Det potensielle oppsiden i internasjonale aksjemarkeder vil være svært nær to sifre hvis vekstnivåene som er angitt i de offisielle rapportene blir respektert. Selv om det i løpet av året vil vises en serie indikatorer som vil gi mer enn ett signal om å åpne eller angre posisjoner i finansmarkedene. Uansett er neste år veldig komplisert for interessene til små og mellomstore investorer som må finjustere sine lagerforslag for å gjøre driften lønnsom i aksjemarkedene.
Internasjonale aksjemarkeder starter fra et av de høyeste nivåene de siste fem årene. Med omvurdering på 86%, 32% og 22% i Dow Jones, Eurostoxx og Ibex 35, henholdsvis. Nå er spørsmålet å vite om denne trenden kan opprettholdes under denne øvelsen, eller om rettelsene tvert imot vil bli installert i parkettgulvet. I alle fall vil det være veldig pålitelige parametere som vil bestemme utviklingen i løpet av de neste tolv månedene. Vil du vite hvilke som er de viktigste?
I noen av tilfellene vil det være veldig viktig at de i dette nye året pålegger deg som en investeringsstrategi bevaring av kapitalen din investert utover andre tekniske hensyn og kanskje fundamentalt også. Du bør åpne opp for nye finansielle eiendeler hvis du ikke vil hale etter andre investorer. For det er selvfølgelig liv utenfor aksjemarkedet, og det er markedene for edle metaller, råvarer eller alternative investeringer for å demonstrere denne trenden som kan pålegges i løpet av det neste året som er i ferd med å starte.
Nøkler: global økonomisk vekst
Prognosene for dette året vil være en av motorene som oppmuntrer til eller trekker tilbake utviklingen i aksjemarkedet, avhengig av korreksjonene som blir gjort de neste månedene. Slik sett er den siste rapporten fra International Monetary Fund (IMF) har økt sin vekstprognose for verden til 3,7%. Mens den fra Organisasjonen for økonomisk samarbeid og utvikling opprettholder den samme vekstlinjen for den internasjonale økonomien. Selv om jeg påpekte at utvinningen ikke er sterk nok.
På den annen side avdelingen for analyse av Bank den advarer om at økonomien er nedsenket i en vekstfase som kan forlenges. Overfor dette scenariet er de for aksjer som det mest lønnsomme investeringsinstrumentet. Nærmere bestemt setter de målet Ibex 35 til rundt 11.000 9 poeng, XNUMX% over dagens nivå. Selv om det selvfølgelig er mange tvil som må fjernes fra nå av. Spesielt de som er bestemt for landene i eurosonen. Uansett vil det være et veldig komplekst kurs på aksjemarkedet, mye mer enn tidligere år.
Forretnings forventninger
Resultatene som presenteres av børsnoterte selskaper hvert kvartal vil være en parameter som er avgjørende for å vurdere prisen på aksjene. I mangel av resultater for fjerde kvartal, ble selskapets fortjeneste notert på Ibex 35 vokste i 2018 med rundt 13%. Med en avmatning sammenlignet med første kvartal, hvor den økonomiske aktiviteten steg til 20%. En av bekymringene til investorene ligger imidlertid i hvordan effekten av det katalanske problemet vil bli overført til regnskapet til selskapene de neste månedene. Til det punktet at det vil være en av tastene for å kondisjonere banen som den selektive indeksen vil ta.
I alle fall viser de første tegnene seg allerede om en viss avmatning i den spanske økonomien og i forlengelse i de internasjonale. Til det punktet at det kan generere at fortjenesten til selskapene er mindre enn i disse årene. Og dette kan overføres til prisen på aksjene som korrigeres i større eller mindre grad. En faktor som kan føre til at internasjonale aksjemarkeder reduseres betydelig. Dette er en av risikoen du utsetter deg for hvis du skal velge aksjer de neste månedene. Det kan være riktig tidspunkt å endre investeringsporteføljen din. Både i aksjemarkedet og i andre finansielle produkter, for eksempel investeringsfond.
Reduksjon av monetære stimuli
Pengepolitikken på begge sider av Atlanterhavet er en av nøklene til aksjemarkedets utvikling i 2019. De viser imidlertid visse avvik mellom de to økonomiske sonene. På den ene siden har den amerikanske sentralbanken besluttet å avslutte året med renter over 1%, etter å ha økt dem med et kvart poeng. Dette er den fjerde økningen i prisen på penger siden han endret sin økonomiske strategi. For dette nye året, prosessen med stimulusuttak, selv om det vil gå gradvis slik Fed insisterer. Denne avgjørelsen har ikke vært en unnskyldning for Dow Jones å ha steget 25% det siste året og har avgjort på høye tider.
Tvert imot er bildet litt annerledes i EU slik vi fortsetter med prisen på penger minst 0%. Fra og med januar vil Den europeiske sentralbanken kutte med halvparten av kjøpet av offentlig og privat gjeld som ble lansert for å øke den økonomiske utvinningen i euroområdet. Forutsatt at de europeiske aksjemarkedene har økt nesten 30% de siste fem årene. Imidlertid vil det i 2019 være et nytt scenario på grunn av intensjonen til det europeiske reguleringsorganet om å slutte å stimulere finansmarkedene. Nyheter som ikke blir godt mottatt av små og mellomstore investorer.
Oljeprisutvikling
Et annet fokus der oppmerksomhet bør rettes er på råoljepriser. Ethvert betydelig avvik oppover eller nedover vil generere plutselige endringer i prisene på aksjeindeksene. I det første scenariet fordi det vil skape inflasjonsspenninger i de viktigste internasjonale økonomiene. Selv om det er oppført under $ 40 - slik det skjedde for halvannet år siden - ville det skape forvrengninger i landene som er tettest knyttet til denne finansielle eiendelen. Uansett er gjennomsnittsprisen per fat rundt 65 dollar, med en årlig økning på 24%. Prognoser viser til at råolje stiger med rundt 10% i år, ifølge den siste rapporten fra Goldman Sachs.
Utsiktene for dette nye året er at trenden i svart gull er bullish igjen. Dette er noe som kan straffe en god del av finansmarkedene. Selv om det tvert imot kan det være en god tid å ta posisjoner i børsnoterte selskaper knyttet til denne viktige finansielle eiendelen. På den annen side er det et faktum at du kan skade økonomien i verden vokser på samme måte som til nå. Dette er en annen risiko forbundet med inngangen til det nye året, som et stort antall finansanalytikere innrømmer.
Valg i Italia og i Tyskland?
Den politiske faktoren vil også være avgjørende for aksjer å ta en eller annen vei de neste månedene. Slik sett vil valgene som kan finne sted i Italia de neste tolv månedene være av stor betydning. Det kan ikke glemmes at det transalpine landet er den tredje største økonomien i EU, bare bak Tyskland og Frankrike. Og den åttende i verden med et bruttonasjonalprodukt på $ 1.850.735 XNUMX XNUMX. Ethvert resultat som genererer mer ustabilitet til å danne en regjering, vil få konsekvenser i finansmarkedene, og spesielt i aksjemarkedet.
På den annen side vil aksjemarkedet avvente forhandlingene mellom de to majoritetspartiene (CDU og SPD) om å forbli i regjeringen i Tyskland. For ellers ville det være dømt til et nytt valg om våren. Med et signal om ustabilitet i finansmarkedene fordi de mest presserende spørsmålene innen EU kan bli lammet. Denne følelsen blir sjenert plukket opp av Tysk DAX som har blitt igjen nesten 1% i prisen den siste måneden. Til som må legges styrken til partiene kjent som populister.
Tilbaketrekking av bistand i EU
En annen faktor av spesiell relevans er den som refererer til tilbaketrekning av stimuli i EU og som vil finne sted i år. Dette faktum kan være en lavt slag mot posen siden kortposisjonene tydelig kan pålegges kjøperne. Uansett vil det være en annen faktor som må telles på for neste år og ikke akkurat under en mindre intensitet når det gjelder verdsettelsen av aksjekursen.
Ikke overraskende vil det være mye penger som beveger seg bort fra aksjemarkedene for å søke andre forretningsmuligheter. Både i fast inntekt og som betraktet som en alternativ investering. Til det punktet at det kan markere utviklingen i aksjemarkedet i 2019. Nyheter som ikke blir godt mottatt av små og mellomstore investorer.