Patriottische obligaties: een andere vorm van beleggen

bonos

Een van de meest onbekende producten van kleine en middelgrote beleggers zijn ongetwijfeld de zogenaamde patriottische obligaties. Zodat u een beetje beter weet waaruit dit product uit vastrentende waarden bestaat, gaan we u de sleutels geven van de structuur ervan en hoe u het voortaan kunt huren. Omdat de naam niet impliceert dat het een bij uitstek nationaal product en dat is geconfigureerd in elk van de autonome gemeenschappen van ons land.

Patriottische obligaties hebben de afgelopen jaren zeer negatieve publiciteit gekregen als gevolg van de vele risico's die aan hun formalisering zijn verbonden. Tot het punt dat ze het konden een deel van het geïnvesteerde kapitaal verliezen en dit is de echte reden om in deze gevallen een hogere rente dan normaal te presenteren. Als stimulans voor hen om te worden ingehuurd door kleine en middelgrote investeerders. Het is in ieder geval handig om te benadrukken dat we te maken hebben met een ietwat atypisch vastrentend product.

Patriottische banden worden fundamenteel gekenmerkt door hun hoge vluchtigheid, zelfs als ze zijn gekoppeld aan een vast inkomen. In die zin dat de winstgevendheid aanzienlijk kan verschillen van de ene kwestie tot de andere en binnen dezelfde autonome gemeenschap. Met verschillen die meerdere procentpunten kunnen bereiken en die veel geld vertegenwoordigen in de investeringen van kleine en middelgrote investeerders. Vanuit dit oogpunt kan gerust worden gesteld dat het een zeer wispelturig financieel product is en door de jaren heen niet dezelfde uniformiteit vertoont.

Patriottische obligaties: laatste uitgaven

Op dit moment is het precies de Comunidad Autónoma de Madrid degene die naar de markt is verhuisd bij het lanceren van een beleggingsproduct met deze kenmerken. Omdat in feite een nieuwe uitgifte van duurzame obligaties "benchmark" van de Gemeenschap van Madrid voor een bedrag van 1.250 miljoen euro is toegelaten tot de verhandeling op de BME AIAF-markt. Dit is de vijfde duurzame uitgifte die deze overheidsadministratie sinds 2016 op de AIAF-markt heeft geregistreerd, waardoor het een benchmarkemittent is op het gebied van duurzame financiering en de AIAF-markt consolideert als een benchmark in dit type uitgifte.

De obligaties hebben een individuele waarde van 1.000 euro en een vaste jaarlijkse coupon van 1,571%. De laatste aflossingsdatum is 30 april 2029. Anderzijds dient te worden opgemerkt dat de financiële entiteiten BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell en Banco Santander hebben opgetreden als Bookrunners van de emissie. Gemeenschap van Madrid heeft beoordelingen van Baa1, stabiele vooruitzichten, verleend door Moody's; BBB +, stabiele vooruitzichten, door S&P, BBB, stabiel, door Fitch en A-, stabiel, door DBRS.

Groene en sociale banden

sociaal

Gonzalo Gómez Retuerto, algemeen directeur van BME Renta Fija, wijst erop dat "Groene en sociale obligaties zijn een beleggingscategorie op zich geworden en er wordt veel gevraagd door internationale investeerders". Het totale uitgegeven volume in 2018 van dit soort activa bedroeg meer dan 167.000 miljoen dollar. "Spaanse emittenten bezetten een uitstekende zesde positie op de internationale ranglijst." De Gemeenschap van Madrid was de eerste Spaanse overheidsadministratie die verzocht om uitgifte op de obligatiemarkt voor financiering van sociale projecten in het bijzonder waaruit blijkt dat de Gemeenschap zich grote zorgen maakt over niet-strikt financiële aspecten, zoals klimaatverandering en ontwikkeling.

Bij deze gelegenheid biedt deze investeringsmodaliteit een winstgevendheid bijna 1,50%, of wat hetzelfde is, hoger dan die gegenereerd door de belangrijkste bankproducten. Onder hen, termijndeposito's, bankopdrachten of zelfs hoogrentende rekeningen, waarbij in alle gevallen niet meer dan 0,75% aan rente aan hun houders wordt verstrekt. De zogenaamde patriottische obligaties hebben echter geen depositogarantiefonds, zoals het geval is bij termijndeposito's. In het geval van een incident dat de uitgevende instellingen van dit financiële product kunnen ontwikkelen. In dit geval de autonome gemeenschappen zelf.

Winstgevendheid van deze obligaties

winstgevendheid

De rente die door deze categorie financiële producten wordt gegenereerd, is niet altijd hetzelfde, zelfs niet in dezelfde autonome gemeenschap. U kunt meestal variëren tussen 1% en maximaal 8%. Waar een strikte stelregel wordt vervuld en is dat naarmate het risico hoger is, is de winstgevendheid hoger. Het is de strategie waarmee patriottische banden worden beheerst. Met andere woorden: als u een genereuzere vergoeding wilt, heeft u geen andere keuze dan meer risico's te nemen. In sommige zeer hoog als gevolg van de staat van schulden waarin sommige autonome gemeenschappen van ons land verkeren.

Aan de andere kant moet worden opgemerkt dat uw betaling is op de eindvervaldag, waar hun houders hun economische bijdragen plus hun overeenkomstige belangen zullen ontvangen. In geen geval zal er een wijziging zijn in het rentetarief dat aan bankklanten wordt aangeboden. Het is volledig onroerend aangezien we niet mogen vergeten dat we het hebben over een vastrentend product. Met zijn voor- en nadelen en dit is iets dat we vanaf nu moeten analyseren om te bepalen of het wel of niet raadzaam is om ze in te huren.

Voordelen van lokale obligaties

Een van de bijdragen van patriottische banden is dat ze elkaar kunnen bereiken verbetering van de beloning van de meest conventionele vastrentende producten. In sommige situaties, met zeer aanzienlijke verschillen die ervoor zorgen dat u voor dit investeringsmodel kiest, ondanks de risico's die aan de inschrijving zijn verbonden. Een ander van de meest relevante voordelen vloeit voort uit het feit dat u veel bonussen van deze kenmerken heeft om uit te kiezen. Vrijwel alle autonome gemeenschappen van ons land hebben een indeling zoals die in dit artikel wordt besproken. Baskenland, Catalonië, Andalusië, Navarra, La Rioja, Castilla y León, etc.

Het betekent in ieder geval niet dat patriottische banden altijd beschikbaar zijn. Omdat het echt niet zo is, sinds de uitzending hangt af van financieringsbehoeften van de autonome gemeenschap zelf. En het kan lang duren voordat ze de uitgifte van dit soort financiële producten hebben uitgevoerd. Naast andere technische overwegingen. Ook het feit dat we te maken hebben met een niet-complex financieel product speelt in haar voordeel. Het is heel eenvoudig te formaliseren en je hoeft niet al zijn mechanica te leren begrijpen.

Nadelen van patriotten

Integendeel, we moeten ook rekening houden met de schaduwen die patriottische banden presenteren en dat zijn er vele, zoals u op deze precieze momenten zult kunnen verifiëren. Omdat de kansen op wanbetaling ze zijn altijd latent en u loopt het grote risico van uw financiële bijdragen. Geconfronteerd met financieringsproblemen van de autonome gemeenschap die een aantal van deze patriottische obligaties uitgeven. Het is de tol die u moet betalen om een ​​rendement te krijgen dat meer is afgestemd op uw persoonlijke belangen.

Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat deze categorie financiële producten meestal een zeer lange duur van duurzaamheid vereist. Vaak boven de 3 of 4 jaar en dat leidt ertoe dat u het geld te lang moet laten immobiliseren. De periodes die u niet zult aantreffen, zullen natuurlijk zeer beslissende periodes zijn, zoals bij bankdeposito's met een vaste looptijd. Waar u uw geld in een paar dagen of weken kunt investeren. Dit kan aan de andere kant niet worden gedaan in de zogenaamde patriottische banden.

Verschillen van de ene gemeenschap tot de andere

emittenten

Het aanbod dat bestaat in deze klasse van vastrentende producten is enorm, hoewel het niet altijd beschikbaar is wanneer u het wilt. Uw winstgevendheid is vast en gegarandeerd, wat er ook gebeurt op de financiële markten. In die zin lijdt het geen twijfel dat het kan worden beschouwd als een veilige haven in het licht van de instabiliteit op de aandelenmarkten. Met de risico's die we hierboven hebben genoemd en die moeten worden geanalyseerd omdat het in dit opzicht een zeer complex product is. Het is niet aan te raden om deze obligaties op deze manier ten goede te sluiten. Niet veel minder.

Aan de andere kant kunnen vaderlandslievende obligaties niet vroegtijdig worden opgezegd, en u kunt ze zelfs niet automatisch verlengen. Het zijn heel bijzondere producten die worden beheerst door hun eigen regels en vooral door de economische omstandigheden van de eigen autonome gemeenschappen van de natie. Dat zijn degenen die uiteindelijk uw echte winstgevendheid. Zoals de coupon die u ontvangt bij het verstrijken van dit model voor de specifieke investering.

Waar je altijd zult ontdekken dat er autonome gemeenschappen zijn die betrouwbaarder zijn dan andere, maar dat hun jaarlijkse rente daardoor minder zal zijn. Dit is de basis waarop obligaties zijn gebaseerd en die volledig verschilt van andere vastrentende derivaten. Het is in ieder geval een nieuw alternatief dat u op dit moment heeft om uw beschikbare kapitaal voortaan rendabel te maken. Boven andere technische overwegingen die het onderwerp zullen zijn van andere analyses voor een beter begrip door iedereen.


Wees de eerste om te reageren

Laat je reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *

*

*

  1. Verantwoordelijk voor de gegevens: Miguel Ángel Gatón
  2. Doel van de gegevens: Controle SPAM, commentaarbeheer.
  3. Legitimatie: uw toestemming
  4. Mededeling van de gegevens: De gegevens worden niet aan derden meegedeeld, behalve op grond van wettelijke verplichting.
  5. Gegevensopslag: database gehost door Occentus Networks (EU)
  6. Rechten: u kunt uw gegevens op elk moment beperken, herstellen en verwijderen.