Een van de dingen die de aandacht van kleine en middelgrote beleggers sterk trekken, is het feit dat de aandelenmarkten over de hele wereld stijgen in het licht van de economische crisis die zich in een groot deel van de planeet afspeelt. In zekere zin zijn ze dat ook verbaasd over dit feit, maar als dingen worden uitgelegd, zal het feit dat de financiële markten op dit moment doorgaan, iets beter worden begrepen. Omdat er veel oorzaken zijn die verschillen van andere recessieve perioden die deze financiële activa hebben beïnvloed.
Binnen deze algemene context moet worden opgemerkt dat de selectieve index van Spaanse aandelen is ontstaan 9.500 punten niveaus. Een benchmark die zeker al maanden niet is gezien en die in ieder geval de hoogste van dit jaar vertegenwoordigt. Juist wanneer de symptomen van een economische recessie duidelijker dan ooit zijn. Waar de Ibex 35 de sessie met lichte stijgingen heeft afgesloten en heel dicht bij 9.400 punten kwam, in een sessie die werd gekenmerkt door de twijfels rond Brexit.
Met andere woorden, de gezondheid van de aandelenmarkten is zeker niet slecht. Zo niet, dan is er hoop dat het de komende maanden redelijk goed zal presteren. Een feit dat veel van de kleine en middelgrote beleggers niet worden uitgelegd, aangezien een groot deel van hen hun posities heeft opgegeven uit angst dat de financiële markten vallen met wat geweld geconfronteerd met het feit dat er een nieuwe economische crisis is aangebroken. Zelfs met waarden die in recente handelssessies boven de 5% zijn gestegen.
Inkoop van aandelen
Een van de feiten die met grote duidelijkheid verklaren dat de aandelenmarkten in dit nieuwe economische scenario niet zijn ingestort, is dat de aan de aandelenmarkten genoteerde bedrijven zelf hun aandelen terugkopen vanwege de liquiditeit die de financiële markten bieden, zoals bijgevolg. van de maatregelen die worden gepromoot vanuit de Europese Centrale Bank (ECB). In sommige gevallen hebben ze deze zomer van de drops geprofiteerd om een autoportfolio te creëren met meer concurrerende prijzen dan voorheen. Het belangrijkste effect is dat het herwaarderingspotentieel is toegenomen wanneer financiële activa worden gekocht tegen een precieze prijs die lager is dan de richtprijs van de aandelen.
Dit is een veel voorkomende praktijk bij de bedrijven die deel uitmaken van de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35. Van bankgroepen tot verzekeringsmaatschappijen, gaan door elektrische en telecos en vrijwel zonder uitzonderingen. Dit feit heeft ervoor gezorgd dat in alle gevallen de koopdruk is en wordt uitgeoefend op de shortposities. En bijgevolg zijn de begunstigden van deze investeringsstrategie de investeerders zelf die posities hebben ingenomen op de aandelenmarkten. Dit zou kunnen verklaren dat de trend van de aandelenmarkten in deze handelsweken min of meer bullish is.
Economische crisis: lage rentetarieven
Een andere oorzaak die de evolutie van de financiële aandelenmarkten verklaart, is de beweging van de BME om de rentetarieven in de eurozone te verlagen. Het is een realiteit die de aandelen ten goede komt zijn in deze periode hersteld, zoals we zien, niet alleen op de nationale aandelenmarkt, maar ook in de mensen om ons heen. Met andere woorden, lage rentetarieven zijn ongetwijfeld gunstig voor de opwaartse ontwikkeling van de aandelenmarkten. Hoewel het op zeer gematigde niveaus is, zoals we kunnen zien in elk van de handelssessies. Maar het is in ieder geval een andere factor die de koopdruk helpt om zich duidelijk op te dringen.
Aan de andere kant is een ander feit dat deze trend bijdraagt, dat de lage tarieven al lang blijven bestaan. Dat wil zeggen, het zal niet voor een paar maanden of zelfs jaren duren en dit wordt verdisconteerd door de aandelenmarkten. Het is een situatie die ongekend is en dat er natuurlijk geen andere historische perioden zijn geweest waarin het zich heeft ontwikkeld. En hier wordt dan ook gebruik van gemaakt door de sterke handen in de markten die hebben besloten om op een agressievere manier dan normaal posities in te nemen. Omdat ze denken dat ze hun investeringen binnen een min of meer redelijke tijd rendabel kunnen maken.
Financiële markten anticiperen
Er is een derde reden, en niet minder belangrijk, om deze situatie te verklaren waarin de aandelenmarkten zich bevinden. Het heeft te maken met het feit dat financiële markten anticipeer op wat er de komende jaren gaat gebeuren. Dit is altijd het geval geweest en zal het geval blijven bij toekomstige handelsoefeningen. In die zin kan het erop duiden dat ze de negatieve effecten van een recessief scenario al verdisconteerd hebben en het is voldoende om te weten dat de aandelenmarkten de afgelopen jaren negatieve resultaten hebben behaald, in sommige gevallen met percentages die de 10% benaderden. Welnu, deze theorie zou erop kunnen wijzen dat de huidige stijgingen op de aandelenmarkt, hoewel gematigd, geïnterpreteerd zouden worden als een uitweg uit dit scenario dat zo weinig gewenst is door kleine en middelgrote beleggers.
Aan de andere kant moet worden opgemerkt dat de aandelenmarkten anticiperen op wat er kan gebeuren na de economische recessie. In zekere zin zouden ze aangeven dat de crisis in de internationale economie een zeer beperkte looptijd en het zien van uitgang ernaar. Met andere woorden, het zou een teken van optimisme zijn dat ze zouden geven aan de aandelenmarkten en dat zou kunnen worden verzameld door kleine en middelgrote beleggers om hun bijdragen in deze hoogwaardige financiële activa winstgevend te maken. Vanuit dit oogpunt zou het een duidelijk signaal zijn om posities te openen om onze posities op de aandelenmarkt winstgevend te maken.
Bezuinigingen in de afgelopen maanden
In een andere geest is het ook nodig om te benadrukken dat, hoewel de huidige financiële crisis die de belangrijkste economieën van de wereld doormaken, gevolgen heeft voor alle sectoren en aandelenindexen, Juist de banken en verzekeraars zijn het meest gevoelig voor deze valpartijen, aangezien het gaat om bepaalde financiële investeringsinstellingen die door de nationale monetaire autoriteiten moeten worden gered. Deze sectoren zijn gedaald, in sommige gevallen meer dan 5% in slechts één sessie, en zelfs sommige internationale banken hebben praktisch hun volledige marktwaarde verloren.
Het is dus een sector die wordt blootgesteld aan extra risico dat kan leiden tot verdere prijsdalingen en waarvan het raadzaam is om aan de zijlijn te blijven, in ieder geval tot de storm die de aandelenmarkten op dit moment teistert, afneemt. Wanneer het over het algemeen een kwestie is van effecten die worden gekenmerkt door hun lage volatiliteit en de soliditeit die ze vertonen in hun beursevolutie, gedragen ze zich momenteel drastisch, met sterke schommelingen die 10% kunnen bereiken tussen hun maximale en minimale prijs en, met enorme verkopen door investeerders, tot nu toe iets ongebruikelijks in dit soort effecten.
Vanuit deze beleggingsaanpak mag niet worden vergeten dat het een duidelijk signaal zou zijn om opnieuw de aandelenmarkten te betreden met als doel te profiteren van posities. Via een of andere investeringsstrategie. Vanuit dit oogpunt zou het een duidelijk signaal zijn om posities te openen om onze posities op de aandelenmarkt winstgevend te maken. Hoewel met bepaalde risico's die deze operaties met zich meebrengen.
Handelen op de aandelenmarkt
De Spaanse aandelenmarkt handelde in september voor een totaal van 32.487 miljoen euro in aandelen, 7,1% minder dan in dezelfde maand van het voorgaande jaar en 15,9% meer dan in augustus, volgens gegevens van Bolsas y Mercados de España (BME). Waarbij wordt aangetoond dat het aantal onderhandelingen in deze geanalyseerde periode 3,07 miljoen bedroeg, 3,2% meer dan in september 2018 en 1,1% minder dan in de voorgaande maand. Waar het een geaccumuleerd marktaandeel behoudt in het contracteren van Spaanse effecten van 70,5%. De gemiddelde marge in september was 4,87 basispunten op het eerste prijsniveau (10,8% beter dan het volgende handelsplatform) en 7,03 basispunten met een diepte van € 25.000 in het orderboek (een 30,9% beter).
Anderzijds, en volgens bronnen van BME, bedroegen de onderhandelingen op de secundaire vastrentende markt 24.589 miljoen euro. Dit cijfer vertegenwoordigt een stijging met 29,13% in vergelijking met het volume geregistreerd in september 2018. De totale gecumuleerde aanbestedingen in het jaar bedroegen 269.642 miljoen euro, met een jaar-op-jaar groei van 81,7%. Het volume dat werd toegelaten tot de verhandeling op de primaire vastrentende markt bedroeg 20.731 miljoen euro, een stijging met 29,5% in vergelijking met de vorige maand en een daling met 25,6% in vergelijking met september vorig jaar. Het uitstaande saldo groeide in het jaar met 2,94% en kwam uit op 1,6 miljard euro.