Styrerådet for Den europeiske sentralbanken (ECB) har besluttet å holde renten uendret på de siste møtene. Kroppen ledet av italieneren Mario Draghi fortsetter med sin strategi om å kjøpe eiendeler, men med mindre intensitet enn i fjor 2019. Denne nyheten er god for interessene til små og mellomstore investorer som ikke forventer at dette vil ha en overdreven innvirkning på aksjemarkedene på det gamle kontinentet i dette nye året som vi har vært i trening noen dager.
Et annet veldig interessant aspekt som kommer frem fra den europeiske utstedelsesbankens interesser, er det som refererer til vekst i fellesskapsøkonomien. I denne forstand bør det bemerkes at sentralbankenheten har revidert sine BNP-vekstprognoser for i år med en tidel, spesielt senket den fra 1,8% til 1,7% og gir samme utsikter for 2020 med 1,7% vekst. Det er uansett en minimal avvik som ikke vil ha stor innvirkning på aksjemarkedene. Selv om det ikke vil være veldig rart at det blir revidert de neste månedene.
På den annen side, og når det gjelder inflasjon, deres analyse er i samme retning som ovenfor. Der det er vist at den vil stige de neste månedene, med en offisiell prognose som går fra 1,7% til 1,8%, mens tvert imot inflasjonen for 2020 vil falle til 1,6% fra 1,7%. De er heller ikke spesielt betydningsfulle marginer for å flytte aksjemarkedene i en eller annen retning. Noen ganger er de ikke data som er avgjørende for å påvirke verdiene til aksjemarkedene på det gamle kontinentet. Utover andre tekniske hensyn og til og med fra det grunnleggende synspunktet.
ECB: renter
I alle fall bekrefter Den europeiske sentralbanken (ECB) at for dette inneværende året gjeldende interesser de viktigste finansieringsoperasjonene vil bevege seg på dette tidspunktet uten variasjon eller i det minste veldig minimale, på nivåer på henholdsvis 0,00%, 0,25% og -0,40% i en av periodene som er analysert. Hvor det fra det europeiske monetære organet påpekes at "risikoen som omgir vekstutsiktene i eurosonen kan fremdeles vurderes som balansert". En faktor som er mer diskutabel og som i dette tilfellet kan påvirke finansmarkedene.
I en annen retning bør det også bemerkes at den understreker at "sårbarheter i fremvoksende markeder og volatilitet i finansmarkedene." Dette er imidlertid en tveegget sverd siden en god del av internasjonale finansanalytikere understreker at det er nettopp disse aksjemarkedene som kan stige mest de neste tolv månedene eller i det minste til slutten av dette året som nettopp har dukket opp. Ikke overraskende har den et høyere revalueringspotensial enn i andre aksjeindekser på europeisk scene.
Med reform i finanspolitikken
I alle fall er et annet aspekt som må tas i betraktning heretter finanspolitikk i eurosonen. Slik har Mario Draghi advart ham da han i et nylig møte med media advarte om at "det er viktig å sikre solide finansposisjoner." Det er en klar advarsel til sjømenn som beveger seg i den alltid kompliserte verden av penger og selvfølgelig investeringen. For i virkeligheten vil det være en av de mest umiddelbare reformene som vil finne sted i dette viktige geografiske området.
På den annen side må man huske på at det er mye som den allmektige europeiske sentralbanken (ECB) har å si fra dette inneværende året. Hvor en av de viktigste nyhetene som den kan være vert for, ikke er noe mindre og intet mer enn å erstatte sin innflytelsesrike president enn for øyeblikket den italienske Mario Draghi. Alt som tyder på at hans lettelse vil være fra de mektige Tysk banksektor, selv om det ikke er forventet mange endringer i pengepolitikken som har blitt utviklet hittil. Med svært få variasjoner, som rapportert av mange av de mest relevante økonomiske analytikerne.
Skriv stigning
I alle fall, hvis dette nye året skal skilles ut for noe, er det fordi det vil gå inn i historien som året det var rentene steg. Selv om det uansett forventes at intensiteten ikke vil være veldig høy og vil materialisere seg i løpet av et kvart poeng, som er det beløpet aksjemarkedene på det gamle kontinentet diskonterer. I denne forstand ville alt som var en høyere økning føles, men veldig dårlig for investorer. Med en mulig avskrivning av verdipapirene som er notert på det europeiske aksjemarkedet. Utover andre tekniske hensyn og kanskje til og med fra grunnleggende.
I alle fall er det en ting sikkert, og det er at prisen på penger ikke vil være så billig som til nå. Det skal huskes at det nå er på 0%, noe som betyr at det er ett nivå av historisk lavt nivå, og at det virkelig betyr at pengene ikke er verdt noe for øyeblikket. Den første økningen er spådd til er plassert på nivåer på 0,25%, men ikke mye annet for øyeblikket. Selv om noe annet helt annet er hva som skal skje på mellomlang og lang sikt. Fordi det anslås at det kan øke gradvis til myndighetene i Den europeiske sentralbanken (ECB) bestemmer.
Investeringene straffes
Denne forutsigbare pengebeslutningen fra ECB vil avveie virksomheten til små og mellomstore investorer. Blant annet fordi det kan generere en nedadgående trend i aksjemarkedene i eurosonen. Ikke overraskende er et av tiltakene som Den europeiske sentralbanken foreslår, utfasing av monetære stimuli i finansmarkedene. Som en konsekvens av dette nye scenariet på det gamle kontinentet, er det ingen tvil om at salgspresset vil herske fremfor kjøpspresset på aksjemarkedet.
Alle disse viktige faktorene kan gjøre det mye vanskeligere for børsnoterte verdipapirer fra nå av. Og mye mer når europeiske aksjer har lenket lengste bullish strek de siste årene, med praktisk talt ingen pauser. Inntil i 2018 var aksjemarkedet igjen i verdsettelsene sine mer enn 10% i forhold til året før. Noe som kan gjentas i år som vi nettopp startet for noen uker siden. Og derfor vil det ikke være noe annet valg enn å være veldig oppmerksom på disse variablene som aksjemarkedet kan være avhengig av i de kommende månedene.
Spareprodukter hadde fordeler
Tvert imot vil de store mottagerne av denne pengestrategien i eurosonen utvilsomt være spareprodukter (tidsbegrensede bankinnskudd, bankveksler og høyinntektskontoer, blant noen av de mest relevante). Ikke overraskende vil de se at deres formidlingsmarginer forbedres for å gi mer interessant avkastning på sparing enn hittil. Ikke med veldig høy intensitet, men i det minste slik at en god del av privat sparing er interessert i denne typen lagringsmodeller igjen. I denne forstand kan de tilby opptil 2%, når det for øyeblikket var begrenset til litt mindre enn 1%.
På den annen side er det en veldig viktig faktor å velge disse spareproduktene fordi de garanterer en fast og garantert ytelse hvert år. Uansett hva som skjer i aksjemarkedene og til og med i de mest ugunstige scenariene for dem. Alltid med visse perioder med varighet, og som i noen tilfeller krever at pengene immobiliseres for lang tid. Dette er en av de mest negative faktorene for å ansette noen av disse finansielle produktene. Utover andre hensyn som vil bli analysert i andre artikler for bedre å forstå alle disse konseptene.
Som du har kunnet bekrefte, vil det faktum at du i år kan tjene penger på aksjemarkedet, på en eller annen måte avhenge av de økonomiske tiltakene som fra nå av er utviklet fra Den europeiske sentralbanken. Enten til fordel for deg eller tvert imot, for å ta en og annen misnøye med dine posisjoner i aksjemarkedene. Derfor må vi være klar over alt det gjør i 2019 og også hva de mest relevante medlemmene sier.
Ikke overraskende kan vi ikke legge skjul på at vi står overfor en endring i syklusen i den økonomiske modellen eller aksjemarkedsmodellen. Dette er tross alt scenariet presentert av aksjemarkedene. Og på denne måten kan du utvikle virksomheten din med større garantier for suksess. I denne forstand kan de tilby opptil 2%, når det for øyeblikket var begrenset til litt mindre enn 1%.