Iets meer dan 4 jaar geleden, in In februari 2016 zagen we voor het eerst in de geschiedenis een negatieve Euribor. Voor wie het niet weet, is de Euribor het gemiddelde rentetarief waartegen de grote banken in het eurogebied geld lenen. Dat wil zeggen dat als de rente negatief is, de verstrekking van dat geld een lager nominaal bedrag met zich meebrengt dan het oorspronkelijk gegeven bedrag. Is dit iets winstgevend? Nee, de logica vertelt ons dat we geen geld zouden geven in ruil voor minder dan wat werd teruggeleend. En dat is de vraag, hoe dit tot stand is gekomen.
In dit artikel zullen we bespreken waarom de Euribor negatief is. De voordelen bij het zoeken naar de reactivering van de economie, en hoe deze onlogische techniek die tegen de stroom in gaat, noodzakelijk is.
Een beetje naar het verleden kijken
Voordat de financiële crisis uitbrak de Euribor bereikte 5'393%, dit was in 2008. Toen deze maximale piek eenmaal was bereikt, begon een versnelde neerwaartse daling van de rentetarieven. Een jaar later, in 2009, konden we een Euribor zien van ongeveer 1%, deze steeg iets later, maar in 30 daalde deze voor het eerst met 2012%. 1 jaar later, in 4, zagen we de Euribor voor het eerst negatief. Veel spaarders zullen zich die jaren herinneren. Mensen die gewend waren te profiteren van hun spaargeld via bankdeposito's, boden voor het eerst bijna geen winstgevendheid (ongeveer 2016%).
De hele financiële crisis die hard werd getroffen na de crash van Lehman Brothers moest worden betaald. Centrale banken begonnen geld uit te geven en uit te lenen aan banken in hun gebieden. Krediet moest vloeien, geld moest verhuizen, en bedrijven en gezinnen moesten weer geld vragen.
Wie beslist dat de negatieve Euribor doorgaat en waarom?
Het gaat om het belang dat wordt gemarkeerd door de Europese Centrale Bank door geld te lenen aan banken. Een van de doelen, zoals eerder vermeld, is om krediet en geld te laten stromen, dat wil zeggen om consumptie aan te moedigen. Deze vloeibaarheid wordt bepaald door de doelstelling om de inflatie geleidelijk te verhogen. Ondanks het feit dat er al jaren monetair beleid wordt gevoerd om de inflatie te verhogen, zijn ze niet volledig verwezenlijkt. Dalingen van grondstoffen zoals olie of andere internationale exportproducten, samen met een lagere consumptie die de prijzen "drukt", verhinderen dat de inflatie stijgt. Op een gematigde manier zou je kunnen zeggen dat het gezond is, erg hoog is nadelig voor de economie. Op dezelfde manier dat negatieve inflatie, dat wil zeggen deflatie, ook slecht is voor de economie.
Door de recessie begonnen gezinnen meer te sparen, omdat de economie vertraagde. Een toename van de werkloosheid en de moeilijkheid om toegang te krijgen tot krediet hebben de crisis nog versterkt. Maar als je de economie weer op gang moest brengen die je moest consumeren en wat mensen deden was meer sparen omdat ze in een recessie zaten, dan creëerde dat een vicieuze cirkel. Deze paradox leidde ertoe dat er minder geld stroomde, en om deze reden begon het lenen aan te moedigen door de rentetarieven te verlagen, dat wil zeggen, de prijs van het lenen van geld te verlagen. Om deze reden is het verhogen van de rente iets dat, hoewel dit wordt verwacht, niet mogelijk is. Het zou kredietaanvragen ontmoedigen en daarom zou het verbruik kunnen worden beïnvloed.
Voordelen en nadelen van een negatieve Euribor
Het idee om consumptie te stimuleren op basis van monetair beleid heeft twee gezichten. Als u begrijpt hoe een negatieve Euribor van invloed is, krijgt u niet alleen een beter inzicht in de economische situatie in de eurozone, maar ook in uw persoonlijke financiën.
De voordelen zijn onder meer de mogelijkheid om toegang te krijgen tot een woonkrediet tegen een lagere rente. Als de hypotheek een variabele rente heeft, valt het meestal meer op wanneer de Euribor daalt, omdat er minder kan worden betaald, wat zich vertaalt in besparingen voor de portemonnee. Bij vaste hypotheken, die niet gering zijn en het is normaal gezien de angst voor hoge rente, worden de schommelingen van de Euribor meestal niet opgemerkt. Door een groter vermogen om te sparen, kunnen gezinnen meer middelen hebben om te consumeren, wat de verrijking van bedrijven aanmoedigt. Op deze manier wordt deze hele cyclus gesloten en komt het uiteindelijk allemaal ten goede aan ons allemaal.
Een van de nadelen is voornamelijk dat de prijs van geld laag is, dat wil zeggen dat het zo is is voorstander van consumptie ten koste van besparing. De alternatieven om het kapitaal te plaatsen en te vergroten, worden ook kleiner. De negatieve Euribor is een oplossing voor de korte of middellange termijn, maar niet voor de lange termijn.
Een merkwaardig feit is dat veel spaarders besluiten te investeren en hun geld aan het werk te zetten, sommigen op de aandelenmarkt, anderen creëren nieuwe bedrijven ... ik weet niet of dit een voordeel of een nadeel is, want als de kennis daarover laag is , het levert meestal geen goede resultaten op. Het motiveert echter ook en heeft betere en nieuwe wegen geleerd aan mensen die ze voorheen niet zouden hebben gezocht.
Toekomstperspectieven voor Euribor
Voordat er een pandemie bestond, konden toekomstige voorspellingen niet altijd correct zijn, maar ze waren zeker strikter dan in de huidige omgeving. De huidige economische vooruitzichten lijken een beetje op de economie, dat wil zeggen, op zijn kop gezet. Met de wijdverbreide opsluitingen in maart 2020 zagen we de Euribor historische dieptepunten bereiken, zodat het in minder dan een maand een substantiële comeback maakte (nog steeds in negatief gebied). In de volgende maanden en tot op heden blijft het afnemen, maar langzamer.
De verwachting is dat de Euribor dit jaar en in ieder geval het volgende jaar op negatief terrein zal doorgaan. Ongeveer -0% voor 25 en -2020% voor 0. Dit alles zou echter kunnen worden gewijzigd, afhankelijk van de economische gevolgen van de pandemie, de politieke reacties en natuurlijk van hoe de Europese Centrale Bank besluit het hoofd te bieden aan de verschillende toekomstscenario's. De uiteindelijke macht en autoriteit om te beslissen of de Euribor moet worden verhoogd of verlaagd, is uiteindelijk de ECB.