Vi kommenterte nylig på bloggen om noen strategier med økonomiske alternativer. Opsjonsmarkedet er et av de mest dynamiske på grunn av dens natur. Noen av strategiene som ble beskrevet var Covered Call, Married Put og Straddle. Dette er bare noen av de mange som finnes og som gjør at vi kan dra nytte av og utnytte det potensialet som finansmarkedene tilbyr oss. Men i denne artikkelen skal vi berøre de vertikale spredningene, for å "leke" med de forskjellige streikprisene.
I denne andre delen er intensjonen å gjennomgå noe mer, og fordype seg i de som på grunn av sine egenskaper kan være noe mer kompliserte. Fordi det anbefales å følge rekkefølgen på artiklene, går gjennom den av Finansielle alternativer, og fortsett deretter gjennom den første delen av Strategier med alternativer til du kommer hit. På dette tidspunktet håper jeg at de nye strategiene som vi skal se også vil være didaktiske og nyttige for deg.
Bull Call Spread
Denne strategien er inkludert i de vertikale oppslagene. Den består i å samtidig kjøpe og selge to kjøpsopsjoner for samme eiendel og samme utløpsdato, men med forskjellige innløsningspriser. Kjøpet gjøres på laveste innløsningskurs og salg på høyeste innløsningskurs. Denne alternativstrategien implementeres når investoren er bullish på en eiendel.
Både tap og gevinst er begrenset, og de vil avhenge av avstanden vi plasserer streikprisene på. I situasjoner hvor det er stor volatilitet på en eiendel, er det ofte muligheter med en interessant fordel/risiko.
Bear Call Spread
Den er den samme som den forrige strategien, bortsett fra den i denne strategien den solgte samtalen er den med lavest innløsningspris, og den kjøpte samtalen er den med høyest utløsningspris.
Bear Put Spread
Bear Put Spread-strategien er lik den forrige, men denne gangen brukes den når investor vurderer at det kan være nedgang i eiendelen. Målet er å dra nytte av fallene ved å begrense tapene og begrense gevinstene. For det en Put kjøpes og en annen selges samtidig på samme løpetid og eiendel, men med en annen utøvelsespris. Den kjøpte Put er den med høyest utløsningspris og den solgte Put den med lavest utløsningspris.
Maksimal fortjeneste som kan etterstrebes er prisforskjellen mellom de to utøvelsesprisene minus forskjellen mellom betalt premie og innkrevd premie. På den annen side er det maksimale tap differansen mellom betalt premie og innkrevd premie.
Bull Put Spread
På den annen side, og på samme måte, kan vi reversere kjøps- og salgsordren innenfor den forrige strategien. Så med oksen satt spredt, Puten med den høyeste utløsningsprisen vil bli solgt, og en annen vil bli kjøpt med en lavere utøvelsespris. Dermed ville vi starte på "profitt" og bare hvis prisen gikk ned ville vi gå inn i tap, som ville begrenses ved å kjøpe putten til en lavere innløsningspris.
Jernkondor-strategi
Denne strategien er en av de mest avanserte i opsjonsmarkedet innen vertikale spreads. Det genereres takket være fire alternativer, to calls og to put. Dens Delta er nøytral og Thetaen er positiv, det vil si at den ikke påvirkes av prisendringer innenfor området den fungerer. Det som imidlertid er veldig positivt for henne er tidsfaktoren, siden det øker fordelene våre. På samme måte, hvis vi har gått inn i en tid med høy volatilitet, og jo senere den går ned, noe som reduserer prisen på opsjonene enda mer, er det noe som ender opp med fordel.
For å implementere det i praksis, må alle alternativer være på samme utløpsdato. Ta deretter i betraktning at den første innløsningsprisen er den laveste og den siste den høyeste (TIL den er sammensatt som følger.
- A. Kjøp av en put med innløsningspris A (den nederste).
- B. Selg en put med en B-utløsningspris (noe høyere).
- C. Salg av en Call med en utøvelsespris C (høyere).
- D. Kjøpe en samtale med en D-utløsningspris (den høyeste).
Faktisk denne strategien er kombinasjonen av en Bear Call Spread og en Bull Put Spread. I løpet av en rekkevidde som vil avhenge av avstanden fra streikprisene vil vi være i profitt. Bare hvis prisen stiger eller faller utover våre posisjoner vil vi gå inn i tap, selv om de ville være begrenset av kjøpene vi gjorde.
Omvendt jernkondor
Es kombinasjonen av en Bull Call Spread pluss en Bear Put Spread. Rekkefølgen som skal følges ved kjøp og salg av de 4 opsjonene er helt motsatt. Til å begynne med ville vi "starte" med tap, som ville holde seg innenfor området der vi ville ha gjort våre innkjøp. Etter hvert som prisen forlot denne sonen og steg eller falt, ville gevinstene materialisere seg.
I den omvendte Iron Condor er de potensielle gevinstene høyere, men de er også mindre sannsynlige siden vi tar utgangspunkt i tap, og i tilfelle små prisvariasjoner vil disse gevinstene ikke bli oppnådd.
Konklusjoner om vertikale spredninger
Vertikale spredningsstrategier har en tendens til å gi gode resultater hvis prisen på eiendelene har den oppførselen som investorene forventer. Å være en kombinasjon av 2 eller flere opsjoner, kan det være mulig at det er forvirring når du handler med opsjoner. La oss for eksempel ende opp med å kjøpe i stedet for å selge. Mange meglere tilbyr muligheten til observere grafen som er et resultat av våre strategier før handel, som hjelper oss å se om det er det vi ønsker. I tillegg lar de oss se avkastning/risiko og sannsynligheter for at vi vil oppnå maksimal fortjeneste eller tap.
Min anbefaling er at du tar deg litt tid analyser operasjoner godt, slik at de kan optimaliseres, minimer standardfeil og maksimer potensiell fortjeneste og minimer tap. Jeg håper denne artikkelen har hjulpet deg med å gjøre deg kjent med vertikale spredningsstrategier med alternativer!
