Er zijn veel factoren waarmee u rekening moet houden bij het waarderen van een bedrijf. Veel beleggers kiezen ervoor om de strategie van de waarde beleggen, ook wel waardebeleggen genoemd. Hiervoor is het essentieel om te weten hoe u kunt achterhalen of de aandelen onder of boven hun reële waarde liggen, of in ieder geval hoe u hun waarde op boekhoudkundig niveau kunt berekenen. Hiervoor is er de theoretische waarde van een aandeel, waar we het in dit artikel over zullen hebben.
Eerst leggen we uit wat de theoretische waarde van een aandeel precies is en daarna laten we je zien wat de formule is, met uitleg over de berekening aan de hand van een voorbeeld. Daarnaast zullen we een beetje ingaan op wat waardebeleggen is. Als u overweegt te beleggen, zijn deze concepten fundamenteel, Ik raad je dan ook aan om verder te lezen.
Wat is de theoretische waarde van een aandeel?
Ook bekend als boekwaarde, de theoretische waarde van een aandeel Het is die waarde die een bedrijf op boekhoudkundig vlak zou moeten hebben. Dit wordt bereikt door een berekening te maken met gegevens uit de balans van het bedrijf in kwestie.
Een andere naam voor deze waarde is boekwaarde. Om erachter te komen wat het is, Het is noodzakelijk om te berekenen wat het verschil is tussen de activa die een bedrijf bezit, en daarvan zijn betalingsverplichtingen of passiva af te trekken. Het resultaat wordt gedeeld door het totaal aantal door genoemde vennootschap uitgegeven aandelen.
Maar waar dient de theoretische waarde van een aandeel voor? Deze waarde vertelt ons in feite wat een bedrijf waard is, altijd sprekend op boekhoudkundig niveau. Het weerspiegelt die waarde, aangezien voor de berekening ervan de som van alle activa of bezittingen van het bedrijf in kwestie wordt gebruikt, zoals gebouwen, machines, enz., waarbij van het resultaat de schulden van het bedrijf worden afgetrokken.
Opgemerkt moet worden dat de theoretische boekwaarde is niet hetzelfde als nominale waarde. Beide concepten worden vaak heel vaak verward. Het verschil is dat voor het verkrijgen van de nominale waarde de verhouding tussen het aandelenkapitaal (niet het vermogen) en het totaal aantal door de vennootschap uitgegeven aandelen wordt berekend.
Hoe wordt de theoretische waarde van een aandeel berekend?
Nu we weten wat de theoretische waarde van een aandeel is, gaan we eens kijken hoe deze wordt berekend. Om deze taak uit te voeren, Het is absoluut noodzakelijk dat we zowel de activa als de passiva van het bedrijf in kwestie kennen. De formule voor het berekenen van de onderliggende boekwaarde is als volgt:
VTC (Theoretical Accounting Value) = Activa – Passiva
Zoals velen van jullie al weten, Het resultaat verkregen door de passiva af te trekken van de activa van een bedrijf staat bekend als: netto waarde. Daarom is de volledige formule om de theoretische boekwaarde van de aandelen van een bedrijf te verkrijgen als volgt:
VTCa = Netto waarde / aantal uitgegeven aandelen
Het resultaat van deze operatie is de theoretische boekhoudwaarde per aandeel, die ons vertelt hoeveel een aandeel van een bedrijf boekhoudkundig waard zou zijn. Dit concept is erg handig voor beleggers wanneer ze overwegen te investeren in een bepaald bedrijf. Een goede optie is om het als referentie te gebruiken als het gaat om het zien van de prijs van de aandelen van het bedrijf binnen de aandelenmarkt.
Rekening houdend met wat we zojuist hebben uitgelegd, kunnen we afleiden dat als de theoretische waarde van het aandeel lager is dan de waarde die het aandeel op de beurs presenteert, het een slecht moment is om het te kopen. In dit geval is het bedrijf in kwestie overgewaardeerd en zijn de groeiverwachtingen die er voor bestaan zeer hoog. In plaats van, als de theoretische waarde van het aandeel hoger is dan de waarde die het aandeel op de beurs heeft, dan is het een goed moment om te kopen, aangezien het vrij waarschijnlijk is dat we in de toekomst winst zullen maken.
rekenvoorbeeld
Om er zeker van te zijn dat we de formule hebben begrepen om de theoretische waarde van een aandeel te berekenen, gaan we een klein voorbeeld geven. Stel dat we een beursgenoteerd bedrijf hebben met activa van $200 miljoen, om ronde getallen te maken. Bovendien hebben ze een totale schuld van $ 50 miljoen.
Wetende dat zijn vermogen in totaal 150 miljoen dollar bedraagt, dat wil zeggen 200 miljoen minus de 50 miljoen verplichtingen, moeten we nu kijken naar het aantal uitstaande aandelen. Stel dat er in totaal 100 miljoen aandelen zijn uitgegeven, dan is de formule die moet worden toegepast de volgende:
TVCa = $ 150.000.000 / 100.000.000 = $ 1,5
Dit vertelt ons dat de theoretische boekwaarde van het aandeel $ 1 is. Laten we niet vergeten dat als deze waarde er op de beurs boven ligt, het een slechte aankoop is, maar als het eronder is, is het een goede aankoop. Met andere woorden, als de aandelen om welke reden dan ook op de markt worden verhandeld tegen $ 0, zou dat een zeer interessante kans zijn. Hier zou de taak zijn om erachter te komen of dit iets indirects is vanwege een of andere crisis in de sector, of dat het bedrijf echt wordt getroffen om een of andere reden die de markt al heeft verdisconteerd.
waardebeleggen
Om af te sluiten, gaan we iets zeggen over wat waardebeleggen is, ook wel bekend als: waarde beleggen. Het is een beleggingsfilosofie die zeer belangrijke aanhangers heeft en populair is geworden dankzij Warren Buffett en zijn leraar Benjamin Graham. Deze filosofie of strategie Het is gebaseerd op de aankoop van effecten wanneer hun marktprijs lager is dan hun werkelijke waarde.
Volgens waardebelegging, De beste tijd om aandelen te kopen is wanneer de marktprijs lager is dan de fundamentele waarde van het aandeel. Dit komt omdat de kans dat de prijs in de toekomst zal stijgen erg groot is, omdat de markt de neiging heeft zich aan te passen. Hoewel het waar is dat het een zeer goede en zeer logische strategie is, zijn er twee grote problemen bij het uitvoeren ervan:
- Bereken of schat wat de intrinsieke waarde van de titel of het aandeel zou zijn.
- Weet hoe u kunt voorspellen hoe lang het duurt voordat de waarde in de markt wordt weerspiegeld.
Of we nu wel of niet aanhangers zijn van waarde beleggen, of waardebeleggen, weten wat het is en hoe de theoretische waarde van een aandeel moet worden berekend, is handig bij het bestuderen van de waarde van een bedrijf en het minimaliseren van mogelijke verliezen. Kennis neemt geen ruimte in beslag!