Kleine en middelgrote beleggers schrikken flink als ze zien hoe de referentie-index van de nationale markt, de Ibex-35, zijn prijzen ineenstort, iets minder dan ondenkbaar tot een paar maanden geleden. Specifiek, de daling van de Spaanse aandelenmarkt aan het begin van dit nieuwe jaar is ongeveer 10%. Men zou vele decennia terug moeten gaan om zo'n ontmoedigende start van het jaar voor de variabel inkomen, en met rode cijfers in alle waarden, zonder uitzondering.
Het is waar dat het geen geïsoleerd scenario is, maar het heeft gevolgen voor alle internationale beurzen, van de Atlantische Oceaan tot de Stille Oceaan. Op een zeer verticale manier, en met nauwelijks enige uitstel voor enige rebound waardoor operaties kunnen worden gesloten om groter kwaad te voorkomen. Op dit moment willen beleggers weten of het een eenmalige beweging is, of juist een definitieve trendverandering die zich dit jaar zal voortzetten.
Hoe dan ook, de nationale benchmark wordt het zwaarst getroffen, en daalt met meer kracht dan op de andere aandelenmarkten, vanwege de nervositeit en bezorgdheid van personen die posities hebben ingenomen op de financiële markten. Het is niet verrassend dat spaarders in de vroege stadia van 2016 veel geld verliezen op hun investeringen, en ze zijn meer uitgesproken in sommige sectoren dan in andere: het bankwezen, de industrie en de olie hebben het ergste, met waardeverminderingen van rond de 15%.
Slechtste prestatie van de steenbok
Het lijdt geen twijfel dat de referentie-index van de Spaanse aandelenmarkt het slechter doet dan andere in zijn directe omgeving. Dit feit leidt ertoe dat beleggers hun posities in aandelen sluiten, of zelfs omleiden naar andere, minder kwetsbare aandelenmarkten op dit moment. Om de werkelijke toestand van Spaanse aandelen te achterhalen, zal het echter nodig zijn om te ontcijferen waarom het dit op deze manier doet, en vooral wat de variabelen zijn die zijn evolutie op de markten bepalen.
Er is geen enkele reden om dit ongunstige scenario te verklaren, maar ze zijn te wijten aan verschillende factoren, en van verschillende aard, zoals opgemerkt door de meest prestigieuze financiële analisten. En dat alles bij elkaar opgeteld, het beïnvloedt dat de Ibex-35 dicht bij de grens van 8.000 punten zit, terwijl hij een paar maanden geleden stilletjes werd verhoogd naar 10.000 punten. Bovendien, als de zwakte aanhoudt in de selectieve, sluiten de experts niet uit dat de prijs zelfs kan stijgen tot ongeveer 7.200 punten.
In elk geval, de Spaanse aandelenmarkt verloor in de eerste weken van het jaar meer dan in heel 2015, bijna een verdubbeling van de verliezen. Met nauwelijks enige uitstel, waar de verkopers het spel met totale duidelijkheid winnen over de kopers, en zoals het in lange tijd niet was gebeurd. Het is niet verrassend dat het terugkeert naar niveaus die de afgelopen drie jaar nooit eerder waren gezien, en het zou nodig zijn om terug te gaan naar de ergste jaren van de economische crisis om de prijzen op de Spaanse aandelenmarkt zo laag te vinden.
Politieke instabiliteit
Het is ongetwijfeld een van de factoren die ervoor zorgt dat Spaanse aandelen dalen met deze zeldzame virulentie. De onzekerheden om een regering te vormenZelfs als de mogelijkheden openstaan om de verkiezingen volgend voorjaar te herhalen, jaagt dit buitenlandse investeerders weg en besluiten onderdanen niet om posities in de markten in te nemen. Een explosieve cocktail die de markten helemaal niet helpt.
Dit is een van de verklaringen om te ontdekken waarom de nationale aandelenmarkt het in zijn natuurlijke omgeving slechter doet dan andere: Dax, Cac-40 of de London Footsie 100. De korting waartegen haar aandelen genoteerd zijn, is bijna 5% ten opzichte van deze Europese markten. Het is voldoende om te onthouden dat deze in 2015 in het groen sloten, met winsten tussen 3% en 10%, terwijl de Ibex-35 een van de weinige was (samen met de Griekse aandelenmarkt) die zich op negatief terrein bevond, met een waardevermindering van 7%.
Om dezelfde redenen zijn sommige marktanalisten echter van mening dat zodra de onzekerheid die de Spaanse economie in zijn greep heeft, is weggenomen, de aandelenindex het zou een van degenen zijn met de langste reis voor de komende maanden (of jaren), en zou het zelfs beter kunnen doen dan de zusteruitwisselingen binnen de Monetaire Unie. De korting waarmee het citeert, is de afgelopen maanden meer dan merkbaar.
Grotere zwakte in uw index
De Ibex-35 daarentegen is een van de indices met de grootste zwakte van allemaal. De redenen zijn heel duidelijk, de afgelopen maanden heeft het geen weerstand van enig belang kunnen doorbreken. En integendeel, het heeft de ondersteuning op hoog niveau overtroffen. Eerst in de 9.500 punten, en later in de 9.000. Als gevolg van deze trend werd de verkoop duidelijk opgelegd aan de aankopen. En wat erger is, er is nog steeds geen aanwijzing dat zich een grond heeft gevormd waar deze val zal stoppen.
In feite kopers zijn schaars, en slechts enkele aankopen worden gedaan - speculatief - om te profiteren van de lage prijzen waartegen de aandelen worden verhandeld. Bij operaties op zeer korte termijn die worden geleid door de belangrijkste internationale makelaars, en niet door kleine en middelgrote investeerders. Deze wachten, gezien de zwakte die de markten vertonen, op verbetering of kopen tegen goedkope prijzen.
Het slechtste scenario is voor individuen, zoals uw geval, die in de markt zijn gepositioneerd. Je hebt niet veel keuzes om je probleem op te lossen. Of ze wachten tot het water weer normaal is, of ze verkopen gewoon hun aandelen met een handicap. Het is het dilemma dat zich voordoet voordat u vreest dat de verliezen acuter kunnen worden tijdens de volgende handelssessies.
De vertraging in China
Niet alle problemen van de nationale aandelenindex zijn van binnenlandse aard. Niet veel minder. Een van de grootste zorgen over de hele wereld is dat De Chinese economie maakt een harde landing, dat wil zeggen dat de problemen nog groter zijn dan die welke worden weergegeven in de belangrijkste macro-economische gegevens. Het zou de oorsprong zijn van een nieuwe en ernstige economische recessie wereldwijd, die zeer negatieve gevolgen zou hebben voor alle aandelenmarkten, zonder uitsluitingen.
Om het belang van dit probleem te verifiëren, volstaat het om te verifiëren dat, voor het eerst sinds het uitbreken van de internationale financiële crisis, de Chinese economie heeft het afgelopen kwartaal een groei opgetekend van rond de 6%, volgens gegevens die onlangs zijn verstrekt door het National Statistics Office van het Aziatische land. En in ieder geval is het onder de marktverwachtingen.
Een van de eerste reacties kwam, want het kan niet minder zijn, van de aandelenmarkten die zijn ingestort, met een crash in sommige sessies. De opwaartse trend waarmee ze al vier jaar bezig waren, doorsnijden. Het is niet verrassend dat de angst bestaat dat de echte gegevens slechter en zelfs zullen zijn Het is niet uitgesloten dat de gevreesde Chinese zeepbel elk moment kan barsten. Als dit het geval zou zijn, zou het een zware klap zijn voor alle aandelenmarkten, met verwoestende gevolgen voor beursgenoteerde ondernemingen.
Wat interpreteren de tassen?
Als u al vele jaren investeert, moet u dat weten de aandelenmarkten anticiperen met enkele maanden op de nieuwe economische scenario's. Dit is over het algemeen het geval geweest tijdens zijn lange levensduur. Het heeft zelfs gewaarschuwd voor het uitbreken van grote crises, recessies en zelfs tegenstrijdige scenario's in de wereldeconomie.
Het loopt altijd voor, en loopt voor op gebeurtenissen met een grote natuurlijkheid, die het innemen van posities in de markten door particuliere beleggers ondermijnt. Door niet over de nodige informatie te beschikken om zijn belangrijkste activiteiten op de aandelenmarkten uit te voeren.
Vanuit dit perspectief zijn er steeds meer prestigieuze stemmen die waarschuwen dat wat er op dit moment gebeurt met beurzen, is dat ze een nieuwe recessie op mondiaal niveau verdisconteren. Om deze reden wijzen deze bronnen erop dat de aandelenkoersen de komende jaren zelfs nog lager kunnen gaan, en tot wanhoop van beleggers met een effectenportefeuille, zoals in uw specifieke geval het geval kan zijn.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft zijn vooruitzichten voor wereldwijde economische groei voor 2015 en 2016 verlaagd. De instelling heeft haar projecties wereldwijd zelfs met enkele tienden verlaagd. In een persbericht stellen dat "we onze voorspellingen doen op een moment dat de wereldeconomie zich op het kruispunt bevindt van ten minste drie machtige krachten." Een daarvan is precies afgeleid van de economische verzwakking van de Aziatische reus.
Geconfronteerd met dit zorgwekkende scenario, moet u zich niet blootstellen aan het feit dat uw spaargeld naar aandelen gaat. Je zult in ieder geval een paar maanden moeten wachten tot het panorama, zowel in Spanje als in de rest van de wereld, opklaart. U moet in liquiditeit zijn om te profiteren van zakelijke kansen dat zal je zeker op elk moment worden gepresenteerd, en wanneer je het het minst verwacht.
Als u in plaats daarvan uw spaargeld op de aandelenmarkt laat beleggen, zal de situatie veel conflicterender zijn voor uw belangen. Het kan wat laat zijn om de verkopen te formaliseren, maar u moet er ook rekening mee houden dat de aandelenkoersen tijdens de volgende handelssessies veel lager kunnen gaan. In ieder geval een dilemma dat je zeker zult hebben, en dat U kunt alleen betalen op basis van het profiel dat u bijdraagt als particuliere belegger.