Banker en sektor å unngå i 2020

Banksegmentet er sektorens høyeste aksjer siden dets tilstedeværelse fanger oppmerksomheten til en god del av de små og mellomstore investorene. Med stor aktivitet i utveksling av verdipapirer i alle handelsøkter og som bestemmer den virkelige utviklingen av den selektive indeksen til det spanske aksjemarkedet. Med verdier av viktigheten av BBVA, Santander, Sabadell eller Bankinter som har svekket seg enormt de siste månedene som et resultat av utvidelsen av coronavirus. Likevel kan det ikke glemmes at mange av dem er integrert som de blå sjetongene i finansmarkedene og med et stort volum av kontrakter. Som om de kjennetegnes ved å være veldig flytende verdier som gjør det mulig å komme inn og ut av posisjonene sine med letthet.

Banksektoren er også preget av å være mer aggressive selskaper med stor margin. Markedene forventer at regulatorene senker det de anser som et høyt nivå av intervensjonisme i sektoren, en avspenning i de ulike balanseforholdene. Å være en av faktorene som har generert at verdiene deres har mistet verdsettelsen i aksjemarkedene i noen år. Mens koronaviruset spredte seg over hele verden, har det kommet et nytt scenario der bankene, som allerede har ofret utbyttet i år, vil ha visse garantier for at lånene de gir vil bli belastet. Gitt risikoen for mislighold som er opprettet i denne nye generelle konteksten.

På den annen side har prisen deres kollapset til det punktet å presentere veldig lite tenkelige priser før for noen måneder siden. Hvor noen av dem er under euroenheten og med liten mulighet for å overskride disse nivåene i prisene. Med en veldig viktig reduksjon i små og mellomstore investorer som har tatt sine posisjoner i aksjemarkedene i vårt land. Fordi sektoren i tillegg har en klart nedadgående trend, og hva som er verre, i det hele tatt: kort, middels og lang. Gjennom en nåværende salg som sjelden er sett i de siste øktene på aksjemarkedet, og det har ført til at de ikke er et objekt i aksjemarkedsbrukernes virksomhet.

Banker den verste sektoren i Ibex 35

I alle fall er det en ting som er sikkert, og det er at finanssektoren er den verste i året med hensyn til den selektive aksjeindeksen i Spania, Ibex 35. Med fall over 35% og i noen tilfeller enda mer enn 50% er igjen. Det har med andre ord ikke vært en god avtale for alle små og mellomstore investorer. Der de hittil har mistet en god del av besparelsene investert i disse finansielle gruppene. Over andre relevante sektorer, som konstruksjon, elektrisitet eller ny teknologi. Fra dette scenariet er det ingen annen løsning enn å vente og se hvordan disse børsnoterte selskapene utvikler seg slik at de kanskje kan kjøpes med mer justerte og konkurransedyktige priser enn hittil.

Mens det derimot ikke kan glemmes at disse aksjene har veldig høy risiko nettopp takket være deres enorme volatilitet og at de er i forkant av alle aksjemarkedssektorer. Med stor forskjell mellom maksimums- og minimumspriser, og som i mange tilfeller kan føre til nivåer rundt 5% og i noen øyeblikk med mer intensitet. Dette er en svært motløs situasjon for små og mellomstore investorer med en mer defensiv eller konservativ profil som ikke kan tillate denne typen svingninger i aksjemarkedene. Mens det tvert imot er det mye mer egnet for handelsmenn som kan gjøre besparelsene lønnsomme på veldig kort tid. I hva er en endring i vanene til brukere av denne klassen av finansielle produkter.

Sykliske verdier

Denne klassen av børsnoterte selskaper er en av de store taperne i år, ettersom forretningsområdene har falt kraftig. Med årlige avskrivninger rundt 45%, noe som sier mye for første halvår. Men vi kan ikke glemme at denne typen verdipapirer er karakterisert fremfor alt fordi de presterer bedre i vekstperioder og lavere enn resten i recessive perioder. Og derfor følger det strengt denne regelen som alltid blir observert i aksjemarkedene. Og derfor vil det ikke være noe annet valg enn å unngå deres posisjoner på dette tidspunktet. Fordi vi kan ha noen andre negative overraskelser fra nå av.

Mens det derimot må det understrekes at sykliske verdipapirer har en tendens til å handle med større volatilitet enn resten. Ikke overraskende er dette et annet av dets mest markante identitetstegn, og at du må analysere for å vite hva intensiteten i fallet kan være, og velge å ikke gå inn i sine posisjoner på aksjemarkedet. Fra dette synspunktet er det ikke noe annet valg enn å avstå fra å ta beslutning, i det minste på kort sikt. Slik sett må man huske at jo sterkere den er, jo sterkere blir økonomien. Men når sektoren svekkes, noe hendelsene frem mot dette øyeblikket viser, kan situasjonen bli svært vanskelig for investorer.

Vent i det minste en stund

Den beste investeringsstrategien som investorer har for øyeblikket er å vente, vente og vente. De har ikke noe valg om de virkelig vil beskytte sine posisjoner i denne verdipapirklassen. Fordi enhver glidning kan føre til at de etterlater seg mange euro underveis, og derfor må de handle for å møte denne komplekse situasjonen som blir presentert for dem i disse komplekse månedene for aksjemarkedene og spesielt for sektorens verdipapirbank. I tillegg er det ingen unntak, siden det tekniske aspektet er katastrofalt for dem alle og derfor ikke tillater verdier i det samme aksjemarkedet.

På den annen side må vi også vurdere det faktum at dette forretningssegmentet lider av store svakheter. De er ikke nye, men tvert imot har de dratt dem i noen år, og dette er en av grunnene til at markedsverdien har falt i løpet av de siste to årene. Det er å foretrekke å vente på at noen få begynner å kjøpe aksjer for å unngå uønskede situasjoner for en stor del av investorene. Ikke overraskende har volatiliteten på dette tidspunktet økt og kan føre til at nervene kommer opp på en eksponentiell måte til omstendighetene vi går gjennom på denne tiden av våre liv. Hvor forsiktighet må være fremfor andre mer tekniske hensyn.

Hva er verdiinvestering?

Verdiinvestering er en strategi som brukes av folk som velger aksjer som ser ut til å handle for mindre enn deres egenverdi eller bokførte verdi. Verdiinvestorer ser etter aksjer der markedsprisen ikke fullt ut reflekterer en virksomhets fremtidige kontantstrømmer. Disse investorene tror i utgangspunktet at aksjene de velger er undervurdert av markedet. De kjøper ofte aksjer aggressivt samtidig som andre selger dem, i tider med dårlige nyheter, dårlig ytelse eller svake økonomiske forhold. Men når folk flest jager aksjer som galopperer høyere, gjør verdiinvestorer det motsatte: De selger.

Verdiinvestorer fokuserer på langsiktige mål snarere enn på kort sikt. Nød i det bredere markedet eller på en individuell aksjebase er det som skaper muligheter for verdiinvestorer å kjøpe til attraktive rabatter. Banksektoren er ganske følsom for konjunktursyklusen, noe som gjør den utsatt for ekstreme priser og verdsettelser som tiltrekker seg verdiinvestorer.

Banksektoren

Bank- eller finanssektoren består av selskaper som leverer finansielle tjenester til forbrukere. Dette inkluderer detaljbanker, forsikringsselskaper og investeringsselskaper. Denne sektoren har stor innvirkning på økonomien. Jo sterkere den er, jo sterkere blir økonomien. Men når sektoren svekkes, noe hendelsene som førte opp til den store depresjonen, viser økonomien å følge etter. Derfor krever en sunn og stabil økonomi en sterk finans- og banksektor.

Mange av aksjene i denne sektoren gir utbytte, noe mange investorer mener er et godt tegn på kvaliteten på et selskap. Jo lenger utbyttehistorikken er, jo bedre for investoren, ettersom den viser en god suksess. Det viser også at selskapet har en historie med å gi investorer en andel av overskuddet.

Kortsiktig investering vs. langsiktig

Perspektivet til en verdiinvestor kan best forstås gjennom beskrivelsen av mange av de mest erfarne investorene i aksjemarkedet som en korttidsstemmemaskin, men en langsiktig veiemaskin. Betydningen av denne metaforen er at aksjekursene på kort sikt bestemmes av følelser og meninger fra markedsaktørene. Men i det lange løp er prisen drevet av den faktiske ytelsen til selskapet.

Graham regnes som faren til verdiinvestering, og understreker et fokus på de langsiktige grunnleggende forholdene til en aksje. Gitt at bankaksjer kanskje er de mest utsatt for disse kortsiktige følelsesmessige kreftene, gitt virksomhetens innflytelse og natur, er det bare naturlig at verdiinvestorer tiltrekkes av denne sektoren.

Verdiinvestorer ser etter aksjer med lav pris / inntjening (P / E). Noen ganger hvis en bedrift virkelig er i trøbbel, kan den miste penger, noe som gjør dette tiltaket mindre nyttig enn salg eller bruttomarginer. Et annet mål på verdi er forholdet mellom pris og inntjening (P / B). Selskapets bokførte verdi gjenspeiler den bokførte verdien av selskapet etter å ha regnskapsført alle typer forpliktelser.

Varme aksjer for å møte aksjemarkedet om sommeren

Dette kommer utvilsomt til å være en atypisk sommer for små og mellomstore investorer på grunn av dagens forhold.

Banker kan virke som ganske kompliserte virksomheter, og på mange måter er de det. Imidlertid er de grunnleggende ideene bak banknæringen og hvordan disse virksomhetene tjener pengene sine enkle å forstå. Med det i bakhodet er her en oversikt over de forskjellige banktyper, noen viktige beregninger investorer bør vite, og tre gode nybegynnerbankaksjer for å holde på radaren din.

De 3 kategoriene av bankvirksomheter

Kommersielle banker: Dette er banker som tilbyr tjenester til forbrukere og bedrifter, for eksempel sjekk- og sparekontoer, autolån, pantelån, innskuddsbevis og mer. Den viktigste måten en kommersiell bank tjener penger på, er å låne penger til en relativt lav rente og låne dem ut til kunder til en høyere rente. Mens forretningsbanker tjener mesteparten av pengene sine fra renteinntekter, samler mange også inn betydelige inntekter fra opprinnelsesgebyrer for lån, minibanktillegg og kontobeholdningsgebyrer.

Investeringsbanker: Disse bankene tilbyr investeringstjenester for institusjonelle kunder og personer med høy kjøpekraft. Investeringsbanker er selskapene som hjelper andre selskaper til å bli børsnoterte gjennom børsintroduksjoner, utstede gjeldspapirer og gi råd om fusjoner og oppkjøp, og tjene provisjon for alle disse tingene. Investeringsbanker tjener også ofte penger på å handle aksjer, rentepapirer, valutaer og råvarer. De har også en tendens til å ha formueringsforretninger og har ofte egne investeringsporteføljer.

Universelle banker: En universell bank er en som har kommersiell og investeringsbankvirksomhet. De fleste av de store amerikanske bankene er universelle banker. Mens kommersielle banker får mesteparten av inntektene sine fra renteinntekter, og investeringsbanker er avhengig av gebyrinntekt, har universelle banker en god blanding av begge.

Åpenbart er dette forenklede definisjoner. Bankene har mange andre måter å generere inntekt på. For eksempel tilbyr mange banker safe å leie ut til sine kunder, og noen tjener penger gjennom partnerskap med tredjepartsselskaper. Imidlertid er dette innerst inne de viktigste måtene bankene tjener penger på.

3 Topp banktiltak for å sette på radaren din i 2020

Hundrevis av banker handler på store amerikanske børser, og de kommer i forskjellige størrelser, geografiske steder og fokus. Mens det er noen gode alternativer i det investerbare universet, er det tre nybegynnerbankaksjer som kan gi god avkastning i årene som kommer.

  • Bank of America (NYSE: BAC)
  • JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
  • US Bancorp (NYSE: USB)

Viktige beregninger for bankaksjer

Hvis du ønsker å investere i individuelle bankaksjer, er det noen beregninger du kanskje vil legge til i verktøysettet:

Pris til bok (P / B) -verdi: En god verdsettelsesmåling å bruke med bankaksjer, pris-til-bokført verdi eller P / B, viser hvor mye en bank handler i forhold til nettoverdien av eiendelene dine. Den kan brukes i kombinasjon med lønnsomhetsberegningene som er diskutert nedenfor for å gi en generell ide om hvor billige eller dyre en banks aksjer er.

Return on Equity (ROE): Det første av de to vanlige lønnsomhetsmålene som brukes med bankaksjer, er avkastning på egenkapitalen en banks fortjeneste uttrykt i prosent av egenkapitalen. Jo høyere jo bedre; 10% eller mer anses generelt å være tilstrekkelig.

Return on Assets (ROA): Det er fortjenesten til en bank i prosent av eiendelene på balansen. For eksempel, hvis en bank hadde et overskudd på 1.000 milliard dollar i 2020 og hadde 100.000 milliarder dollar i eiendeler, ville avkastningen på eiendelene være 1%. Investorer vil generelt se en ROA på 1% eller mer.

Effektivitetsgrad: En banks effektivitetsgrad er en prosentandel som forteller investorer hvor mye banken brukte på å generere inntektene. For eksempel betyr et effektivitetsforhold på 60% at en bank brukte $ 60 for hver $ 100 av inntektene den genererte. Effektivitetsforholdet oppnås ved å dele rentefri utgifter (driftskostnader) med nettoinntekt, og lavere er bedre.


Bli den første til å kommentere

Legg igjen kommentaren

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Kontroller SPAM, kommentaradministrasjon.
  3. Legitimering: Ditt samtykke
  4. Kommunikasjon av dataene: Dataene vil ikke bli kommunisert til tredjeparter bortsett fra ved juridisk forpliktelse.
  5. Datalagring: Database vert for Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheter: Når som helst kan du begrense, gjenopprette og slette informasjonen din.