet gjelden selskapet støtter.
Dersom konkurssaken skulle inntreffe, kan garantiforholdet fortelle oss om selskapet vil være i stand til å håndtere gjelden det har. For å gjøre dette, måtte han selvfølgelig selge eiendelene sine. Så det, denne indikatoren er både en intern og en ekstern referanse. Internt, fordi det gjenspeiler situasjonen til selskapet i øynene til administratorene. Eksternt, fordi det reflekterer risikoen som påtas av hypotetiske investorer.
Hvordan beregnes garantiforholdet?
Nå som vi vet hva garantiforholdet er, skal vi forklare hvordan vi beregner det. Den riktige formelen for denne oppgaven er fordelingen av selskapets reelle eiendeler mellom forpliktelsene. Denne gjelden omfatter også den gjeld som selskapet måtte ha til leverandører, til statskassen, til banker eller til enhver annen type kreditor. Så formelen vil være følgende:
Garantiforhold = selskapets reelle eiendeler / påkrevde forpliktelser (gjeld)
For å gjøre det tydeligere skal vi bruke et transportselskap som eksempel. De reelle eiendelene, det vil si de eiendelene som kan selges ved avvikling, består av fire varebiler og et logistikklager. Totalt har de en verdi på 2,4 millioner euro. Når det gjelder gjeld, skylder dette selskapet 850 tusen euro til ulike kreditorer og 140 tusen euro til statskassen. Den totale forpliktelsen vil derfor være 990 tusen euro. Med disse tallene vil vi bruke formelen:
Garantiforhold = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Dermed er garantiforholdet til dette transportselskapet 2,42. Og hva forteller dette tallet oss? I følge tradisjonelle bedriftsberegninger, for at en situasjon skal anses som normal, må garantiforholdet være mellom 1,5 og 2,5. Dette er tilfellet med selskapet som vi har satt som et eksempel. Men hva skjer hvis forholdet er under eller over disse nivåene? Vi vil kommentere det nedenfor.
Tolkning
Vi vet allerede hvordan man beregner garantiforholdet og hva er verdiene som anses som normale for et selskap. Derimot, vi kan finne tilfeller der garantikoeffisienten er under eller over normale nivåer. Hvordan tolkes det i slike tilfeller?
Hvis etter å ha utført beregningen riktig, er garantiforholdet til et selskap under 1,5, er det et dårlig tegn. Det betyr at det aktuelle selskapet er i ferd med å gå konkurs. Så jo lavere garantiforhold, jo større risiko har selskapet. Det som skjer i disse tilfellene er at salget av selskapets eiendeler ikke vil være nok til å dekke alle skyldige forpliktelser, det vil si all gjeld som selskapet har.
La oss gi et eksempel på et garantiforhold under normalen. La oss si at et selskap har eiendeler hvis verdi er 56 millioner euro. Den har imidlertid tvangspliktig gjeld på totalt 67 millioner euro. Hvis vi bruker formelen (garantiforhold = 56 millioner / 67 millioner), vil vi finne at garantiforholdet er 0,84. Som det er åpenbart bare ved å se på verdien av eiendelene og gjelden som selskapet har akkumulert, bare med salget av disse eiendelene kunne det ikke løse gjelden.
Det motsatte tilfellet kan også forekomme: Et selskap hvis garantiforhold er større enn 2,5. Når koeffisienten er så høy, betyr det ikke at situasjonen til bedriften er sunn. Det er mer: Når garantigraden er svært høy, betyr det at det aktuelle selskapet ikke bruker nok ekstern finansiering. Dette faktum kan hindre selskapet i å foreta visse investeringer, trekke fra renter på gjelden eller dele ut utbytte, siden det ofrer en viktig del av overskuddet på å investere.
Nå som vi vet hva garantiforholdet er, hva formelen er og hvordan den skal tolkes, vil det være til stor hjelp når man skal undersøke selskaper for fremtidige investeringer. Husk at Det er veldig viktig å gjøre en god analyse før du tar en beslutning.