Wat is een etf

Iets dat de laatste jaren erg populair is geworden, zijn investeringen, omdat vanwege de economische verwachtingen van veel mensen het proberen om inkomen te verdienen door middel van andere methoden dan het krijgen van een extra baan een populair onderwerp is geworden. Maar wanneer u probeert de investering wereld We kunnen ons realiseren dat er veel opties zijn, van het beleggen van ons kapitaal in een spaarfonds dat ons jaarlijkse rente betaalt, tot beleggen in risicovollere instrumenten zoals derivaten of aandelen. Maar onder het hele assortiment zijn er enkele die misschien vreemd zijn voor degenen die net in deze wereld beginnen, in dit geval zullen we het hebben over ETF's, een zeer interessant instrument met veel mogelijkheden.

Wat is een ETF?

Alvorens in te gaan op de uitleg dat het een ETF en hoe het zich gedraagt Het is belangrijk om duidelijk te zijn over twee termen. Eerst zijn investeringsfondsen, dit is een tussenpersoon die bestaat tussen de belegger en de markt waarin u het kapitaal wilt beleggen. De tweede term die we moeten begrijpen is de aandelenindex, Om het begrip van de laatste te vergemakkelijken, zullen we zeggen dat dit het gemiddelde is van alle waarden waaruit een specifieke markt bestaat; Je zou kunnen zeggen dat het de manier is waarop de informatie van alle componenten van een markt is geconcentreerd in een enkel stuk data.
Als we nu kunnen beginnen te begrijpen wat een ETF is. Strikt genomen a ETF is een op de beurs verhandeld fonds, en ze worden gedefinieerd als een op de beurs verhandeld indexfonds, maar wat is dit? Indexfondsen worden gedefinieerd als beleggingsfondsen met een variabel inkomen, hierdoor proberen ze het gedrag van een aandelenindex na te bootsen. Laten we, om het beter te begrijpen, wat leren over de geschiedenis ervan.

El start van ETF's Het gaat terug tot de tijd dat bleek dat een groot deel van de beleggingsfondsen die zijn ingedeeld in variabel inkomen niet in staat waren om zelfs maar de winstgevendheid te evenaren die de index die als referentie dient heeft. Om deze uitleg met een voorbeeld te vereenvoudigen, zullen we het volgende zeggen: wanneer een belegger de beslissing neemt om op de Spaanse aandelenmarkt te beleggen, zou de winstgevendheid die hij zou behalen lager zijn dan die van de IBEX 35.

Nu, toen dit punt werd begrepen, werd de beslissing genomen beslissing om een ​​indexfonds op te bouwen, die voor de belegger of beheerder gemakkelijk te manipuleren is. De basis hiervan is dat de beheerder dezelfde aandelen zou kopen die deel uitmaken van de index, en ze kopen ze ook in dezelfde verhouding. Op deze manier wordt niet alleen het beleggen vergemakkelijkt, aangezien diepgaande kennis van de aandelenmarkt niet vereist is, evenmin als bedrijfsanalyse. Maar naast het vergemakkelijken van het proces heeft het een punt van groter belang, het feit dat de winstgevendheid die door de index wordt geboden, al kan worden bereikt.

Dus als we het proberen samenvatten wat een ETF is, we kunnen zeggen dat het een hybride tussen een index en een beleggingsfonds. Deze hybride dient voornamelijk twee dingen: ten eerste dient het om het investeringsproces te vergemakkelijken, en ten tweede stelt het de belegger in staat om de door de index geboden winstgevendheid te bereiken, waardoor, als er winst is, deze groter is dan simpelweg beleggen in een fonds. Maar heeft het nog andere voordelen? Het antwoord is ja, laten we eens kijken wat ze zijn.

Voordelen van ETF's

Een van zijn meest opvallende voordelen is dat de commissies voor het beheer veel lager zijn dan de commissies van de fondsen met variabel inkomen kunnen zijn, op deze manier worden niet alleen de winsten verhoogd door de winstgevendheid van de index te evenaren, maar dalen ook de investeringskosten; Het is ongetwijfeld een groot voordeel voor de belegger. Maar dit is niet het enige voordeel om te benadrukken, laten we eens kijken wat ETF's ons nog meer bieden.

Bij het analyseren van de ETF begrepen we dat dit indexfonds door zijn structuur precies de samenstelling van de index volgt; en hierdoor wordt het risico dat de beheerder een fout maakt bij het nemen van een investeringsbeslissing sterk verminderd; die, als het zou gebeuren, de winstgevendheid van het fonds in gevaar zou brengen. Echter, ETF's hebben ook enkele nadelen waarmee we rekening moeten houden bij het nemen van onze beslissing waar we ons kapitaal in willen investeren.

Nadelen van ETF's

Voordat we verder gaan, is het belangrijk om een ​​detail te noemen dat de aandacht van veel beleggers kan trekken, en dat is dat, hoewel deze commissies lager zijn dan die van andere beleggingsfondsen, ze nog steeds relatief hogere commissies zijn dan die van andere beleggingsfondsen. een belegger zou betalen om zijn beleggingsportefeuille te hebben. Maar als we dieper op dit punt ingaan, moeten we verduidelijken dat dit punt op de lange termijn van toepassing is. Maar tegelijkertijd is het belangrijk om rekening te houden met onze langetermijninvesteringen, want ondanks het feit dat de jaarlijkse commissie voor een ETF blijkbaar jaarlijks is, is dit een punt dat definitief de winstgevendheid van onze langetermijninvestering zal bepalen.

Een ander aandachtspunt is dat de prestaties van deze indexfondsen het kan drastisch worden verlaagd door de zogenaamde verplichte liquiditeitsratio, die moet worden gehandhaafd. Naast het feit dat er commissies zijn die verborgen kunnen worden genoemd, die identiek zijn aan die in de rest van de bestaande beleggingsfondsen.

Nadat de voorgaande punten zijn verduidelijkt, is het belangrijk dat we bedenken dat, hoewel in de theorie ETF's Ze zijn gemaakt om de winstgevendheid van een index gelijk te maken, in werkelijkheid is het praktisch onmogelijk dat dit gebeurt, omdat wanneer deze nadelen bestaan, onze nettowinst niet gelijk is aan die van rechtstreeks beleggen in de index. Houd daarom rekening met wat in de vorige paragraaf is vermeld, analyseer onze investering op de lange termijn, om een ​​duidelijker en meer benaderend idee te krijgen van hoe onze investering zich zal gedragen en of de nettowinstgevendheid die deze biedt de gewenste voor ons.

Wat is het nadeel van het enkelvoudige fonds, van het indexfonds?

Het belangrijkste verschil wordt opgemerkt bij het maken van de vergelijking van de winstgevendheid die we verkrijgen van a Aandelenindex; Om de vaardigheden van onze lezers te verbeteren, zullen we enkele basisadviezen geven om goede beslissingen te kunnen nemen. Winstgevendheid vergelijken is essentieel, want als we dat doen, kunnen we zien dat beursindices niet weerspiegelen dat bedrijven dividenden moeten uitkeren; Als we dit punt eenmaal begrijpen, is het belangrijk om te benadrukken dat we concluderen dat de winstgevendheid van de fondsen zelf veel lager is dan het lijkt in vergelijking met de winstgevendheid van een rechtstreeks op de beurs gedane belegging.

ETF-gedrag

Een ETF heeft een theoretische prijs; Dit is berekend op basis van de factoren zoals de prijs van de index, de commissies die gedekt moeten worden, de dividenden die er zijn, onder andere. Deze theoretische prijs wijkt echter niet merkbaar af van de werkelijke prijs, maar heeft wel een verschil in de manier waarop deze wordt berekend; Dit belangrijkste verschil zit in het feit dat de werkelijke prijs rechtstreeks is gebaseerd op de bestaande vraag en aanbod; een heel belangrijk punt om in gedachten te houden.

Wat betreft de liquiditeit die een ETF heeft, hebben we het over een feit dat wordt gegarandeerd door de entiteiten die zich ertoe hebben verbonden een differentieel aan te bieden dat in de kopen en verkopen.

Om dit artikel tot een goed einde te brengen, geven we een voorbeeld van hoe a ETF-manager in een reële situatie. In het geval dat de prijs van de ETF wordt verhoogd boven de theoretische waarde van die ETF, moet de beheerder aandelen op de markt kopen om later partities van de ETF te kunnen creëren; De volgende stap zou zijn om ze te verkopen wanneer de reële en theoretische prijzen weer in evenwicht zijn.

Integendeel, als het werkelijke prijs van de ETF Als het onder de theoretische waarde ligt, zou de beheerder aandelen in ETF's moeten kopen om ze later te kunnen afbreken, het volgende zou zijn om de aandelen op de aandelenmarkt te verkopen, dit totdat de theoretische en reële prijzen weer in evenwicht zijn.

Als we al het bovenstaande hebben begrepen, kunnen we bevestigen dat een ETF zich gedraagt ​​​​volgens de index, dus als de referentie-index voor de ETF met 15% stijgt, zal de ETF ook met 15% stijgen; en omgekeerd, als de index 9% in waarde daalt, daalt de ETF ook met 9%. Hoewel ondanks dit gedrag de winstgevendheid niet hetzelfde is vanwege de eerder geanalyseerde factoren.

Een ander goed nieuws is dat als je eraan denkt beleggen in ETF's, Er is geen minimale investering, dus het kan al dan niet een erg goede investeringsoptie zijn. Als u als belegger al deze informatie heeft, is het tijd om een ​​beslissing te nemen over het al dan niet beleggen van uw kapitaal in ETF's.