Råvare-ETFer - hva du trenger å vite

forklaring på hvordan man kan investere i råvarer fra ETF

Exchange Traded Fund (ETF) på råvarer presenteres som en løsning på fremtidige kontrakter. Det finnes ETFer for et stort flertall av råvarene som handles på markedene. Problemet kommer når vi velger hvilken type ETF det er best for oss å velge. Blant den eksisterende sorten finner vi noen som replikerer prisen gjennom fysisk, kontrakt, med spesifikke forhold, provisjoner, etc.

Noe som er påfallende er imidlertid at det er noen ETF-er som ser ut til å miste verdi over tid. Hva skyldes denne gradvise avskrivningen? Og hvorfor ser det ut til at andre så trofast gjengir verdien de representerer? Om disse fenomenene, hvilke typer ETF-er som finnes, og en liten liste over noen av dem som vi kan finne, er det vi skal snakke om i denne artikkelen.

Typer ETF-er som vi kan finne i råvaremarkedet

Hvordan investere i varer fra ETF-er

Råvaremarkedet består hovedsakelig av Tre typer kategorier, metaller, energier og jordbruk. Vi kan finne ETF-er som grupperer flere eiendeler, en sektor, noen få av dem, en bestemt eiendel eller selskaper som er spesialisert i produksjon av en eller noen råvarer. I tilfelle flere eiendeler er gruppert, har de ikke alle samme vekt (prosent) innenfor ETF, så du må se på det tekniske arket til den aktuelle ETF.

Et annet spørsmål er om råvareterminer har leveringsdatoer eller er oppført på et organisert marked. Avhengig av typen vi berører, for eksempel metaller, som ikke er de samme eiendelene som gull eller sølv sammenlignet med industrielle, vil de oppføre seg i en ETF annerledes. Prisforskjellene i kontraktene kan føre til merkostnader, eller tvert imot fortjeneste (mindre vanlig). Vi snakker her om Contango og Backwardation.

Hva er contango i en ETF?

En av de største ulempene vi kan finne når vi investerer på lang sikt i noen ETF-er, er at oppgangen. Denne "verditapssituasjonen" oppstår når eiendelens spotpris, det vil si den umiddelbare leveringsprisen, er lavere enn eiendelens fremtidige pris. Dette skjer når investorer forventer at eiendelens pris vil forbli stabil eller til og med øke i fremtiden. I futuresmarkedet finner vi en oppadgående prisforskjell i følgende kontrakter når denne situasjonen oppstår. Dette fenomenet er motivert av reservene til råmaterialet, der kostnadene for lager, lagring og renter som ikke mottas når du investerer varene blir vurdert.

Langsiktig effekt av contango på etf

Hvis du investerer direkte i futuresmarkedet, kan du fortsette med åpne "lange posisjoner" ved å "registrere deg". Det vil si, gi den nåværende fremtidige kontrakten og ta en annen fremtid med den tilsvarende prisforskjellen forutsatt at differansen (tap) i verdi er. Når det gjelder ETF-er, vil dette tilsynelatende verditapet være forårsaket av det samme fenomenet, og føre til at prisen deres går ned på lang sikt.

Den motsatte situasjonen til contango ville være den baklengs. Når den nåværende prisen på fremtidig levering er høyere enn prisen på den underliggende eiendelen. Imidlertid er det normale i markedet at contango oppstår, snarere enn tilbakestilling.

Forskjeller mellom ETF og eiendelene de replikerer

Selv om det tidligere har blitt kommentert effekten av contango og verditapet, blir ikke alle ETF-er på samme eiendel replikert på samme måte. For å finne ut hvilken som er den beste ETF-en på en eiendel, må vi sammenligne korrelasjonen med den underliggende eiendelen. ETFene som best replikerer atferden, vil også være de mest interessante. I sin tur må vi imidlertid huske på at ikke alle eiendeler handler på samme måte. For å gjøre dette vil vi se noen eksempler.

ETF-er som nøyaktig replikerer de underliggende eiendelene

Når det gjelder sølv, kan vi observere oppførselen til en ETF som trofast replikerer oppførselen til eiendelen den representerer. Det handler om WisdomTree Fysisk sølv. Den er designet for investorer som søker samme avkastning som eiendelen som representerer minus derivatutgiftene til en ETF, som vanligvis er veldig lave. I dette tilfellet kan vi finne andre metaller som gull, som på grunn av deres egenskaper kan være 100% replikerbare.

ETF og contango-effekten

I andre tilfeller er kontangoeffekten uunngåelig. Vi finner det i den nevnte saken, Gas. Mens den underliggende eiendelen har mistet 37% av verdien sammenlignet med for omtrent 8 år siden, har contango-effekten, av årsakene ovenfor, forårsaket en nedgang på nesten 90% i en ETF som replikerer den.

Dette betyr det vi må alltid se etter sammenhengen mellom ETF og varen som vi er interessert i. Og det er at vi, avhengig av deres natur, kan velge flere langsiktige investeringer eller andre kortsiktige og raske bevegelser. Contango blir da en felle å bli fanget i på lang sikt hvis du ikke tar fortjeneste på turer på kort sikt.

Liste over noen ETF-er for å investere i varer

Med listen nedenfor kan du se at det virkelig er mange måter og måter å investere i varer. Alt vil avhenge til slutt, i henhold til våre utstillingspreferanser. Men for å få en ide er følgende et eksempel på hva vi kan finne:

  • olje. Den USAs oljefond Det er en ETF som prøver å replikere oljeprisen (ved å ta hensyn til utløpsprisene, og utsette disse hver måned, oppstår for eksempel kontangoeffekten).
  • Platinum. El Fysisk Platinum ETF av WisdomTree gjengir trofast oppførselen til platina. På nettstedet kan du finne mange andre ETF-er der prisene er veldig nær andre metaller.
  • Hvete. Den Hvete ETF Det er fokusert på å replikere hveteprisen, med tilsvarende contango.
  • Kobber. El Global X Copper Miners er en ETF som sporer Solactive Gobal Copper Miners Total Return Index. Sammenlignet med andre handelsfond, utnytter denne volatiliteten ved å investere direkte i gruveselskaper, og tilbyr også utbytte.
  • Landbruks. El Panda landbruk og vannfond er en ETF som det refereres til av S&P Global Agribusiness Index og S&P Global Water Index. Investerer i både landbruks- og forbrukerbedrifter, i en veldig verdifull tilnærming. Det er også en ETF som inkluderer vannsektoren.

Innholdet i artikkelen følger våre prinsipper for redaksjonell etikk. Klikk på for å rapportere en feil her.

Bli den første til å kommentere

Legg igjen kommentaren

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Kontroller SPAM, kommentaradministrasjon.
  3. Legitimering: Ditt samtykke
  4. Kommunikasjon av dataene: Dataene vil ikke bli kommunisert til tredjeparter bortsett fra ved juridisk forpliktelse.
  5. Datalagring: Database vert for Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheter: Når som helst kan du begrense, gjenopprette og slette informasjonen din.