Tegenwoordig zijn er zoveel fondsen dat het erg verwarrend kan zijn. Vastrentende fondsen, aandelenfondsen, geldfondsen, gemengde fondsen, zelfs fondsen van fondsen! Maar er is er een die vanwege zijn naam erg nieuwsgierig kan zijn: het gierenfonds. Wat is een gierachtergrond? Hoe werkt het?
Als je de antwoorden op deze vragen wilt weten, raad ik je aan om verder te lezen. We zullen uitleggen wat een aasgierfonds is, hoe het werkt en welke er in Spanje zijn. Daarnaast zullen we ingaan op hun modus operandi tijdens de crisis van 2008, zodat u een beter beeld krijgt van hun manier van werken.
Waarom wordt het een aasgierfonds genoemd?
Om de naam van deze fondsen te begrijpen, zullen we eerst uitleggen wat een aasgierfonds is. Het gaat om economische organisaties van vrije investeringen of risicokapitaal die schuldtitels verwerven van bedrijven met een zeer slechte solvabiliteit, maar ook van staten die op het punt staan failliet te gaan. Het is te zeggen: In wezen zijn het kapitaal- of investeringsfondsen met een hoog risico die tot doel hebben schuldeffecten te kopen, zowel publiek als privaat, van bedrijven of van landen die in zeer ernstige problemen verkeren. Ze liggen doorgaans tussen de 20% en 30% onder hun nominale waarde.
De oorspronkelijke naam is Engels, "gierfonds", wat letterlijk "gierfonds" betekent. Gieren zijn roofvogels die zich voornamelijk voeden met aas. Zie je de gelijkenis? Zowel de gierenfondsen als deze dieren profiteren van de overblijfselen, vandaar deze naam. Verder worden deze fondsen ook wel 'holdouts' genoemd. Deze term wordt echter feitelijk gebruikt om naar obligatiehouders te verwijzen. Ze zijn mogelijk verworven als onderdeel van een investeringsstrategie en stemmen over het algemeen niet in met deelname aan schuldherstructureringen. In plaats daarvan starten ze liever een rechtszaak via de rechtbank.
Er moet nog worden opgemerkt dat de gierenfondsen ze hebben over het algemeen een zeer uitgebreide kennis van de markten die ze willen betreden. Daarnaast bestaan ze doorgaans uit grote en professionele teams, zowel juristen als specialisten in bedrijfsherstructureringstrajecten.
Hoe werkt het Gierfonds?
Nu weten we wat een aasgierfonds is, maar hoe werken ze? Wat doen ze met die verworven schulden? Zodra u de titels hebt gekocht die we hierboven hebben genoemd, de aasgierfondsen doen hun best om de volledige waarde van deze schulden te innen. Daarnaast tellen ze de rente op over alle jaren die ze verschuldigd zijn. Wanneer ze dit soort operaties uitvoeren, houden ze geen rekening met onttrekkingen of herstructureringen.
Gierfondsen hebben specialisten die tot doel hebben markten te vinden die zich in een zeer slechte economische situatie bevinden. Deze professionals hebben veel ervaring en weten perfect hoe de herstructureringsprocessen van bedrijven werken. Zodra ze erin slagen activa tegen de laagst mogelijke prijs te kopen, proberen ze ze op korte of middellange termijn te verkopen tegen een veel hogere prijs dan wat ze betaalden om ze te verwerven. Zoals te verwachten is, zijn de voordelen die ze behalen erg groot.
Er zijn enkele landen die dit soort operaties veel hebben bekritiseerd. Aangezien aasgierfondsen winstgevendheid genereren ten koste van schulden van landen of bedrijven die zich in een zeer moeilijke situatie bevinden, op de rand van faillissement, en deze vervolgens voor een veel hogere prijs verkopen aan de hoogste bieder, ze vinden het onethisch.
Spanje en de gierenfondsen
In 2008 vond een zeer belangrijke economische crisis plaats. Het was toen dat de gierenfondsen erg belangrijk werden in Spanje. Dan, ze kochten massaal verschillende hypotheken op. Hun modus operandi was gebaseerd op het kopen van de schuld van de bank en het vervolgens onder druk zetten van de schuldenaar om de volledige schuld die ze hadden verworven terug te vorderen. Als gevolg hiervan kon de debiteur, die al een schuld had bij de bank en waarschijnlijk een slechte economische situatie had, deze schuld niet overnemen. Op dat moment gingen de aasgierfondsen over tot het aanklagen en starten van het afschermingsproces.
Het is vooral in Spanje waar de aasgierfondsen zich richten op het kopen van voornamelijk hypotheken, bedrijven en bankschulden. Tot de bekendste op Spaans grondgebied behoren Cerberus, Lone Star en Blackstone. Maar hoeveel geld kunnen deze fondsen aan? Welnu, de hoeveelheid geld die ze mobiliseren kan gemakkelijk oplopen tot honderden miljarden euro's.
Als we worden geconfronteerd met een claim van een aasgierfonds, moeten we er als eerste voor zorgen dat het de echte schuldeiser is. Als, we kunnen proberen met hem te onderhandelen. Over het algemeen is dit makkelijker dan onderhandelen met de banken zelf.
Ik hoop dat ik al uw twijfels over de aasgierfondsen en de methodologie ervan heb weggenomen. Het zijn entiteiten die met grote zorg moeten worden behandeld en altijd de kleine lettertjes moeten lezen.