Macro-economische omgeving van de aandelenmarkt

milieu

Uiteraard zal de macro-economische omgeving van de aandelenmarkt zeer bepalend zijn, zodat we de komende maanden een eerlijke en evenwichtige investeringsportefeuille. Met als doel zo min mogelijk fouten te maken en de winstgevendheid van ons spaargeld te optimaliseren, daar gaat het bij deze gelegenheden immers om. Het is niet voldoende om de beste effecten op de aandelenmarkten te selecteren, maar om je aan te passen aan de omstandigheden op de financiële markten. Zodat op deze manier het rendement dat we vanaf nu behalen veel effectiever is dan tot nu toe.

Binnen deze algemene context lijdt het geen twijfel dat er te allen tijde nieuwe zakelijke kansen ontstaan ​​op de aandelenmarkt. Zelfs in een macro-economische omgeving van de veranderende aandelenmarkt zoals die zich vanaf nu kan ontwikkelen. Een van de meest relevante redenen zijn waarom een ​​groot deel van de acties van kleine en middelgrote investeerders ze blijven hangen. Wachten op wat er kan gebeuren in de economie en in enkele van de meest relevante parameters.

Zodat u elke soort investeringsstrategie kunt ontwikkelen met een andere macro-economische omgeving van de aandelenmarkt, gaan we u enkele van de belangrijkste sleutels dat u vanaf nu moet bijdragen. Zodat u beurstransacties veiliger kunt uitvoeren en vooral uzelf kunt beschermen tegen mogelijke inmenging op de aandelenmarkten. Het zal natuurlijk niet erg ingewikkeld zijn om uit te voeren en het kan u de komende dagen veel vreugde bieden. Naast andere overwegingen van technische aard en misschien ook vanuit het oogpunt van de grondbeginselen.

Economische omgeving: rentetarieven

Het zal ongetwijfeld een van de factoren zijn die de koers van de aandelenmarkt de komende jaren zullen bepalen. Vóór de beslissing van de monetaire autoriteiten, in een of andere zin. Al zullen ze de kraan openen op de prijs van geld of juist dat alles gaat zoals het tot nu toe is geweest. Dat wil zeggen, met de verlaging van de prijs van geld en hoeveel het heeft geholpen de aandelenindexen op het oude continent zijn de afgelopen vijf jaar met grote intensiteit gestegen. Een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers zal zich bewust zijn van deze beslissing die uw belangen in uw relaties met de geldwereld zal beïnvloeden.

Aan de andere kant mag u niet vergeten dat we worden geconfronteerd met een macro-economische omgeving van de aandelenmarkt die wordt beïnvloed door een vertraging in internationale economieën. En dit is zeker geen goed nieuws voor investeerders, laat staan ​​voor bedrijven die op de aandelenmarkten zijn genoteerd. Omdat u in een macro-economische omgeving van de veranderende aandelenmarkt geen andere keus heeft dan uw beleggingsportefeuille te variëren om deze te positioneren met de nieuwe tijden die we vanaf nu zullen moeten leven.

Rem op de economie

Een ander aspect dat de komende maanden moet worden opgehelderd, is in hoeverre de economie gaat vertragen. De richting aandelenmarkten, in een of andere zin. En u moet voorbereid zijn op deze nieuwe situatie die zich ongetwijfeld op elk moment kan voordoen. Met een wijziging in de beleggingsstrategie die u de komende weken zou moeten volgen. In een veranderende wereld zoals dat ook gebeurt met de aandelenmarkt en dat kan ervoor zorgen dat je veel geld verliest of juist wint.

In die zin is dit de gemene deler van uw acties of het lijdt geen twijfel dat het gezond verstand en voorzichtigheid zal zijn om elke vorm van investeringsstrategie uit te voeren. Omdat er geen twijfel over bestaat dat wat u gokt uw eigen geld is en dit u zou moeten doen nadenken over de acties die u vanaf nu zou moeten importeren. Het is niet verrassend dat er een verandering van de conjunctuurcyclus altijd. Met al die veranderingen in de macro-economische omgeving van de aandelenmarkt. Naast nog een reeks overwegingen die u nu ook zou moeten beoordelen.

Oververhitting in de tassen

tassen

Dit is natuurlijk een aspect dat moet worden ingenomen om posities in de aandelenmarkt in te nemen. Omdat er geen twijfel over bestaat dat de aandelenmarkten de afgelopen maanden veel zijn gestegen, met aandelen die hebben ongeveer 50% gewaardeerd. En in die zin zijn er veel stemmen die waarschuwen dat de correcties heel dichtbij zijn en daarin kunnen we onderweg vele euro's achterlaten. We mogen dit aspect niet vergeten als we de komende maanden niet voor andere verrassingen willen staan. Weliswaar zijn veel effecten de afgelopen jaren achtergebleven, vooral die van de bancaire sector.

In deze macro-economische omgeving van de aandelenmarkt mag niet worden vergeten dat een van de veiligste opties erin zit volledige liquiditeit. Om minder gunstige scenario's voor de aandelenmarkten te vermijden en dat kan vanaf nu ongetwijfeld ooit gebeuren. In die zin kan er een zeer complex scenario zijn waarmee u rekening moet houden bij het plannen van uw investeringsstrategie. Op de een of andere manier, en daarvoor is een of ander systeem nodig om uw acties op de aandelenmarkt op te leggen. Met een hele reeks variabelen die op elk moment en in elke situatie naar voren kunnen komen.

Sommige risico's worden hoger

brexit

De afdeling analyse van Bankinter verwijst naar verschillende risico's, waarvan de volgende opvallen: Chinees-Amerikaanse handel, Brexit, Europese cyclus en demografie. Waar de vooruitzichten voor de Chinees-Amerikaanse onderhandelingen zijn verbeterd. Hoewel we nu het "donkerste moment" met betrekking tot de Brexit doormaken, zal het uiteindelijke resultaat niet destructief zijn (verlenging van deadlines en toepassing van de vrijwaringsclausule voor de handel in goederen).

Het toont ook aan dat de Europese cyclus het meest kwetsbare front is geworden en dat ongunstige demografische gegevens worden geconsolideerd als de ernstigste structurele bedreiging voor de duurzaamheid van de economische expansie, vooral in Europa. In deze betekenis, zijn niet zo gunstig voor investeerders posities innemen op aandelenmarkten. Of in ieder geval niet met zoveel intensiteit als in de beste scenario's.

Gunstige factoren voor de aandelenmarkt

Volgens de analyse-afdeling van Bankinter zijn er vier argumenten om dit scenario op de aandelenmarkten te verklaren. Het zijn liquiditeit, rentetarieven, bedrijfswinsten en inertie van de wereldwijde conjunctuurcyclus. De liquiditeit die door centrale banken is geïntroduceerd en die is gegenereerd door wereldwijde economische expansie ze blijven de activaprijzen opdrijven. Zelfs de Fed zal stoppen met het aftappen van liquiditeit omdat zij van mening is dat de omvang van haar balans in september al voldoende zal zijn.

En het lijkt er niet op dat het de tarieven weer gaat verhogen. In werkelijkheid zal geen enkele centrale bank van het hoogste niveau de rente in 2019 verhogen (tenminste). De zakelijke voordelen ze blijven groeien in een behoorlijk tempo (bijvoorbeeld S&P 500 + 9,7% in 2019) en de wereldwijde cyclus handhaaft zijn expansieve traagheid, ook al heeft hij energie verloren. Deze combinatie kan alleen optimistisch zijn voor de aandelenmarkten als beleggingscategorie en nog meer als we het tekort aan winstgevende beleggingsalternatieven in overweging nemen: obligaties met extreem lage of zelfs negatieve rendementen, deposito's die vaak onderhevig zijn aan kosten en onroerend goed dat al op hoge niveaus staat.

Zonder veel van de tassen te verwachten

ruw

Vanuit de analyse-afdeling van Bankinter zijn ze voor selectief te zijn, zoals vorig kwartaal: we geven prioriteit aan de Amerikaanse aandelenmarkt en vervolgens, uitgaande van meer risico, Brazilië en India. Wij blijven buiten Europa en Japan, waarvan het potentieel niet aantrekkelijk is. Dat is niet veranderd. Ze geloven dat het de moeite waard is om te worden blootgesteld, maar met een breed tijdsperspectief. De bijgewerkte waarderingen zijn iets hoger dan 3 maanden geleden, met uitzondering van de Nikkei 225, waarvan de verwachte inkomsten onaantrekkelijk zijn.

De analyseprognoses van Bankinter verhogen de waarderingen voor de EuroStoxx 50, Ibex 35 en S & P 500 omdat de marktrendementen (IRR) van de 3-jarige benchmarkobligaties de afgelopen 10 maanden proportioneel meer zijn gedaald dan de vooruitzichten voor de bedrijfsresultaten naar beneden zijn bijgesteld. Dat verhoogt de waarderingen enigszins, maar op basis van een minder dan bemoedigend argument: de rentetarieven zijn lager, waardoor de verwachte winsten naar beneden zijn bijgesteld. De voorspellingen zijn 9.815 punten voor de Ibex 35, 3.634 voor de EuroStoxx 50 en 3.249 voor de S&P 500.

Dit alles in een context van een solide dollar (tussen 1,13 en 1,20), minder zwakke yen dan zou moeten (124/130) en olie duurder dan het zou overeenkomen (Brent tussen 65 en 70 US dollar) voor het waarschijnlijke behoud van de verlaging door OPEC en dat het kan uitvoeren.


Wees de eerste om te reageren

Laat je reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *

*

*

  1. Verantwoordelijk voor de gegevens: Miguel Ángel Gatón
  2. Doel van de gegevens: Controle SPAM, commentaarbeheer.
  3. Legitimatie: uw toestemming
  4. Mededeling van de gegevens: De gegevens worden niet aan derden meegedeeld, behalve op grond van wettelijke verplichting.
  5. Gegevensopslag: database gehost door Occentus Networks (EU)
  6. Rechten: u kunt uw gegevens op elk moment beperken, herstellen en verwijderen.