Geconfronteerd met het scenario van een internationale economische recessie, is het waar dat het vreemd is dat de aandelenmarkten een dergelijke mogelijkheid niet hebben benut. Zo niet, in tegendeel, in de meeste gevallen de indexen blijven in een opwaartse trend wat zeker de aandacht trekt van enkele kleine en middelgrote investeerders. Ze vragen zich af of de aandelenmarkt echt rekening houdt met de economische recessie die al aanwezig is in sommige motorlanden van de internationale economie.
In deze algemene context moet eraan worden herinnerd dat ze bij crises op de aandelenmarkt altijd optreden met de daling van een waarde. Of misschien kan dit scenario een bom worden die investeerders nog niet hebben gezien en die zeer ernstig zou zijn voor hun persoonlijke belangen binnen de investeringssector. Voor zover hun belangrijkste effect is dat ze dat zouden kunnen verslaafd raken lange tijd in hun posities op de aandelenmarkt. Dat wil zeggen, heel ver van de aankoopprijs.
Om deze reden is het erg belangrijk om aan te tonen dat het scenario van de economische recessie wordt weerspiegeld in de waardering van financiële activa. Maar op een heel kleine manier en dat wordt niet gewaardeerd door kleine en middelgrote beleggers. In die zin is de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35, de afgelopen zes maanden slechts 3% gedaald. En op vergelijkbare niveaus in andere internationale plaatsen van bijzonder belang. In wat een van de signalen is over het feit dat er iets gebeurt in de internationale economie.
Economische recessie
Met betrekking tot Spanje moet worden opgemerkt dat de Bank van Spanje merkt op dat de Spaanse economie en de particuliere consumptie niet langer de weerstand hebben die een paar maanden geleden werd verwacht. Tot het punt dat een paar dagen geleden een sterke neerwaartse bijstelling van vier tienden werd aangekondigd in zijn prognoses, en het waarschuwde voor een opmerkelijke vertraging van de banencreatie, die sinds mei met de helft is gegroeid. In plaats van de 2,4% stijging van het BBP die hij voor dit jaar verwachtte, leunen naar een voorschot van slechts 2%.
Voor 2020 en 2021 voorspelt de centrale bankentiteit een groei van 1,7% en 1,6%, respectievelijk voor elk van de oefeningen. Dat wil zeggen, al onder de 2% en met een neerwaartse trend die immers een impact kan hebben op de nationale financiële aandelenmarkten. Hoewel het op dit moment niet in al zijn intensiteit is verzameld en dit een feit is waar retailbeleggers vanaf nu rekening mee moeten houden. Waarbij een van de toetsen op het niveau van 9.000 euro zit bij de Ibex 35, zowel in de ene of de andere richting.
Verhoging van de angstindex
Een ander signaal dat de financiële markten ons bieden, is dat de VIX, de zogenaamde angstindex, heeft de afgelopen maanden een opmerkelijke groei doorgemaakt. Dit is een duidelijke waarschuwing dat er een bearish beweging kan ontstaan, veroorzaakt door een sterke economische crisis. Aan de andere kant is de volatiliteit in de VIX ook met enige relevantie toegenomen, met dagelijkse appreciaties van meer dan 2%, percentages die sinds 2013 niet meer zijn gezien. Dit cijfer mag niet onopgemerkt blijven bij jonge en oude middelgrote beleggers.
Aan de andere kant geeft de angstindex aan dat de aandelenmarkten de komende maanden kunnen dalen. In een scenario dat anticipeert op een geen positieve situatie voor de aandelenmarkten en deze factor moet waakzaam zijn in het licht van wat er van nu af aan kan gebeuren. Er zal geen andere keuze zijn dan op de hoogte te zijn van de evolutie van de VIX om te laten zien of het moment van betreden van de aandelenmarkt al dan niet. Als instrument om onze belangen en vooral ons kapitaal bestemd voor de beurs te beschermen.
Zwakte in cyclische factoren
Een andere opmerking die de aandelenmarkten ons bieden en dat in dit geval de meest relevante gegevens de zwakte zijn van de waarden die als cyclisch worden uitgedrukt. Met andere woorden, degenen die afhankelijk zijn van een economische cyclus en die beter presteren dan de rest in expansieve economische perioden. Integendeel, zijn ergste gedrag vindt plaats in periodes van recessie van de economie. Staalbedrijven zijn een duidelijk voorbeeld van deze klasse van zeer speciale waarden, net als de gekoppeld aan deze economische cycli, zoals bij de fabricage van auto's.
Nou, deze aandelen zijn de afgelopen maanden sterk gedaald en het kan een ander signaal worden over wat er met de internationale economie kan gebeuren. Zoals is gebeurd in perioden met vergelijkbare kenmerken die zich in andere decennia hebben ontwikkeld. Daarom zullen het ook een van de gegevens zijn die we vanaf nu volgen als we met meer gemoedsrust op de aandelenmarkten willen opereren. Want als de financiële markten het scenario van een economische recessie overnemen, lijdt het geen twijfel dat de waarden van de cyclische sector tot de meest getroffen zullen worden op de nationale markten en buiten onze grenzen.
Verhoogde vluchtigheid
Dit is nog een van de waarschuwingen die we wellicht moeten laten zien of de aandelenmarkten het toneel van een ernstige economische recessie zullen oppakken. Omdat het een grote wandeling op de aandelenmarkten en dat het de komende maanden zeer zichtbaar zou zijn voor kleine en middelgrote beleggers. Waar we het beste kunnen doen, is posities op deze financiële markten ongedaan maken, gezien het risico dat beurstransacties kunnen lopen.
Deze toename van de winstgevendheid is wellicht een van de andere tekenen die ons erop wijzen dat we te maken hebben met een grote economische recessie. Maar dat zit voorlopig nog niet in de koers van de aandelen van aan de aandelenmarkten genoteerde bedrijven. En dat zie je terug in het feit dat de veranderingen steeds opvallender worden, met stijgingen en stijgingen van meer dan 3% of zelfs 4%. Dat wil zeggen, kleine en middelgrote beleggers uitnodigen om zelfs in dezelfde handelssessie handelsactiviteiten uit te voeren. Zoals te zien is in de laatste sessies die plaatsvinden op nationale markten en die buiten onze grenzen.
Op zijniveau's
Het gevolg van al deze effecten is dat de aandelenindices de afgelopen maanden geen duidelijke trend laten zien. De ene keer is het bullish en de andere keer bearish, maar in ieder geval is het erg complex om op de aandelenmarkt te opereren. Dit is een teken van identiteit dat de afgelopen twaalf maanden kan worden gedetecteerd en dat in zekere zin een groot aantal kleine en middelgrote beleggers van de aandelenmarkten heeft gegooid. Dat wil zeggen, we weten niet wat we kunnen verwachten en met het duidelijke risico dat dit op elk moment kan gebeuren de grote daling op internationale beurzen. Tot het punt waarop we verslaafd kunnen raken aan investeringen.
Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat het lijkt alsof dit een periode is van wachten op iets belangrijks dat van nu af aan kan gebeuren. Vanuit dit oogpunt kan worden gezegd dat de economische recessie verdisconteert niet in de prijs van aandelen van beursgenoteerde bedrijven. Iets dat bij een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers grote angst kan opwekken om de aandelenmarkten te betreden. Tot het punt dat de investeringsvooruitzichten voor de komende jaren wellicht niets positiefs zijn.
Niets positiefs scenario
In dit algemene scenario is liquiditeit een toegevoegde waarde die retailers veel voordelen kan opleveren. Zo niet, integendeel, dan moet u het ergste vrezen en heeft het de voorkeur kies voor andere, meer defensieve of conservatieve beleggingsmodellen. Zoals bijvoorbeeld sommige investeringsfondsen die deze investering combineren met andere financiële activa. Als formule om het saldo van onze spaarrekening te verbeteren. Om zeer ongewenste situaties te vermijden die op elk moment en nog veel meer kunnen komen met de nieuwe macrogegevens die tegenwoordig verschijnen.
Ten slotte moet ook worden benadrukt dat bullish traps kunnen worden gegenereerd zodat kleine beleggers voor de sterke handen op de financiële markten kunnen vallen. Dit is een van de ernstigste risico's waarin we vast kunnen komen te zitten en dat kan er ongetwijfeld voor zorgen dat we veel geld verliezen tijdens de uitgevoerde operaties. En dat kan worden opgelost met een reeks preventieve maatregelen die we in de praktijk kunnen brengen om ongewenste situaties vanuit alle gezichtspunten te vermijden. Dat is tenslotte wat we in moeilijke tijden moeten doen voor aandelenmarkten over de hele wereld.