Stilt overfor scenariet med en internasjonal økonomisk lavkonjunktur, er det sant at det er rart at aksjemarkedene ikke har tatt opp en slik mulighet. Hvis ikke, tvert imot, i de fleste tilfeller indeksene forbli i en opptrend noe som absolutt tiltrekker seg oppmerksomheten til noen små og mellomstore investorer. De lurer på om aksjemarkedet virkelig diskonterer den økonomiske lavkonjunkturen som allerede er tilstede i noen av motorlandene i den internasjonale økonomien.

I denne generelle sammenhengen må det huskes at de i aksjemarkedskriser alltid vises med fallet av en verdi. Eller kanskje det kan være at dette scenariet kan bli en bombe som investorer ikke har sett ennå, og som ville være veldig alvorlig for deres personlige interesser innenfor investeringssektoren. I den grad deres viktigste effekt er at de kunne bli hekta i sine posisjoner på aksjemarkedet i lang tid. Det vil si veldig langt fra kjøpesummen.

Av denne grunn er det veldig viktig å vise at scenariet for den økonomiske lavkonjunkturen gjenspeiles i verdsettelsen av finansielle eiendeler. Men på en veldig liten måte, og det blir ikke verdsatt av små og mellomstore investorer. Slik sett har den selektive indeksen for spanske aksjer, Ibex 35, bare falt 3% de siste seks månedene. Og på lignende nivåer på andre internasjonale steder av spesiell relevans. I det som utgjør et av signalene om at det skjer noe i den internasjonale økonomien.

Økonomisk tilbakegang

Når det gjelder Spania, skal det bemerkes at Bank of Spain bemerker at den spanske økonomien og det private forbruket ikke lenger har motstanden som ble forventet for bare et par måneder siden. Til det punktet at det for noen dager siden ble kunngjort en sterk nedjustering på fire tideler i prognosene, og den har advart om en betydelig nedgang i jobbskapingen, som har vokst med halvparten siden mai. I stedet for 2,4% økning i BNP som han forventet i år, å lene seg mot et fremskritt på bare 2%.

For 2020 og 2021 spår sentralbanken en vekst på 1,7% og 1,6%, henholdsvis for hver av øvelsene. Det vil si allerede under 2% og med en nedadgående trend som tross alt kan ha innvirkning på de nasjonale aksjemarkedene. Selv om det for øyeblikket ikke har blitt samlet inn i hele sin intensitet, og dette er et faktum at detaljhandelinvestorer bør ta hensyn fra nå av. Der en av nøklene er på nivået 9.000 euro av Ibex 35, begge i den ene eller den andre retningen.

Økning i fryktindeks

En annen av signalene som finansmarkedene gir oss er at VIX, den såkalte fryktindeksen, har hatt en betydelig vekst de siste månedene. Dette er en klar advarsel om at en bearish bevegelse kan brygges forårsaket av en sterk økonomisk krise. Mens volatiliteten i VIX på den annen side også har økt med en viss relevans, med daglige oppskrivninger over 2%, prosentandeler som ikke hadde blitt sett siden 2013. Dette er et tall som ikke kan gå ubemerket hen hos unge og gamle mellomstore investorer.

På den annen side indikerer fryktindeksen at aksjemarkedene kan falle de neste månedene. I et scenario som forventer en ikke positiv situasjon for aksjemarkedene, og denne faktoren må være årvåken i møte med hva som kan skje fra nå av. Det vil ikke være noe annet valg enn å være klar over utviklingen av VIX for å vise om øyeblikket for å komme inn på aksjemarkedet. Som et instrument for å bevare våre interesser og spesielt vår kapital bestemt for aksjemarkedet.

Svakhet i sykliske

En annen av merknadene som aksjemarkedene tilbyr oss, og at i dette tilfellet er de mest relevante dataene svakheten i verdiene som er konjunkturelle. Med andre ord de som er avhengige av en økonomisk kretsløp og som presterer bedre enn resten i ekspansive økonomiske perioder. Mens den tvert imot, den verste oppførselen foregår i lavkonjunkturer i økonomien. Stålbedrifter er et tydelig eksempel på denne klassen av helt spesielle verdier, det samme er knyttet til disse økonomiske syklusene, som den som produserer biler.

Disse aksjene har stupt de siste månedene og det kan bli et nytt signal om hva som kan skje med den internasjonale økonomien. Som det har skjedd i perioder med lignende egenskaper som har utviklet seg i andre tiår. Derfor vil det være en annen av dataene å overvåke fra nå av hvis vi ønsker å operere i aksjemarkedene med større trygghet. For hvis finansmarkedene tar opp scenariet med økonomisk lavkonjunktur, er det ingen tvil om at verdiene i den sykliske sektoren vil være noen av de mest berørte i de nasjonale markedene og utenfor våre grenser.

Økt volatilitet

Dette er nok en av advarslene vi måtte ha for å vise om aksjemarkedene kommer til å ta opp scenen for en alvorlig økonomisk lavkonjunktur. Fordi det ville generere en stor tur i aksjemarkedene og at det ville være veldig synlig for små og mellomstore investorer de neste månedene. Der det beste vi kan gjøre er å angre posisjoner i disse finansmarkedene gitt risikoen for at aksjemarkedsoperasjoner kan løpe.

Denne økningen i lønnsomhet kan være et annet av tegnene som forteller oss at vi står overfor en stor økonomisk resesjon. Men det har foreløpig ikke vært inkludert i prisen på aksjene i selskaper notert på aksjemarkedene. Og det gjenspeiles i det faktum at endringene blir stadig mer slående, med stigninger og økninger på mer enn 3% eller til og med 4%. Det vil si å invitere små og mellomstore investorer til å utføre handelsoperasjoner selv i samme handelsøkt. Som man kan se på de siste øktene som pågår i nasjonale markeder og de utenfor våre grenser.

På sidenivå

Konsekvensen av alle disse effektene er at aksjeindeksene ikke har en definert trend de siste månedene. Noen ganger er det bullish og andre ganger bearish, men i alle fall er det veldig komplisert å operere på aksjemarkedet. Dette er et tegn på identitet som kan oppdages de siste tolv månedene, og som på en måte har kastet et stort antall små og mellomstore investorer fra aksjemarkedene. Det vil si at vi ikke vet hva vi kan forvente og med den åpenbare risikoen at det når som helst kan være det store trekk ned på internasjonale børser. Til det punktet hvor vi kan bli hekta på investeringer.

Mens vi derimot ikke kan glemme at det ser ut til at dette er en periode med å vente på noe viktig som kan skje fra nå av. Fra dette synspunktet kan det sies at den økonomiske lavkonjunkturen diskonterer ikke i prisen på aksjer i børsnoterte selskaper. Noe som kan generere stor frykt for å komme inn på aksjemarkedene fra en stor del av små og mellomstore investorer. Til det punktet at utsiktene for investeringene kanskje ikke er noe positive de neste årene.

Ikke noe positivt scenario

Med dette generelle scenariet er likviditet en merverdi som kan gi mange fordeler for forhandlere. Hvis ikke, tvert imot, må du frykte det verste, og det er å foretrekke velge andre mer defensive eller konservative investeringsmodeller. Som for eksempel noen investeringsfond som kombinerer denne investeringen med andre finansielle eiendeler. Som en formel for å forbedre saldoen på sparekontoen vår. For å unngå svært uønskede situasjoner som kan komme når som helst og mye mer med de nye makrodataene som vises i disse dager.

Selv om det til slutt må det også understrekes at bullish feller kan genereres slik at detaljinvestorer kan falle før de sterke hendene i finansmarkedene. Dette er en av de alvorligste risikoene vi kan bli fanget i og som utvilsomt kan føre til at vi mister mye penger i operasjonene som utføres. Og det kan løses gjennom en rekke forebyggende tiltak som vi kan praktisere for å unngå uønskede situasjoner fra alle synspunkter. Noe som tross alt er det vi må gjøre i vanskelige tider for aksjemarkedene rundt om i verden.